本文關(guān)鍵詞：融資融券交易對(duì)市場(chǎng)有效性影響的計(jì)算實(shí)驗(yàn)

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【摘要】：采用計(jì)算實(shí)驗(yàn)的方法,基于投資者情緒,構(gòu)建了引入融資融券機(jī)制前后的市場(chǎng)模型,從弱式有效和半強(qiáng)式有效兩個(gè)層面研究了融資融券交易對(duì)市場(chǎng)有效性的影響。投資者根據(jù)情緒決策;相鄰的投資者情緒相互影響;引入融資融券交易后,隨著投資者交易能力的增強(qiáng),其情緒更新模型也發(fā)生變化。研究表明,引入融資融券交易后,市場(chǎng)從不滿(mǎn)足弱式有效提升為弱式有效;盡管未能達(dá)到完全半強(qiáng)式有效,但價(jià)格對(duì)信息反應(yīng)更加迅速,有效性得到顯著提高。
【作者單位】： 南京大學(xué)工程管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 融資融券 市場(chǎng)有效性 投資者情緒 計(jì)算實(shí)驗(yàn)
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金重點(diǎn)資助項(xiàng)目(70932003);國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71171108) 江蘇省自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(Bk20130821)
【分類(lèi)號(hào)】：F830.91
【正文快照】： 1引言融資融券交易,又稱(chēng)信用交易或保證金交易,是指投資者以現(xiàn)金或股票作為質(zhì)押,向券商借入現(xiàn)金或股票進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)活動(dòng),并在約定的期限內(nèi)償還本金(股票)和利息。融資融券交易是完善市場(chǎng)機(jī)制的一項(xiàng)重要金融創(chuàng)新,對(duì)證券市場(chǎng)的各個(gè)方面產(chǎn)生重要的影響,本文從融資融券價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制的

【共引文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前9條

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中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

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【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 ;融資融券交易試點(diǎn)正式啟動(dòng)[J];w，

本文編號(hào)：656687