發(fā)布時間：2017-03-31 21:13

  本文關(guān)鍵詞：基于在線理論的股票算法交易策略研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：算法交易已成為金融市場上一種重要交易方式,在歐美發(fā)達國家,投資者借助算法交易進行程序化下單的交易量目前已超過70%。在我國,算法交易于2010年起步,并于2011年得到蓬勃發(fā)展,2012年,我國已有20多家基金公司在運用算法交易。在算法交易的應用中,交易策略是算法交易中的核心問題,交易策略的優(yōu)劣直接決定了投資者的盈虧。一個好的算法交易策略能夠迅速的捕捉到金融市場上稍瞬即逝的價格差異,并及時的做出科學合理的買賣決策,為投資者增加收益的同時也提高了金融市場的運作效率。 本文主要運用在線理論研究多支股票算法交易策略。首先,分析算法交易的研究現(xiàn)狀,以及目前構(gòu)建算法交易的主要理論和現(xiàn)有被廣泛使用的算法交易策略。其次給出本文的股票選取策略,并運用DEA與馬姆奎斯特TFP指數(shù)方法進行實證選股。再次,運用在線理論構(gòu)造單支股票算法交易買入策略,證明該策略為最優(yōu)在線策略；并將構(gòu)造的單支股票交易策略應用到多支股票交易策略問題中,設計了多支股票算法交易策略,并以每支股票收益加權(quán)進行投資組合。最后,以本文設計的股票選取策略實證結(jié)果中所選股票為樣本,根據(jù)被選股票的歷史數(shù)據(jù),實證驗證本文設計的多支股票算法交易策略的有效性。結(jié)果表明：第一,本文所設計的股票選取策略在所選的100支股票中，月平均收益率大于零的有65支,表現(xiàn)較好。第二,本文所設計的多支股票算法交易策略對于所選的多支股票組合均有較好收益且收益相對穩(wěn)定,在所做的100次試驗中,收入大于初始資金的有68次,收入的最大方差為0.006,最小方差為2.38E-05。第三,在對交易周期分別選取10個偶數(shù)長度進行驗證,發(fā)現(xiàn)交易周期為18天時平均收益最大,平均收益率為3.9%。第四,策略運行結(jié)果符合現(xiàn)實,好的股市行情比選好的股票和運用好的算法交易策略更重要。 本文主要運用在線理論研究多支股票算法交易策略,旨在將在線理論運用在股票算法交易過程中,為投資者的投資活動提供理論依據(jù)和現(xiàn)實指導。
【關(guān)鍵詞】：算法交易 交易策略 在線理論 競爭比
【學位授予單位】：西北大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F830.91;F224
【目錄】：

• 中文摘要3-4
• ABSTRACT4-9
• 第一章 緒論9-16
• 1.1 選題背景與研究意義9-10
• 1.1.1 選題背景9-10
• 1.1.2 研究意義10
• 1.2 研究思路和方法10-14
• 1.2.1 研究思路10-12
• 1.2.2 研究方法12-14
• 1.3 研究內(nèi)容14-15
• 1.4 本文的特色和創(chuàng)新點15-16
• 第二章 算法交易研究現(xiàn)狀16-27
• 2.1 算法交易的內(nèi)涵16-17
• 2.2 算法交易的研究動態(tài)17-22
• 2.2.1 算法交易對交易成本及金融市場質(zhì)量的影響研究17-18
• 2.2.2 算法交易策略設計的研究18-21
• 2.2.3 算法交易在國內(nèi)的發(fā)展現(xiàn)狀研究21-22
• 2.3 構(gòu)建算法交易策略的理論22-24
• 2.3.1 運用概率論設計算法交易策略22
• 2.3.2 運用在線理論設計算法交易策略22-23
• 2.3.3 運用優(yōu)化理論設計交易策略23-24
• 2.4 算法交易的主要策略24-27
• 2.4.1 交易量加權(quán)平均價格策略24-25
• 2.4.2 時間加權(quán)平均價格策略25
• 2.4.3 其他主要策略25-27
• 第三章 股票選取策略設計27-39
• 3.1 行業(yè)選擇指標體系構(gòu)建27-33
• 3.1.1 行業(yè)選擇的統(tǒng)計分析28-32
• 3.1.2 行業(yè)選擇因素分析32-33
• 3.1.3 行業(yè)選擇指標體系構(gòu)建33
• 3.2 股票選擇的指標體系建立33-36
• 3.2.1 選股的理論分析33-34
• 3.2.2 選股指標體系構(gòu)建34-36
• 3.3 行業(yè)及股票選取的方法36-39
• 3.3.1 數(shù)據(jù)包絡分析36-37
• 3.3.2 馬姆奎斯特TFP指數(shù)37-39
• 第四章 股票選取策略的實證研究39-49
• 4.1 樣本選取及數(shù)據(jù)處理39
• 4.2 行業(yè)選擇實證研究39-41
• 4.3 股票選擇實證研究41-45
• 4.3.1 股票選取的輸入指標與輸出指標選取41-44
• 4.3.2 股票選取實證結(jié)果44-45
• 4.4 行業(yè)及股票選取結(jié)果分析45-49
• 第五章 單支股票算法交易策略設計49-55
• 5.1 算法基礎(chǔ)49-50
• 5.1.1 單方向外匯兌換策略49-50
• 5.1.2 研究假設50
• 5.2 單支股票買入策略的設計50-51
• 5.2.1 買入策略的競爭比定義50
• 5.2.2 單支股票買入策略的算法50-51
• 5.3 單支股票買入策略有效性的理論分析51-54
• 5.3.1 單支股票買入策略競爭比的證明51-52
• 5.3.2 單支股票買入策略的優(yōu)越性分析52-54
• 5.4 單支股票賣出策略的設計54-55
• 第六章 多支股票算法交易策略設計55-58
• 6.1 問題的數(shù)學描述55
• 6.2 多支股票算法交易策略設計55-58
• 第七章 多支股票算法交易策略的實證研究58-61
• 7.1 數(shù)據(jù)來源及處理方法58
• 7.2 實驗結(jié)果58-61
• 結(jié)論及不足61-64
• 研究結(jié)論61-62
• 研究不足62-64
• 參考文獻64-67
• 攻讀碩士學位期間取得的學術(shù)成果67-68
• 致謝68

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

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2 何嘉;基于遺傳算法優(yōu)化的中文分詞研究[D];電子科技大學;2012年

  本文關(guān)鍵詞：基于在線理論的股票算法交易策略研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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本文編號：280111