基金管理人憑借專業(yè)的知識和經(jīng)驗，運用所管理的資產(chǎn)，按照科學的投資組合原理進行投資決策，規(guī)避風險，謀求基金資產(chǎn)的不斷增值�；鸸芾砣斯芾磉\用基金資產(chǎn)的水平?jīng)Q定了基金收益的好壞，因此本文以基金管理人收益率為研究對象，考察我國基金管理人投資業(yè)績的持續(xù)性。基金管理人業(yè)績的持續(xù)性是指在相鄰的考察期內(nèi)，前期業(yè)績優(yōu)異的基金管理人在下一期表現(xiàn)依然好，反之，業(yè)績較差的基金管理人在下一期的表現(xiàn)依然很差。如果基金管理人的投資業(yè)績具有持續(xù)性，那么投資者可以依據(jù)基金管理人的優(yōu)秀業(yè)績選擇“藍籌”基金管理人，反之，投資者對基金管理人的歷史業(yè)績沒有分析的意義。本文從基金管理人的投資決策體系著手，從理論上分析基金管理人投資決策的影響因素，論證研究基金管理人投資業(yè)績持續(xù)性的優(yōu)勢。依據(jù)基金管理人投資業(yè)績理論和指標對我國基金管理人投資業(yè)績持續(xù)性進行實證分析。本文主要選用基金管理資產(chǎn)的單位凈值，分別用列聯(lián)表法檢驗我國基金管理人投資業(yè)績的相對持續(xù)性，用橫截面回歸法檢驗我國基金管理人投資業(yè)績的絕對持續(xù)性，用Kendall協(xié)相關系數(shù)法和Spearman秩相關系數(shù)法對我國基金管理人投資業(yè)績持續(xù)性進行分析檢驗。文章得出的結論與我國大部分... 

【文章來源】：蘭州財經(jīng)大學甘肅省

【文章頁數(shù)】：62 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 引言
    1.1 選題的背景
    1.2 國內(nèi)外的研究現(xiàn)狀
    1.3 研究的意義和目的
    1.4 論文結構和重點解決的問題
2 基金管理人與基金業(yè)績
    2.1 基金管理公司投資決策體系概述
    2.2 基金管理人投資決策的影響因素
        2.2.1 基金經(jīng)理對基金產(chǎn)品及投資決策的影響
        2.2.2 基金經(jīng)理的個人特征對基金管理人的影響
    2.3 基金管理人與基金業(yè)績的關系
    2.4 研究基金管理人投資業(yè)績持續(xù)性的優(yōu)勢
        2.4.1 相對研究基金經(jīng)理業(yè)績持續(xù)性的優(yōu)勢
        2.4.2 相對研究基金業(yè)績持續(xù)性的優(yōu)勢
3 基金管理人投資業(yè)績持續(xù)性的相關理論及指標
    3.1 投資基金業(yè)績持續(xù)性的理論
        3.1.1 基金管理人投資業(yè)績持續(xù)性的含義
        3.1.2 基金管理人投資業(yè)績持續(xù)性研究的理論方法
        3.1.3 生存偏差、交易成本和費用率與基金業(yè)績持續(xù)性的關系
    3.2 有效市場理論
    3.3 基金業(yè)績評價指標
        3.3.1 一般基金收益率的確定方法
        3.3.2 風險加權收益率的確定方法
4 基金管理人投資業(yè)績持續(xù)性的實證分析
    4.1 樣本及數(shù)據(jù)的選取
    4.2 管理基金相關指標的確立
        4.2.1 管理基金收益率的確立
        4.2.2 無風險收益率的確立
    4.3 管理基金業(yè)績持續(xù)性實證分析
        4.3.1 列聯(lián)表分析
        4.3.2 橫截面回歸
        4.3.3 Kendall 協(xié)同系數(shù)法
        4.3.4 Spearman 秩相關系數(shù)法
5 實證研究的結論及分析
    5.1 研究的主要結論
    5.2 結論分析
參考文獻
附錄Ⅰ 半年度基金管理資產(chǎn)單位凈值
附錄Ⅱ 一個年度基金管理資產(chǎn)單位凈值
附錄Ⅲ 歷年銀行一年期存款利率
后記


【參考文獻】：
期刊論文
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[2]基金業(yè)績持續(xù)性理論分析[J]. 李晗.  經(jīng)濟師. 2011(08)
[3]基金經(jīng)理業(yè)績持續(xù)性實證研究[J]. 湯震宇,林樹,劉博,李翔.  開放導報. 2009(04)
[4]開放式股票型基金業(yè)績持續(xù)性實證研究[J]. 白春宇,蔡春平.  湖南財經(jīng)高等�？茖W校學報. 2008(01)
[5]封閉式基金的業(yè)績持續(xù)性檢驗[J]. 劉建和,韋凱升.  商業(yè)研究. 2007(02)
[6]基金經(jīng)理個人特性對基金業(yè)績影響的研究[J]. 李豫湘,程劍,彭聰.  價值工程. 2006(12)
[7]掃描統(tǒng)計量——檢測基金業(yè)績持續(xù)性的新方法[J]. 李德輝,方兆本,余雁.  運籌與管理. 2006(01)
[8]中國開放式基金收益及其波動性的周內(nèi)效應研究[J]. 周澤炯,史本山.  財貿(mào)研究. 2005(06)
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[10]我國開放式基金業(yè)績持續(xù)性的實證檢驗[J]. 肖奎喜,楊義群.  財貿(mào)研究. 2005(02)



本文編號：3521209