【摘要】： 本文在總結國內(nèi)外相關研究的基礎上,通過對中美兩國開放式基金從兩國基金業(yè)發(fā)展狀況、基金分類、費率設計、營銷渠道、贖回問題以及投資策略等幾個方面進行較全面的比較研究,嘗試從中尋找出一些對中國開放式基金發(fā)展有學習借鑒意義的經(jīng)驗。 本文首先對基金、投資基金和證券投資基金等基本概念進行了界定,對中美開放式基金的發(fā)展狀況作了簡要回顧,并就中美開放式基金的分類進行了比較研究,指出美國基金業(yè)經(jīng)過近一個世紀的發(fā)展,其基金分類已經(jīng)規(guī)范化和細化,而中國開放式基金由于發(fā)展時間較短,基金的分類基本上是根據(jù)投資對象和投資風格進行劃分,比較粗略,不便于基金評級等后續(xù)研究;然后通過基金費率設計和營銷渠道的比較研究,指出美國基金產(chǎn)品費率設計靈活多變,而中國的則比較死板,難以吸引投資者;美國基金營銷渠道實現(xiàn)多元化,而目前中國基金主要是由商業(yè)銀行代銷,存在許多問題和缺陷;接著通過基金贖回問題和投資策略的比較研究,指出在基金贖回問題上,美國是“優(yōu)勝劣汰”的市場競爭原則在起作用,而中國則是業(yè)績越好的基金越容易遭到贖回,即存在“贖回之謎”;在投資策略方面,美國基金的投資策略多樣化,運作成熟穩(wěn)健,而中國基金的投資策略單一,并且具有趨同性,即“羊群行為”。最后,為促進中國開放式基金的發(fā)展提出一些對策建議。
【學位授予單位】：哈爾濱工業(yè)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2007
【分類號】：F832.51

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本文編號：2674119