發(fā)布時(shí)間：2020-06-29 21:16

【摘要】： 本文首先分析了國外基金公司或其他機(jī)構(gòu)投資者對于股指期貨這類衍生產(chǎn)品的使用情況,解讀了國內(nèi)監(jiān)管當(dāng)局對于基金公司投資股指期貨的一系列相關(guān)政策。然后結(jié)合我國A股的市場環(huán)境,提出了若干種可能的基于股指期貨的投資策略。并基于這些策略,對今后基金公司進(jìn)行公募基金或?qū)衾碡?cái)基金產(chǎn)品的創(chuàng)新進(jìn)行探討,并分析了相關(guān)產(chǎn)品的優(yōu)勢和需要注意的問題。最后借鑒結(jié)構(gòu)化分級的思路,設(shè)計(jì)一只alpha收益(alpha)和相對收益(beta)分離的基金。
【學(xué)位授予單位】：上海交通大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類號】：F832.51
【圖文】：

圖 1：CPPI 策略下投資組合與股票漲幅的關(guān)系可以看出，在運(yùn)用 CPPI 策略的時(shí)候，需要不停地 rebalancing 相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)頭寸。rebalancing 頭寸可以通過買賣股指期貨也可以通過二級市場股票來實(shí)現(xiàn)。如果用股指期貨來 rebalancing，無論從交易費(fèi)用還是對市場的

上海交通大學(xué) MBA 學(xué)位論文 股指期貨投資策略與基金產(chǎn)品創(chuàng)新的研究 后，在調(diào)整投資組合時(shí)，可以不通過賣出股指期貨對現(xiàn)貨投資組合進(jìn)行保值。示意圖如下：

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 李濤;基于股指期貨市場的交易策略研究[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

本文編號：2734367