本文關(guān)鍵詞：基于委托代理的團(tuán)體關(guān)系貸款研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展中,中小企業(yè)已成為多數(shù)經(jīng)濟(jì)體結(jié)構(gòu)升級的重要基礎(chǔ),同時由于中小企業(yè)在融資結(jié)構(gòu)上對銀行信貸存在嚴(yán)重依賴,鑒于此,面向中小企業(yè)成長的信貸技術(shù)創(chuàng)新就成為銀行信貸理論和實踐部門關(guān)注的重要問題。在信息不對稱的信貸市場上,銀行的目標(biāo)是實現(xiàn)自身利潤最大化或者至少實現(xiàn)零利潤,而中小企業(yè)借款者的目標(biāo)是自身收益及效用最大化或者至少可以得到貸款。銀行為達(dá)到目標(biāo)采取的辦法是：進(jìn)行信貸配給,來減小風(fēng)險保證利潤。中小企業(yè)借款者則會通過發(fā)信號的方式來獲得貸款,進(jìn)一步實現(xiàn)收益。銀行與中小企業(yè)借款者的目標(biāo)及實現(xiàn)目標(biāo)的辦法并不一致,這時,委托代理就成為銀行與中小企業(yè)借款者之間的關(guān)鍵鏈接。傳統(tǒng)貸款合同中,實物抵押經(jīng)常作為借款者發(fā)信號的方式。那么,對于缺少實物抵押的中小企業(yè)團(tuán)體來說,關(guān)系貸款是其破解委托代理問題的關(guān)鍵點。作為關(guān)系貸款呈現(xiàn)方式之一的團(tuán)體關(guān)系貸款,可以利用群體的團(tuán)體責(zé)任來代替?zhèn)鹘y(tǒng)貸款合約中的實物抵押,向銀行發(fā)信號,從而緩解銀行與這些群體問的委托代理問題。本文共分四個部分：第一部分通過文獻(xiàn)歸納、模型分析的方式,對信貸理論中委托代理問題的破解之策進(jìn)行了梳理,尋求了團(tuán)體關(guān)系貸款替代抵押,用來緩解信貸配給的理論依據(jù)。Stiglitz-Weiss模型通過信貸配給均衡解決委托代理問題；Bester模型證明用抵押來發(fā)信號,利率、抵押同時篩選后的均衡解決委托代理問題可以避免信貸配給；Ghatak模型說明了連帶責(zé)任下的團(tuán)體貸款用團(tuán)體責(zé)任替代實物抵押的可能性,為團(tuán)體關(guān)系貸款解決委托代理問題提供了依據(jù)。第二部分通過大量文獻(xiàn)對現(xiàn)實中解決委托代理問題的團(tuán)體關(guān)系貸款契約進(jìn)行總結(jié),尋找銀行與團(tuán)體間的激勵與約束。歸納出“1+N”供應(yīng)鏈?zhǔn)綀F(tuán)體關(guān)系貸款契約,“集群財務(wù)公司”集群式團(tuán)體關(guān)系貸款契約,聯(lián)保式團(tuán)體關(guān)系貸款契約,以及互助擔(dān)保式團(tuán)體關(guān)系貸款契約四種不同形式的團(tuán)體關(guān)系貸款契約及其約束,為團(tuán)體關(guān)系貸款契約的約束設(shè)計做好了鋪墊。第三部分在第二部分的基礎(chǔ)上以團(tuán)體關(guān)系貸款如何通過契約設(shè)計實現(xiàn)銀行利潤最大化為研究目標(biāo),從借款者通過風(fēng)險共擔(dān)的方式自發(fā)組成團(tuán)體,形成團(tuán)體責(zé)任入手,然后引入銀行,設(shè)計貸款契約使契約可持續(xù)運行,實現(xiàn)子博弈完美均衡；進(jìn)一步比較契約在可持續(xù)運行的情況下,團(tuán)體關(guān)系貸款在個人責(zé)任和連帶責(zé)任下銀行所得利潤差別,說明團(tuán)體關(guān)系貸款采用連帶責(zé)任的必要性。同時,也為第四部分進(jìn)行團(tuán)體關(guān)系貸款企業(yè)的篩選指標(biāo)的設(shè)置提供了參考。第四部分選取了典型的“1+N”供應(yīng)鏈?zhǔn)綀F(tuán)體關(guān)系貸款,通過問卷調(diào)查,依據(jù)調(diào)查結(jié)果,用層次分析法說明了銀行在對“1+N”供應(yīng)鏈?zhǔn)綀F(tuán)體進(jìn)行企業(yè)團(tuán)體關(guān)系貸款時,篩選企業(yè)的具體指標(biāo)及權(quán)重的設(shè)定,為這種典型團(tuán)體關(guān)系貸款提出了政策建議。本文從理論依據(jù)、現(xiàn)實探索、契約設(shè)計和典型應(yīng)用四方面試圖論證了作為關(guān)系貸款呈現(xiàn)方式之一的團(tuán)體關(guān)系貸款,可以利用群體的團(tuán)體責(zé)任來代替?zhèn)鹘y(tǒng)貸款合約中的實物抵押,向銀行發(fā)信號,從而緩解銀行與這些群體間的委托代理問題。
【關(guān)鍵詞】：委托代理 團(tuán)體關(guān)系貸款 團(tuán)體責(zé)任 契約設(shè)計
【學(xué)位授予單位】：東華大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F832.4
【目錄】：

• 摘要4-6
• ABSTRACT6-10
• 1 緒論10-21
• 1.1 選題背景及意義10-11
• 1.2 相關(guān)文獻(xiàn)綜述11-17
• 1.2.1 委托代理理論研究綜述11-12
• 1.2.2 團(tuán)體關(guān)系貸款研究綜述12-14
• 1.2.3 連帶責(zé)任理論研究綜述14-16
• 1.2.4 文獻(xiàn)述評16-17
• 1.3 研究思路與方法17-20
• 1.4 本文的創(chuàng)新與不足20-21
• 1.4.1 本文的創(chuàng)新之處20
• 1.4.2 本文的不足之處20-21
• 2 團(tuán)體關(guān)系貸款解決委托代理問題的依據(jù)21-39
• 2.1 Stiglitz-Weiss模型信貸配給解決委托代理問題的原理21-26
• 2.1.1 利率對借款者的篩選原理22-23
• 2.1.2 利率篩選后的信貸配給均衡研究23-24
• 2.1.3 抵押篩選后的均衡研究24-26
• 2.2 Bester模型抵押要求解決委托代理問題的原理26-31
• 2.2.1 不存在抵押成本的均衡28-29
• 2.2.2 存在抵押成本情況下利率抵押同時篩選后的均衡29-31
• 2.3 Ghatak模型團(tuán)體關(guān)系貸款解決委托代理問題的原理31-36
• 2.3.1 正向選型匹配下團(tuán)體的形成32-33
• 2.3.2 連帶責(zé)任對借款者的篩選原理33-34
• 2.3.3 連帶責(zé)任篩選后的均衡34-36
• 2.4 三個模型的比較36-37
• 2.5 團(tuán)體關(guān)系貸款的重新定義37-38
• 2.6 本章小結(jié)38-39
• 3 我國團(tuán)體關(guān)系貸款契約的現(xiàn)實探索39-46
• 3.1 “1+N”供應(yīng)鏈?zhǔn)綀F(tuán)體關(guān)系貸款契約39-40
• 3.2 “集群財務(wù)公司”集群式團(tuán)體關(guān)系貸款契約40-42
• 3.3 聯(lián)保式團(tuán)體關(guān)系貸款契約42-43
• 3.4 互助擔(dān)保式團(tuán)體關(guān)系貸款契約43-45
• 3.5 本章小結(jié)45-46
• 4 銀行基于委托代理的團(tuán)體關(guān)系貸款的契約設(shè)計46-53
• 4.1 模型基本設(shè)定46-47
• 4.2 契約設(shè)計47-51
• 4.2.1 團(tuán)體的自發(fā)形成47-48
• 4.2.2 團(tuán)體責(zé)任的形成48
• 4.2.3 銀行團(tuán)體關(guān)系貸款的契約設(shè)計48-51
• 4.3 本章小結(jié)51-53
• 5 銀行對“1+N”供應(yīng)鏈?zhǔn)綀F(tuán)體關(guān)系貸款中企業(yè)的篩選53-62
• 5.1 篩選指標(biāo)設(shè)置53-55
• 5.1.1 銀行對企業(yè)的信用評估指標(biāo)體系53-54
• 5.1.2 供應(yīng)鏈團(tuán)體穩(wěn)定性指標(biāo)54-55
• 5.1.3 銀行與供應(yīng)鏈團(tuán)體合作關(guān)系的指標(biāo)55
• 5.2 層次分析法對指標(biāo)權(quán)重的確定55-61
• 5.2.1 權(quán)重確定方法的選定56
• 5.2.2 確定權(quán)重的流程56-58
• 5.2.3 “1+N”供應(yīng)鏈?zhǔn)綀F(tuán)體中企業(yè)的篩選指標(biāo)權(quán)重設(shè)定58-61
• 5.3 對“1+N”供應(yīng)鏈?zhǔn)綀F(tuán)體關(guān)系貸款的建議61-62
• 6 結(jié)論62-63
• 參考文獻(xiàn)63-67
• 附錄67-69
• 攻讀學(xué)位期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文69-70
• 致謝70

【相似文獻(xiàn)】

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10 蘇琦;陳法仁;彭

本文編號：298617