【摘要】： 對市場微觀結(jié)構(gòu)理論研究的主要目的在于揭示交易中價格形成與發(fā)現(xiàn)的過程以及其運(yùn)作機(jī)制,以指導(dǎo)交易者以盡可能快的速度按雙方都接受的價格完成交易。在證券交易中,交易持續(xù)期和報(bào)價持續(xù)期反映了市場交易的重要信息,因此對交易者行為具有重要的影響,并且影響到證券市場的流動性。 為了檢驗(yàn)在交易中交易持續(xù)期和報(bào)價持續(xù)期對交易的影響,本文選擇了滬市A股的三只股票,利用由Engle和Lunde提出雙變量點(diǎn)過程和雙變量ACD模型對其交易持續(xù)期和報(bào)價持續(xù)期進(jìn)行了實(shí)證研究,討論了交易持續(xù)期和報(bào)價持續(xù)期的相關(guān)性質(zhì),以檢驗(yàn)雙變量點(diǎn)過程和雙變量ACD模型與中國證券市場的吻合程度。 本文的研究表明: (1)交易持續(xù)期和報(bào)價持續(xù)期都具有明顯的日內(nèi)模式,呈雙U型模式。 (2)報(bào)價持續(xù)期比交易持續(xù)期對信息響應(yīng)的速度更快。 (3)雙變量點(diǎn)過程和雙變量ACD模型與中國證券市場的吻合程度較好。
【學(xué)位授予單位】：電子科技大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2007
【分類號】：F832.51;F224

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前6條

1 張明宇;分位數(shù)回歸在金融風(fēng)險管理中的應(yīng)用[D];長春工業(yè)大學(xué);2011年

2 李純凈;基于高頻數(shù)據(jù)的微觀市場結(jié)構(gòu)中的研究[D];長春工業(yè)大學(xué);2011年

3 李穎超;太鋼不銹股市高頻數(shù)據(jù)實(shí)證研究[D];山西財(cái)經(jīng)大學(xué);2012年

4 石晶;ACD模型在股市交易信息分析中的應(yīng)用[D];長春工業(yè)大學(xué);2012年

5 薛晨光;證券市場高頻數(shù)據(jù)極值的統(tǒng)計(jì)特征和變動特征研究[D];長春工業(yè)大學(xué);2012年

6 田慶波;中國股市高頻數(shù)據(jù)的波動性研究[D];山東財(cái)經(jīng)大學(xué);2012年

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本文編號：2671516