作為世界經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演著越來越重要的角色。然而經(jīng)歷了40多年歷程的傳統(tǒng)金融理論在描述價(jià)格波動行為時(shí)與實(shí)際市場之間存在著差距，特別是20世紀(jì)80年代以來，研究學(xué)者們發(fā)現(xiàn)的眾多與傳統(tǒng)理論不相符的“異常現(xiàn)象”，已經(jīng)動搖了在線性均衡框架下形成的金融理論的基石——有效市場假說。為了揭開金融市場“異常現(xiàn)象”之謎，向世人展示其演化的背后機(jī)制，同時(shí)也為了完善金融理論，近年來便有不少學(xué)者致力于尋找新的非線性方法來研究資本市場的規(guī)律。而處理非線性問題的復(fù)雜性科學(xué)正好為它的發(fā)展帶來了契機(jī)。 本文作者應(yīng)用復(fù)雜性科學(xué)的理論方法研究了金融復(fù)雜性問題。將金融市場視為一個(gè)非線性動力學(xué)系統(tǒng)，采用不同于傳統(tǒng)技術(shù)的建模方法建立了基于自組織逾滲的市場模型。在模型基礎(chǔ)上與真實(shí)市場相對照，重點(diǎn)研究了市場的動態(tài)演化規(guī)律以及價(jià)格的波動特征。論文的主要工作和創(chuàng)新成果如下： ● 提出了一種考察可變位置和可變時(shí)間尺度度量的收益（連續(xù)雪崩規(guī)模）分布的統(tǒng)計(jì)方法，分析了真實(shí)市場指數(shù)時(shí)間序列的連續(xù)雪崩規(guī)模分布，得到了分布尾部滿足冪指數(shù)約為3的冪律分布的結(jié)論。這種方法統(tǒng)計(jì)的收益分布不僅符合實(shí)際情況，而且揭示了價(jià)... 

【文章來源】：中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)安徽省 211工程院校 985工程院校

【文章頁數(shù)】：116 頁

【學(xué)位級別】：博士

【部分圖文】：

S&P500收益自相關(guān)函數(shù)的半對數(shù)關(guān)系

香港恒生指數(shù)(1994.1-1997.5)的I分鐘收益變化

紹中心列維分布的分析〔‘3，。第一步，確定不同時(shí)間尺度下的收益時(shí)間序列以及相應(yīng)的概率分布，畫出收益序列圖和概率分布柱狀圖，如圖2.3和圖2.4。圖2.3中縱坐標(biāo)為指數(shù)收益Z(‘)二刀uc(‘)=刀{，n【X(‘+△‘)」一，n【X(‘)}}，(2.6)其中x()t為l時(shí)刻的指數(shù)值，時(shí)間尺度&=lmni.，放大倍數(shù)取刀二1少，交易時(shí)間范圍o<t<19082lmin·。圖2.4顯示了時(shí)間尺度△r=l，2

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]基于虛擬股市的演化復(fù)雜性度量與分析[J]. 楊春霞,周佩玲,劉雋,郭立,周濤.  中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)學(xué)報(bào). 2006(05)
[2]基于元胞自動機(jī)的國家演化模型研究[J]. 韓筱璞,周濤,汪秉宏.  復(fù)雜系統(tǒng)與復(fù)雜性科學(xué). 2004(04)
[3]虛擬股市建模與混沌分析[J]. 周佩玲,楊春霞,周濤,李立文.  中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)學(xué)報(bào). 2004(04)
[4]進(jìn)化爭當(dāng)少數(shù)者博弈模型中自適應(yīng)動力學(xué)演化機(jī)制[J]. 謝彥波,汪秉宏,楊偉松,王衛(wèi)寧.  科學(xué)通報(bào). 2004(04)
[5]基于元胞自動機(jī)的股票市場復(fù)雜性研究——投資者心理與市場行為[J]. 應(yīng)尚軍,魏一鳴,范英,汪秉宏.  系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐. 2003(12)
[6]ARCH類模型與金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的技術(shù)化取向[J]. 汪煒,文勇.  經(jīng)濟(jì)社會體制比較. 2003(06)
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本文編號：3346548