20世紀(jì)80年代以來,隨著經(jīng)濟全球化與金融自由化的發(fā)展,世界經(jīng)濟無論是在實體經(jīng)濟方面還是金融市場方面聯(lián)系都越來越緊密,尤其是金融市場,其聯(lián)動性急速攀升。這使得金融危機的傳染性日益明顯,這一點可以從國際金融市場自20世紀(jì)80年代以來所發(fā)生的國際金融危機的歷史軌跡中得到驗證。中國的A股市場在2000年之前由于市場的封閉性,同時加上B股市場作為A股市場的防火墻吸收了絕大部分國際金融市場對它的沖擊,國際金融危機并未對它發(fā)生危機傳染作用,而B股市場則深受國際金融危機沖擊影響。然而隨著2001年2月19日B股市場對內(nèi)地投資者的開放,大量內(nèi)地投資者涌入B股市場,而部分境外投資者乘機高位撤離,使B股市場的投資者成份發(fā)生了結(jié)構(gòu)性的變化,它與A股市場的相關(guān)性大幅提高。2003年7月9日第一單QFII指令正式發(fā)出,大量境外機構(gòu)投資者帶著國際投資理念開始進(jìn)入A股市場共同影響股價。2007年6月20日QDII制度的出臺,又使得國內(nèi)投資者開始主動進(jìn)入國際市場。這一系列的證券市場改革使得A股市場與國際股票市場的相關(guān)性不斷增強,逐漸從相對封閉的狀態(tài)走向國際開放�？梢哉f現(xiàn)在A股市場因受國際金融市場的危機傳染發(fā)生重大金融... 

【文章來源】：廈門大學(xué)福建省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：55 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
內(nèi)容摘要
Abstract
第一章 引言
    第一節(jié) 研究背景
    第二節(jié) 研究目的和研究思路
    第三節(jié) 論文的結(jié)構(gòu)安排
第二章 文獻(xiàn)綜述
第三章 理論模型及估計
    第一節(jié) DCC-MVGARCH模型簡介
    第二節(jié) 模型估計
第四章 數(shù)據(jù)介紹和基本統(tǒng)計描述
    第一節(jié) 數(shù)據(jù)介紹和處理
    第二節(jié) 數(shù)據(jù)統(tǒng)計描述和相關(guān)檢驗
第五章 實證分析
    第一節(jié) 上證A股指數(shù)、上證B股指數(shù)和恒生指數(shù)之間的動態(tài)相關(guān)性分析
    第二節(jié) 1997年東南亞金融風(fēng)暴下的金融危機傳染性實證分析
    第三節(jié) 2000年網(wǎng)絡(luò)泡沫危機下的金融危機傳染性實證分析
    第四節(jié) 2007年次貸危機下的金融危機傳染性實證分析
    第五節(jié) 本章小結(jié)
第六章 結(jié)論
參考文獻(xiàn)
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]滬、深、港股市信息溢出效應(yīng)與動態(tài)相關(guān)性——基于DCC-（BV）EGARCH-VAR的檢驗[J]. 谷耀,陸麗娜.  數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究. 2006(08)
[2]基于DCC多元GARCH模型的股票收益和交易量相關(guān)性分析[J]. 劉國光,張兵.  鹽城工學(xué)院學(xué)報(自然科學(xué)版). 2005(03)
[3]中國股票市場信息國際化:基于EGARCH模型的檢驗[J]. 張碧瓊.  國際金融研究. 2005(05)
[4]中國股市與世界其他股市之間的大風(fēng)險溢出效應(yīng)[J]. 洪永淼,成思危,劉艷輝,汪壽陽.  經(jīng)濟學(xué)(季刊). 2004(02)
[5]A、B股之間的信息流動與波動溢出[J]. 趙留彥,王一鳴.  金融研究. 2003(10)
[6]中國滬深股市收益率和波動性的實證分析[J]. 劉金全,崔暢.  經(jīng)濟學(xué)(季刊). 2002(03)



本文編號：3559774