本文關(guān)鍵詞：上證綜指的已實(shí)現(xiàn)波動率預(yù)測模型

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【摘要】：采用上證綜指2000-2008年的高頻數(shù)據(jù),在考察了中國股市已實(shí)現(xiàn)波動率的特征(即具有長記憶性、結(jié)構(gòu)突變、不對稱性和周內(nèi)效應(yīng)的特征并且結(jié)構(gòu)突變只能部分解釋已實(shí)現(xiàn)波動率的長記憶性)的基礎(chǔ)上,構(gòu)建了一個自適應(yīng)的不對稱性HAR-D-FIGARCH模型,并用于波動率的預(yù)測。模型的估計結(jié)果表明,與其他HAR模型相比,該模型對樣本內(nèi)數(shù)據(jù)的擬合效果最好。最后,通過SPA檢驗(yàn)實(shí)證評價和比較了該模型與其他5種已實(shí)現(xiàn)波動率預(yù)測模型的樣本外預(yù)測精度。結(jié)果發(fā)現(xiàn),在各種損失函數(shù)下,該模型是預(yù)測中國股市已實(shí)現(xiàn)波動率精度最高的模型。
【作者單位】： 華南農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;中山大學(xué)嶺南學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 已實(shí)現(xiàn)波動率 預(yù)測 自適應(yīng)的不對稱性HAR-D-FIGARCH模型 SPA檢驗(yàn)
【基金】：國家自然科學(xué)基金項目(71203067,71241019) 國家社會科學(xué)基金重點(diǎn)課題(08AIL007) 華南農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院“211工程”青年項目(2012211QN03) 廣東省哲學(xué)社會科學(xué)規(guī)劃項目(GD10CYJ01,GD11YLJ01) 廣東高校優(yōu)秀青年創(chuàng)新人才培養(yǎng)計劃項目(2012WYM_0033,wym11004) 廣東省普通高校人文社會科學(xué)重點(diǎn)研究基地(08JDXM79001) 中山大學(xué)“985工程”產(chǎn)業(yè)與區(qū)域發(fā)展研究創(chuàng)新基地
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 166數(shù)理統(tǒng)計與管理第32卷第1期2013年1月0引言為了刻畫波動率的各種典型特征，國內(nèi)外學(xué)者雖然對Englel’]的ARcH模型和幾ylorl:]的隨機(jī)波動率(SV)模型進(jìn)行了重要的擴(kuò)展和改進(jìn)，，但這兩類模型仍然存在一個共同的缺陷:均使用低頻的收益率數(shù)據(jù)通過復(fù)雜的參數(shù)估計來預(yù)測未來波動率

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【共引文獻(xiàn)】

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本文編號：653026