【摘要】： 上市公司作為我國企業(yè)中的特殊群體和證券市場的基石，其經(jīng)營質(zhì)量和經(jīng)營業(yè)績的優(yōu)劣直接影響證券市場的建設(shè)和發(fā)展，進(jìn)而間接影響著我國國民經(jīng)濟(jì)體系的穩(wěn)定和健康發(fā)展。近些年來，我國上市公司業(yè)績滑坡、經(jīng)營質(zhì)量低下，發(fā)生經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)甚至導(dǎo)致經(jīng)營失敗問題日益突出，上市公司經(jīng)營失敗的影響較之一般企業(yè)更為深遠(yuǎn)。一旦上市公司陷入經(jīng)營失敗境地，會對社會和經(jīng)濟(jì)造成相當(dāng)程度的傷害，嚴(yán)重者會造成經(jīng)濟(jì)危機(jī)、社會沖擊，甚至對政治經(jīng)濟(jì)大環(huán)境造成不良的影響。為避免上市公司經(jīng)營失敗所導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)資源的浪費(fèi)以及嚴(yán)重的社會后果和影響，對上市公司經(jīng)營失敗進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究意義重大。鑒于此，本論文對上市公司失敗預(yù)警問題展開了全面而系統(tǒng)性的研究。 本論文從以下方面對我國上市公司經(jīng)營失敗風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警問題進(jìn)行研究： 第一章為導(dǎo)論，闡述了所研究課題提出的背景、目的和意義，研究的主要內(nèi)容和擬解決的問題以及結(jié)構(gòu)安排、使用的研究方法和研究創(chuàng)新。第二章對企業(yè)經(jīng)營失敗的相關(guān)理論進(jìn)行綜述和評價(jià)。國內(nèi)外關(guān)于企業(yè)經(jīng)營失敗的實(shí)證應(yīng)用研究起步較早，但關(guān)于企業(yè)經(jīng)營失敗問題的理論研究仍處于探索階段，迄今尚無系統(tǒng)的研究。本章從新古典資本結(jié)構(gòu)框架、企業(yè)失敗路徑、代理框架、行為學(xué)視角下的企業(yè)失敗模式等不同的角度對企業(yè)經(jīng)營失敗理論加以歸納研究，以期對企業(yè)經(jīng)營失敗理論作較為全面的綜述，構(gòu)建企業(yè)經(jīng)營失敗理論體系，奠定關(guān)于企業(yè)經(jīng)營失敗的理論基礎(chǔ)。第三章對經(jīng)典的企業(yè)經(jīng)營失敗風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警技術(shù)和方法進(jìn)行分析，如單變量分析模型(UAM)和多變量判別模型(MDA)、邏輯斯特模型(LM)和概率比回歸模型(PM)等，并對經(jīng)典失敗預(yù)警模型和技術(shù)研究進(jìn)行比較分析，分析經(jīng)典失敗預(yù)警模型和技術(shù)研究中存在的問題。第四章對企業(yè)經(jīng)營失敗風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警技術(shù)和方法的前沿研究進(jìn)行分析，如生存分析模型(SAM)、人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)(ANN)、案例推理分析(CBR)、累計(jì)和模型(CUSUM)、粗糙集技術(shù)(RST)、故障樹理論(VIA)、多維尺度分析技術(shù)(MDS)、基于非均衡理論的混沌技術(shù)預(yù)測方法(CA)以及災(zāi)害理論預(yù)測方法(CT)等進(jìn)行研究探索，并對前沿的企業(yè)經(jīng)營失敗風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型和技術(shù)方法進(jìn)行了評析。上述四章構(gòu)成本論文的理論篇。 第五章之后為實(shí)證和應(yīng)用篇，就中國上市公司經(jīng)營失敗風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警問題進(jìn)行全面展開。第五章是對我國上市公司經(jīng)營失敗狀況的全面剖析，并對我國上市公司進(jìn)行結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究。首先給出了本論文對我國上市公司經(jīng)營失敗的界定；接下來對我國上市公司經(jīng)營失敗的總體情況進(jìn)行了描述性分析；然后著重對我國上市公司經(jīng)營失敗情況進(jìn)行結(jié)構(gòu)性分析，包括經(jīng)營失敗上市公司的時(shí)間分布特征、經(jīng)營失敗上市公司的規(guī)模分布特征、經(jīng)營失敗上市公司的行業(yè)分布特征、經(jīng)營失敗上市公司的地區(qū)分布特征、經(jīng)營失敗上市公司的比例特征、經(jīng)營失敗上市公司的生存時(shí)間特征等方面。接下來，作出了關(guān)于上市公司經(jīng)營失敗問題中關(guān)鍵的行業(yè)、區(qū)域和規(guī)模等結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究結(jié)論，并依據(jù)經(jīng)營失敗上市公司的生存時(shí)間特征，得出上市公司生存時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究結(jié)論并由此推導(dǎo)出“中國公司上市后生存周期論”以及“中國公司上市后生存周期模式圖”。本章進(jìn)一步利用研究數(shù)據(jù)進(jìn)行拓展分析，得出了中國企業(yè)生存時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究結(jié)論，并推導(dǎo)出“中國企業(yè)生存周期論”以及“中國企業(yè)生存周期模式圖”。第六章就我國上市公司經(jīng)營失敗問題探因，對上市公司存在的主要問題進(jìn)行剖析，并詳細(xì)探討導(dǎo)致上市公司經(jīng)營失敗的重要因素，從以下幾個(gè)方面展開：制度性缺陷、政府干預(yù)、行業(yè)影響以及宏觀環(huán)境變化、企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，包括上市公司的公司治理問題、核心競爭力問題、主業(yè)脆弱和多元化經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、不規(guī)范擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)、大股東占用問題以及關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)、誠信水平低下和企業(yè)家道德風(fēng)險(xiǎn)問題等。本章對我國上市公司經(jīng)營失敗的因素探究基于實(shí)證研究數(shù)據(jù)分析得出。對上市公司經(jīng)營失敗原因進(jìn)行探討既豐富了企業(yè)失敗的理論研究，也為下一章構(gòu)建企業(yè)經(jīng)營失敗預(yù)警函數(shù)以及建立企業(yè)經(jīng)營失敗預(yù)警模型奠定基礎(chǔ)，只有深入分析影響企業(yè)經(jīng)營失敗的內(nèi)在原因和種種影響因素，才能科學(xué)合理取舍函數(shù)變量以及確定模型解釋變量，進(jìn)而開發(fā)出有效、靈敏的企業(yè)經(jīng)營失敗預(yù)警模型。第七章是我國上市公司經(jīng)營失敗風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型構(gòu)建研究，是關(guān)于我國上市公司經(jīng)營失敗風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的實(shí)證分析。借鑒中西方關(guān)于企業(yè)經(jīng)營失敗風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的最新理論和模型，在分析我國上市公司群體特征的基礎(chǔ)上，采用國際上先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警技術(shù)，通過對我國上市公司的考察和分析，利用所建立的龐大數(shù)據(jù)庫作出了詳盡和深入的實(shí)證研究，建立了對我國上市公司經(jīng)營失敗進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的三種不同技術(shù)模型；多變量判別預(yù)警(EW/MDA)模型、邏輯回歸預(yù)警模型(EW/LOGIT)、生存分析(EW/SA)預(yù)警模型。應(yīng)用所建立的上市公司經(jīng)營失敗風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，進(jìn)行了相應(yīng)的案例應(yīng)用研究，剖析和判斷上市公司的真實(shí)狀況，并對研究結(jié)果的科學(xué)性進(jìn)行全面檢驗(yàn)。最后，對所建立的三種我國上市公司經(jīng)營失敗風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型進(jìn)行了比較和評析。第八章是關(guān)于經(jīng)營失敗風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究應(yīng)用的若干思考，對我國經(jīng)營失敗風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的應(yīng)用價(jià)值進(jìn)行探討；對經(jīng)營失敗風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型中若干問題進(jìn)行全面闡述，并提出了經(jīng)營失敗風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的后續(xù)研究建議。
【學(xué)位授予單位】：復(fù)旦大學(xué)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2007
【分類號】：F279.2;F832.51
【圖文】：

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本文編號：2776731