【摘要】：在全球經(jīng)濟不景氣的大背景下,銷售業(yè)績不佳、資金回收速度慢成為我國眾多制造業(yè)企業(yè)所面臨的難題,再加上制造業(yè)正處于轉(zhuǎn)型升級階段,資金對于整個制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈,尤其是“融資難”的中小企業(yè)而言,是亟需解決的問題。買方信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)應(yīng)運而生,成為上游企業(yè)幫助下游客戶解決資金問題、改善自身業(yè)績的手段之一。但是由于中小企業(yè)客戶的信用風(fēng)險較大,如果較多的客戶出現(xiàn)違約,勢必會引發(fā)企業(yè)資金鏈危機,如何對該業(yè)務(wù)中的財務(wù)風(fēng)險進行有效管理,是采用該業(yè)務(wù)的企業(yè)需要思考的問題。YM是一家位于廣東佛山的創(chuàng)業(yè)板上市公司,專注于模壓成型裝備制造領(lǐng)域,主要產(chǎn)品包括注塑機、壓鑄機、橡膠注射成型機等生產(chǎn)用設(shè)備。為了改善企業(yè)業(yè)績、加快資金回收,YM于2016年9月開始采用買方信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)為下游中小企業(yè)客戶提供擔(dān)保幫助其獲得融資用于購買YM產(chǎn)品。一方面,在實務(wù)中,借助買方信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)成為針織機行業(yè)龍頭的慈星股份,在該業(yè)務(wù)實施后的第五年陷入了嚴重的擔(dān)保黑洞,另一方面,YM雖然針對買方信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)配備了一套財務(wù)風(fēng)險管理體系,但是該管理體系與慈星股份的管理方案存在相似之處,不能有效管理財務(wù)風(fēng)險。例如,在擔(dān)保協(xié)議條款設(shè)計環(huán)節(jié),對擔(dān)保額度、貸款期限、首付款比例條款的規(guī)定不夠細致,無法充分降低財務(wù)風(fēng)險;在客戶信用評級中,未能考慮中小企業(yè)的特點以及償債意愿指標;違約訴訟程序無法第一時間控制客戶用于償債的資產(chǎn);會計處理方法與財務(wù)報表披露不能反映該業(yè)務(wù)的經(jīng)濟實質(zhì)與背后的風(fēng)險等等。本文將財務(wù)風(fēng)險管理理論與買方信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)相結(jié)合,針對YM現(xiàn)行買方信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)財務(wù)風(fēng)險管理程序中出現(xiàn)的問題,從風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險控制、風(fēng)險披露四個方面,借助風(fēng)險分散、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險補償?shù)燃夹g(shù)手段,提出相應(yīng)的優(yōu)化方案,以期為YM有效管理買方信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)的財務(wù)風(fēng)險提供參考,同時研究內(nèi)容具有很好的行業(yè)針對性,能為行業(yè)內(nèi)其他采用買方信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)公司的財務(wù)風(fēng)險管理提供借鑒。
【圖文】：

圖２．１買方信貸擔(dān)保標準模式的的基本流程逡逑外，李海鷗（２０１７）認為買方信貸擔(dān)保還存在“核心企業(yè)擔(dān)保＋自動回”、“核心企業(yè)擔(dān)保＋買方提供財產(chǎn)抵押等反擔(dān)保措施”、“核心企業(yè)擔(dān)”“

圖２．２買方信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)模式下財務(wù)風(fēng)險的傳遞路徑逡逑信貸擔(dān)保財務(wù)風(fēng)險的轉(zhuǎn)嫁與分布逡逑用買方信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)的情況下，資金短缺的中小客戶企業(yè)想產(chǎn)品，，而供應(yīng)商又想要加速資金回籠，過去的解決方法是客請貸款，然后將資金用于購買供應(yīng)商的產(chǎn)品，供應(yīng)商再利用生產(chǎn)經(jīng)營，從而在整體上實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的資金循環(huán)。但是這種現(xiàn)，是因為作為資金供給方的金融機構(gòu)需要承擔(dān)主要的財務(wù)用買方信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)的情況下，客戶企業(yè)能夠較為順利地從以購買供應(yīng)商的產(chǎn)品。這是因為，核心企業(yè)通過提供擔(dān)保間業(yè)的信用，換而言之，買方信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)其實質(zhì)是將財務(wù)風(fēng)”角色的金融機構(gòu)轉(zhuǎn)嫁到扮演“增信者”角色的核心企業(yè)。．逡逑場理論認為，風(fēng)險與收益是相匹配的。在非買方信貸擔(dān)保業(yè)的風(fēng)險大于其能夠獲得的收益，因此出現(xiàn)了中小企業(yè)融資難
【學(xué)位授予單位】：湖南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號】：F426.4;F832.4;F406.7

【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 艾江;;關(guān)于擔(dān)保公司的財務(wù)風(fēng)險及防范[J];現(xiàn)代經(jīng)濟信息;2015年10期

2 俞曉東;;中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系構(gòu)建[J];財會通訊;2015年10期

3 陳靜;;論上市公司擔(dān)保業(yè)務(wù)的財務(wù)風(fēng)險控制[J];新經(jīng)濟;2014年Z2期

4 楊有紅;劉曉敏;;基于國內(nèi)買方信貸的風(fēng)險控制[J];商業(yè)會計;2014年05期

5 張俊青;劉常建;;買方信貸擔(dān)保銷售模式的會計處理探討[J];財務(wù)與會計;2014年01期

6 侯昊鵬;;中小企業(yè)信用評級指標體系的缺陷與重構(gòu)[J];天府新論;2013年05期

7 李良;;信息不對稱視角下中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險管理研究[J];財會通訊;2013年02期

8 鐘秋生;;關(guān)于運用財會手段防控信用擔(dān)保風(fēng)險的探討[J];中國總會計師;2012年08期

9 周昱今;;我國信用評級業(yè)的制度性缺陷與破解對策[J];財經(jīng)問題研究;2011年12期

10 李莉;;構(gòu)建健康持續(xù)的銀擔(dān)合作新模式[J];時代經(jīng)貿(mào);2011年11期

本文編號：2589410