【摘要】： 證券投資基金是一種間接的證券投資方式,它已經(jīng)成為中國證券市場(chǎng)上一個(gè)重要的投資工具。客觀、公正的證券投資基金評(píng)價(jià)體系不僅可以幫助投資者全面了解證券投資基金的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)收益水平,為其提供投資決策和風(fēng)險(xiǎn)控制的指標(biāo),從而更好地進(jìn)行投資決策;而且還可以形成對(duì)基金管理人的市場(chǎng)化的外部約束力量,有助于進(jìn)一步提高管理績(jī)效;同時(shí)還可以為證券監(jiān)管部門提供監(jiān)控的重要依據(jù),提高監(jiān)管水平,促進(jìn)基金市場(chǎng)健康發(fā)展。目前,國內(nèi)的證券投資基金績(jī)效評(píng)價(jià)體系大多缺乏獨(dú)立性,業(yè)績(jī)比較標(biāo)準(zhǔn)五花八門,評(píng)價(jià)結(jié)果甚至相互矛盾,令中小投資者無所適從。因此,建立科學(xué)、合理的證券投資基金績(jī)效評(píng)價(jià)體系,已經(jīng)成為當(dāng)前我國基金市場(chǎng)發(fā)展的重要條件。 論文系統(tǒng)闡釋基金及其績(jī)效評(píng)價(jià)理論與方法,歸納出基金績(jī)效評(píng)價(jià)從單因素分析,到多因素評(píng)價(jià),逐步形成系統(tǒng)化評(píng)價(jià)體系的發(fā)展演變過程,提出評(píng)價(jià)基金績(jī)效應(yīng)堅(jiān)持綜合性、公正性、簡(jiǎn)便性和創(chuàng)新性原則。論文對(duì)目前市場(chǎng)上具有代表性的晨星、銀河、中信三個(gè)績(jī)效評(píng)價(jià)體系進(jìn)行了比較分析,這些評(píng)價(jià)體系有許多方面值得借鑒,實(shí)際中發(fā)揮了積極的作用,但是尚難滿足市場(chǎng)發(fā)展的需要。在此基礎(chǔ)上,借鑒現(xiàn)有基金評(píng)價(jià)體系的優(yōu)點(diǎn),根據(jù)績(jī)效評(píng)價(jià)的基本要求,結(jié)合我國實(shí)際,以基金選擇為目標(biāo)層、以風(fēng)險(xiǎn)收益以業(yè)績(jī)持續(xù)性為準(zhǔn)則層、以月平均收益率、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等11個(gè)指標(biāo)為子準(zhǔn)則層,確定其權(quán)重,構(gòu)建了基于層次分析法的評(píng)價(jià)體系。論文分階段對(duì)所構(gòu)建的評(píng)價(jià)體系進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn),并就檢驗(yàn)結(jié)果與晨星、銀河、中信體系進(jìn)行實(shí)證比較。結(jié)果表明,基于層次分析法的評(píng)價(jià)體系較好地實(shí)現(xiàn)了定量與定性分析的有機(jī)統(tǒng)一,指標(biāo)選取較為全面,其評(píng)價(jià)結(jié)果較好體現(xiàn)了便利性、客觀性、準(zhǔn)確性和實(shí)用性的要求。
【學(xué)位授予單位】：山西財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2009
【分類號(hào)】：F832.51

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 王立榮;基于數(shù)據(jù)倉庫的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理與投資評(píng)估系統(tǒng)研究[D];山東經(jīng)濟(jì)學(xué)院;2011年

本文編號(hào)：2727485