本文關鍵詞：商業(yè)銀行信息化投資決策的期權模型

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【摘要】：服務業(yè)特別是銀行業(yè)對于國民經(jīng)濟的貢獻越來越大,而在現(xiàn)在的宏觀政策與信息技術發(fā)展的情況下信息化投資對于銀行發(fā)展至關重要。對于商業(yè)銀行而言,增加信息化投資一方面能夠擴大市場占有率從而增加盈利,但另一方面由于銀行體系的復雜性與其業(yè)務對于信息技術的高度依賴性,信息項目投資過快將給銀行帶來巨大的風險。在這種情況下,銀行需要根據(jù)其自身對風險的偏好情況選擇不同的風險容忍度,進而進行相應的投資決策,因此,構建一種針對銀行系統(tǒng)的信息化投資準則對于銀行信息項目投資決策分析具有重要意義與參考價值。國內外已有的研究成果中,關于銀行信息化投資決策的研究大多是直接引入期權模型來分析最優(yōu)投資時機,但在對于不確定性以及風險的處理中,并未考慮到投資速度過快帶來的風險將對銀行信息化投資決策產生影響。本文從銀行信息化投資回報實證分析入手,通過對我國16家上市銀行2000-2014年的數(shù)據(jù)進行回歸分析,發(fā)現(xiàn)IT投資確實能增加凈收入、總資產報酬率等盈利能力,但相應的也會大大增加風險加權資產等風險因素。因此研究銀行IT投資的決策問題時有意義的,并且考慮信息速度過快引發(fā)的風險對于銀行面臨的決策至關重要。接著本文從定量模型的角度,量化研究了投資速度過快帶來的風險,發(fā)現(xiàn)其為風險容忍度的函數(shù),在此基礎上引入了MAJD和PINDYCK的序列期權模型,構建出銀行信息化投資的決策準則,銀行可根據(jù)自身對風險的偏好情況進行決策選擇,為銀行進行信息投資決策研究提供了合適的參考方法,提高銀行信息項目決策的效率與可靠性。
【關鍵詞】：信息化 商業(yè)銀行 投資決策 實物期權
【學位授予單位】：首都經(jīng)濟貿易大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：F224;F832.33
【目錄】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-8
• 1 引言8-15
• 1.1 研究背景與目的8-9
• 1.1.1 研究背景8-9
• 1.1.2 研究目的9
• 1.2 相關研究現(xiàn)狀9-13
• 1.2.1 國外研究現(xiàn)狀9-12
• 1.2.2 國內研究現(xiàn)狀12-13
• 1.2.3 分析和述評13
• 1.3 論文結構13-14
• 1.4 主要創(chuàng)新點14-15
• 2 理論基礎15-29
• 2.1 銀行信息化15-20
• 2.1.1 信息化的基本概念15
• 2.1.2 銀行業(yè)信息化的歷史變遷15-17
• 2.1.3 銀行信息化建設內容17-18
• 2.1.4 銀行信息化的特殊性18-19
• 2.1.5 銀行信息化風險19-20
• 2.2 銀行信息化投資回報20-22
• 2.2.1 產出的衡量20-21
• 2.2.2 盈利能力的衡量21
• 2.2.3 客戶價值的衡量21-22
• 2.3 銀行信息化評價22-25
• 2.3.1 信息化評價概念界定22
• 2.3.2 信息化評價方法22-25
• 2.4 信息投資的實物期權法25-29
• 2.4.1 信息化期權類型25-26
• 2.4.2 實物期權理論26-29
• 3 銀行信息化投資回報分析29-35
• 3.1 投資回報模型構建29-30
• 3.1.1 信息投資的產出模型29
• 3.1.2 信息投資的價值模型29-30
• 3.1.3 信息投資的風險模型30
• 3.2 實證分析30-35
• 3.2.1 計量經(jīng)濟學方法論概述30-32
• 3.2.2 經(jīng)驗結果32-35
• 4 銀行信息化投資期權模型35-43
• 4.1 銀行信息化風險分析35-37
• 4.1.1 風險影響機制分析35-36
• 4.1.2 投資速度決策風險36-37
• 4.2 模型構建37-42
• 4.2.1 MAJD和PINDYCK的序列期權模型37-38
• 4.2.2 模型假設條件研究38-40
• 4.2.3 模型構建40-41
• 4.2.4 模型系數(shù)估值41-42
• 4.3 模型的經(jīng)驗論據(jù)檢驗42-43
• 5 結論與展望43-44
• 致謝44-45
• 參考文獻45-48
• 在學期間學術研究成果48-49

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