國際原油價(jià)格劇烈波動(dòng),將給石油產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)帶來較大的風(fēng)險(xiǎn)。我國原油期貨上市為企業(yè)提供了套期保值與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的工具,對(duì)于增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力有著重要意義。本文從石油產(chǎn)業(yè)鏈角度,運(yùn)用時(shí)變相關(guān)Copula函數(shù)來擬合我國原油期貨、瀝青期貨以及聚丙烯期貨收益率之間的動(dòng)態(tài)相關(guān)性。實(shí)證結(jié)果表明:我國原油期貨與國內(nèi)化工類期貨價(jià)格聯(lián)動(dòng)加強(qiáng),與瀝青期貨下尾相關(guān)性表現(xiàn)最顯著;相較國際原油期貨,我國原油期貨對(duì)化工類企業(yè)進(jìn)行套期保值與對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)更具有優(yōu)勢(shì),但其在石油產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)期貨價(jià)格傳導(dǎo)系統(tǒng)中的核心地位尚未確定,影響力還需進(jìn)一步提升。

【文章頁數(shù)】：7 頁

【文章目錄】：
一、引言與文獻(xiàn)綜述
二、基于時(shí)變相關(guān)Copula-Garch模型的實(shí)證分析
    （一）數(shù)據(jù)選取及處理
    （二）描述統(tǒng)計(jì)及相關(guān)檢驗(yàn)
    （三）構(gòu)建邊緣分布模型
    （四）時(shí)變相關(guān)Copula模型構(gòu)建及分析
        1. 時(shí)變Copula模型的選取
        2. 時(shí)變Copula模型的參數(shù)估計(jì)與評(píng)價(jià)
三、我國原油期貨市場(chǎng)相關(guān)性比較分析
    （一）相較國際原油期貨，我國原油期貨與化工類期貨聯(lián)動(dòng)性更具優(yōu)勢(shì)
    （二）自我國原油期貨上市后，與化工類期貨聯(lián)動(dòng)性整體增強(qiáng)
四、結(jié)論與建議



本文編號(hào)：3980309