發(fā)布時(shí)間：2020-07-14 16:19

【摘要】： 2001年9月11日對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)來(lái)說(shuō)又是一個(gè)值得紀(jì)念的重要日子。中國(guó)首只開放式證券基金“華安創(chuàng)新”在華安基金管理公司正式推出開始發(fā)售。中國(guó)證監(jiān)會(huì)2000年10月8日發(fā)布《開放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》，同時(shí)也表示，開放式基金成熟一家推出一家，可以說(shuō)中國(guó)證券市場(chǎng)正在開始一個(gè)新的基金時(shí)代。 開放式基金是指基金發(fā)行總額不固定、可以根據(jù)市場(chǎng)供求情況隨時(shí)發(fā)行新份額；投資者可隨時(shí)贖回基金單位的證券投資基金。基金價(jià)格按照基金單位資產(chǎn)凈值加減一定費(fèi)用(加申購(gòu)費(fèi)或減贖回費(fèi))來(lái)確定。開放式基金主要有以下特點(diǎn)： 市場(chǎng)選擇性強(qiáng)；流動(dòng)性好；透明度高；便于投資；專家進(jìn)行專業(yè)化管理；投資費(fèi)用低廉；組合投資，風(fēng)險(xiǎn)分散；收益穩(wěn)定。發(fā)展開放式基金對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)具有非常重大的意義；發(fā)展開放式基金有利于我國(guó)基金業(yè)擺脫封閉式基金單一發(fā)展模式，提高基金市場(chǎng)的資源優(yōu)化配置；發(fā)展開放式基金，可以打通貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)，使貨幣資金在利益均衡化機(jī)制的作用下流向資本市場(chǎng)；設(shè)立開放式基金，有利于改變我國(guó)股市長(zhǎng)期以來(lái)形成的牛短熊長(zhǎng)的格局；發(fā)展開放式基金，有助于提高我國(guó)基金業(yè)的總體經(jīng)營(yíng)管理水平；發(fā)展開放式基金，可以緩解我國(guó)證券市場(chǎng)開放后面臨的壓力。沒(méi)有相對(duì)成熟的資本市場(chǎng)，就不會(huì)有開放式基金的出臺(tái)；而沒(méi)有開放式基金的資本市場(chǎng)，最終肯定無(wú)法走向成熟。資本市場(chǎng)催生出了開放式基金，開放式基金的出臺(tái)更是促進(jìn)資本市場(chǎng)穩(wěn)步發(fā)展的催化劑。開放式基金的推出，有利于樹立全新的投資理念。開放式基金的運(yùn)作更為推崇成熟和理性的投資理念，以資產(chǎn)的流動(dòng)性和安全性為第一，而不是崇尚市場(chǎng)投機(jī)。因此，開放式基金對(duì)穩(wěn)定市場(chǎng)將起到積極的作用。 開放式基金在我國(guó)還是新生事物，本論文將系統(tǒng)地介紹分析我國(guó)開放基金的整個(gè)運(yùn)作管理體系，包括：開放基金的起源與發(fā)展，國(guó)外開放式基金發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)；證券投資基金的分類及與其他有價(jià)證券的區(qū)別；開放式基金的特點(diǎn)及發(fā)起設(shè)立、交易及費(fèi)用結(jié)構(gòu)；開放式基金的投資運(yùn)作及收益分 酉幣主通大學(xué)頎士研究生學(xué)位論文 霓11頁(yè) 配：代銷機(jī)構(gòu)對(duì)投資者的咨詢服務(wù)。同時(shí)將仔細(xì)研究目前開放式基金的運(yùn)作 管理中涉及的發(fā)行環(huán)境、投資理念與策略、營(yíng)銷體系、費(fèi)率、信息披露、運(yùn) 營(yíng)監(jiān)管、客戶服務(wù)等方面。并在綜合分析我國(guó)開放式基金運(yùn)作管理特點(diǎn)的基 礎(chǔ)上，提出自己關(guān)于我國(guó)開放式基金發(fā)展趨勢(shì)的一個(gè)看法，我認(rèn)為開放式基 金將與其他金融產(chǎn)品的組合形成一種產(chǎn)品，即多種賬戶形成的賬戶整合，在 這個(gè)賬戶整合中，可能包括幾種存款、幾種債券、幾種股票、幾種基金、幾 種保險(xiǎn)等，或者說(shuō)是形成投資者追求資本增值的一個(gè)解決方案，賬戶整合是 邑 可以說(shuō)是投資人價(jià)值最大化的有效手段。只有注重客戶價(jià)值是基金管理公司 或基金其存在的價(jià)值才能有所體現(xiàn)。投資者總是希望能夠以最快的速度、最 低的成本、擁有多樣化選擇，在風(fēng)險(xiǎn)最小的情況下，獲得最大的投資回報(bào)。 uorsan8tankv Dean Witter于2000年9月的金融產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告曾指 出，” The Next BigThing for Internet＆Flnanclal Services： Accollnt Aggregstiofl”。賬戶整合是信息技術(shù)與金融業(yè)相結(jié)合的產(chǎn)物，必 將成為革命性的新趨勢(shì)。傳統(tǒng)金融產(chǎn)品獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的方式將日趨困難，在經(jīng)濟(jì) 全球化的今天，金融業(yè)將走在眾多產(chǎn)業(yè)全球化的前列。全球市場(chǎng)上也將只有 少數(shù)先驅(qū)者能夠在二十一世紀(jì)的竟?fàn)幹猩�。在賬戶整合中，大規(guī)模與個(gè)性 化將得到完美結(jié)合，規(guī)模經(jīng)濟(jì)的邊界也將繼續(xù)放大，市場(chǎng)的進(jìn)入障礙也將明 顯提高。在這樣的環(huán)境下，開放式基金也將作為整合賬戶中的一個(gè)賬戶來(lái)進(jìn) 行管理，那么到具體的基金品種也就成為了賬戶下的賬戶。賬戶整合概念的 提出可能使國(guó)家政策制定者考慮打破目前分業(yè)經(jīng)營(yíng)的可能，在分業(yè)經(jīng)營(yíng)的情 況下，要實(shí)現(xiàn)賬戶整合，只有通過(guò)商業(yè)銀行、證券公司、基金公司、保險(xiǎn)公 司等的戰(zhàn)略聯(lián)盟來(lái)實(shí)現(xiàn)。我認(rèn)為，這種方式將成為中國(guó)基金業(yè)發(fā)展的一種過(guò) 渡方式。 】總之，廠放式基金在我國(guó)還屬新生事物，需要得到社會(huì)各界和廣大投資 者的關(guān)心和支持。可以預(yù)見(jiàn)，隨著我國(guó)加入們 與金融市場(chǎng)的發(fā)展，開放式 基金必將有一個(gè)美好的未來(lái)。
【學(xué)位授予單位】：西南交通大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2002
【分類號(hào)】：F832.5

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本文編號(hào)：2755201