本文關(guān)鍵詞：CAPM模型在中國股票市場(chǎng)中的有效性檢驗(yàn)

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【摘要】：文章在借鑒前人研究的基礎(chǔ)上,給出一個(gè)簡(jiǎn)單的廣義CAPM模型,并利用多元GARCH模型來計(jì)算出市場(chǎng)組合和單個(gè)股票的收益率和方差,從而構(gòu)造了一個(gè)動(dòng)態(tài)的CAPM模型。在此基礎(chǔ)上,用中國的實(shí)際數(shù)據(jù)來檢驗(yàn)它在中國股票市場(chǎng)中的有效性。
【作者單位】： 西安科技大學(xué)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： CAPM 多元GARCH 時(shí)變方差
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71273208);國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71271169) 高等學(xué)校博士學(xué)科點(diǎn)專項(xiàng)科研基金(20116121110002) 陜西省教育廳哲學(xué)社會(huì)科學(xué)重點(diǎn)研究基地科學(xué)研究計(jì)劃項(xiàng)目(13JZ029)
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： 1 CAPM理論模型1.1 CAPM模型在一系列嚴(yán)格的假設(shè)下,Sharpe提出了CAPM模型,它可以表示為E(ri)-rf=βi[E(rm)-rf](1)其中βi=cov(ri啜rm)var(rm),rf為無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的收益率,ri為單個(gè)資產(chǎn)的收益率,rm為整個(gè)市場(chǎng)的收益率,βi為資產(chǎn)i的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于整個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的系數(shù)。這一理論說明資

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