在金融市場中，路徑依賴型期權(quán)因其路徑依賴的特征而比標(biāo)準(zhǔn)期權(quán)更具有競爭優(yōu)勢，從而日益成為期權(quán)定價(jià)領(lǐng)域的研究熱點(diǎn)．CEV模型是幾何布朗運(yùn)動(dòng)的推廣，近年來CEV模型下路徑依賴型期權(quán)的定價(jià)研究主要集中在回望期權(quán)和障礙期權(quán)，而冷落了同樣具有路徑依賴特征的亞式期權(quán)． 本文主要考慮了兩個(gè)問題：標(biāo)的資產(chǎn)服從CEV過程時(shí)幾何平均亞式期權(quán)的定價(jià)和B-S模型下具有浮動(dòng)敲定價(jià)格的算術(shù)平均亞式期權(quán)的定價(jià)． 首先，闡述了標(biāo)準(zhǔn)幾何亞式期權(quán)的涵義及其模型，介紹CED的涵義，借助Phelim P．Boyle和Yisong Tian為CEV模型下回望期權(quán)和障礙期權(quán)的定價(jià)技巧，利用二叉樹逼近方法得到服從CEV過程且有離散紅利支付幾何亞式期權(quán)的定價(jià)。然后將幾何平均的權(quán)數(shù)推廣到更一般的加權(quán)幾何平均，得到CEV過程下有離散紅利支付的加權(quán)幾何平均亞式期權(quán)的定價(jià)。 其次，考慮了B-S模型下具有浮動(dòng)敲定價(jià)格的算術(shù)平均亞式期權(quán)的定價(jià)問題．為簡化二叉樹方法中繁瑣的計(jì)算量，我們在已有的線性插值的基礎(chǔ)上引入拋物插值方法。利用二叉樹方法和拋物插值方法的結(jié)合得出了具有浮動(dòng)敲定價(jià)格的算術(shù)平均亞式期權(quán)的近似定價(jià)。最后給出了實(shí)例分析，驗(yàn)證了二叉樹方法的...

【文章頁數(shù)】：41 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 期權(quán)概述
    1.2 期權(quán)定價(jià)的理論演進(jìn)
    1.3 與期權(quán)定價(jià)有關(guān)的數(shù)學(xué)知識(shí)
    1.4 本文研究的意義及主要工作
2 CEV模型下幾何平均亞式期權(quán)的定價(jià)
    2.1 亞式期權(quán)的簡介
    2.2 標(biāo)準(zhǔn)亞式期權(quán)涵義及其定價(jià)模型
    2.3 CEV模型下有離散紅利支付的幾何平均亞式期權(quán)的定價(jià)
    2.4 CEV模型下加權(quán)幾何平均亞式期權(quán)的定價(jià)
    2.5 CEV模型下有離散紅利支付的加權(quán)幾何平均亞式期權(quán)的定價(jià)
3 具有浮動(dòng)敲定價(jià)格的算術(shù)平均亞式期權(quán)的定價(jià)
    3.1 算術(shù)平均亞式期權(quán)的定價(jià)研究
    3.2 算術(shù)平均亞式期權(quán)的二叉樹定價(jià)
    3.3 拋物插值法在二叉樹方法求解期權(quán)價(jià)格中的應(yīng)用
    3.4 實(shí)例分析
總結(jié)與展望
致謝
參考文獻(xiàn)



本文編號(hào)：3748690