金融資產(chǎn)價格極端波動存在兩個重要的特征維度：在空間維上的價格上是離散的,在時間維上,兩次極端價格波動的時間間隔（Interval）是不等距的；所以對金融資產(chǎn)價格極端波動特征的研究也應(yīng)該從這兩個維度上進行。但是國內(nèi)外學(xué)者廣泛研究了金融資產(chǎn)收益率空間維的極端厚尾特征。很少關(guān)注極端波動在時間維上可能存在的規(guī)律。本文以滬銅、大連大豆和鄭州硬麥期貨為研究對象,首先利用極值理論分析我國商品期貨暴漲暴跌的厚尾特征,捕捉期貨收益率極端波動的空間維特征,以此為基礎(chǔ)估計出極端波動的閾值等參數(shù)；然后借鑒氣象、地震等領(lǐng)域?qū)O端事件發(fā)生時間間隔的研究方法,引入物理學(xué)與信息論中的最大信息熵原理,通過理論推導(dǎo)和實證檢驗相結(jié)合,分析相鄰的期貨收益率極端波動之間的時間間隔的統(tǒng)計特征,研究期貨收益率極端波動的時間間隔分布特征,提出對極端價格波動的時間間隔的預(yù)測與應(yīng)用方法。同時利用自回歸條件持續(xù)期來定量描述期貨極端波動間隔序列的相關(guān)性,為預(yù)測集聚發(fā)生的極端波動的間隔大小提供了有效途徑。并進一步分析了滬銅期貨暴漲暴跌的存在的“時間效應(yīng)”。通過研究得到以下結(jié)論：（1）期貨極端波動時間間隔序列也具有尖峰厚尾特征,我國商品期貨收益... 

【文章來源】：浙江工商大學(xué)浙江省

【文章頁數(shù)】：51 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 引言
    第一節(jié) 選題背景與意義
    第二節(jié) 本文框架結(jié)構(gòu)
    第三節(jié) 本文創(chuàng)新之處與不足
第二章 文獻(xiàn)綜述
    第一節(jié) 國內(nèi)外對金融極端波動時間間隔研究的文獻(xiàn)綜述
    第二節(jié) 國內(nèi)外對極端事件發(fā)生間隔研究的文獻(xiàn)綜述
第三章 研究方法
    第一節(jié) 極值理論-空間維厚尾特征研究
    第二節(jié) 極端波動時間間隔分布的研究
    第三節(jié) 自回歸條件持續(xù)期(ACD)模型
    第四節(jié) 極端價波動的"時間效應(yīng)"研究
第四章 實證研究
    第一節(jié) 連續(xù)期貨價格序列的構(gòu)造與統(tǒng)計處理
    第二節(jié) 極端波動空間維分析——閾值的確定
    第三節(jié) 極端波動時間維的研究——GEV分布
    第三節(jié) 極端波動間隔的ACD模型研究
    第四節(jié) 極端價格波動的時間效應(yīng)分析
第五章 結(jié)論
參考文獻(xiàn)
附錄
攻讀學(xué)位期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文和參與科研項目
后記


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]期貨價格極端波動下謹(jǐn)慎動態(tài)保證金水平的設(shè)定——基于極值理論的實證研究[J]. 韓德宗,王興鋒,樓迎軍.  管理學(xué)報. 2009(01)
[2]基于VaR的我國商品期貨市場風(fēng)險的預(yù)警研究[J]. 韓德宗.  管理工程學(xué)報. 2008(01)
[3]ACD模型的發(fā)展以及在金融中的應(yīng)用[J]. 郭寶生,任若恩.  系統(tǒng)工程. 2007(10)
[4]行情公告牌的信息含量與交易者行為偏好——來自電子限價委托交易系統(tǒng)的證據(jù)[J]. 屈文洲.  金融研究. 2007(04)
[5]金融資產(chǎn)極端日收益率數(shù)據(jù)的統(tǒng)計極值研究[J]. 柳會珍,吳建民.  統(tǒng)計與決策. 2007(03)
[6]中國A股市場月份效應(yīng)實證檢驗[J]. 蔡華.  天津理工大學(xué)學(xué)報. 2006(06)
[7]行情公告牌信息對交易者行為的影響——基于自回歸交易持續(xù)期模型（ACD）的分析[J]. 屈文洲.  管理世界. 2006(11)
[8]基于極值理論的我國期貨市場保證金設(shè)置研究——經(jīng)流動性風(fēng)險調(diào)整后的優(yōu)化設(shè)置[J]. 韓德宗,陳弢.  南方經(jīng)濟. 2006(07)
[9]中國證券市場的LOG-ACD模型及其應(yīng)用[J]. 馬超群,張明良.  統(tǒng)計與決策. 2006(04)
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本文編號：3275982