隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,衍生品市場在金融市場占的比重越來越大,衍生品的定價(jià)問題也得到越來越多的學(xué)者的關(guān)注。期權(quán)作為最重要的衍生品之一,對其精確定價(jià)一直都是金融領(lǐng)域的難題。著名的布萊克-斯科爾斯-默頓（B-S-M）期權(quán)定價(jià)模型自提出以來便得到了業(yè)界的廣泛使用,眾多研究者也在其基礎(chǔ)上對期權(quán)定價(jià)問題展開進(jìn)一步研究。然而,更加精準(zhǔn)的期權(quán)定價(jià)模型始終都是學(xué)者們孜孜以求的目標(biāo)。為了提高期權(quán)定價(jià)精確度,本文從兩方面著手:第一,現(xiàn)有的期權(quán)定價(jià)模型沒有刻畫出各類投資者決策心理,因此可以對模型加以改進(jìn)以描述出投資者異常的投資決策;第二,利用流行的深度學(xué)習(xí)技術(shù)做預(yù)測。近年來,機(jī)器學(xué)習(xí)發(fā)展迅速,越來越多的機(jī)器學(xué)習(xí)方法在預(yù)測領(lǐng)域取得了很好的成果,因此,本文引入機(jī)器學(xué)習(xí)中應(yīng)用廣泛的深度學(xué)習(xí)技術(shù)以擬合期權(quán)市場中所包含的復(fù)雜關(guān)系。基于行為金融學(xué)的思想和深度學(xué)習(xí)技術(shù),本文在B-S-M模型基礎(chǔ)上構(gòu)建新的期權(quán)定價(jià)模型——基于深度學(xué)習(xí)的概率扭曲模型,并以SPX（標(biāo)普500）指數(shù)期權(quán)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究。已有的期權(quán)定價(jià)模型往往存在不可忽視的誤差,本文認(rèn)為這些誤差可能是由于投資者的異常投資決策引起的。因此,首先以Esscher轉(zhuǎn)換對... 

【文章頁數(shù)】：53 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
1 緒論
    1.1 研究背景和研究意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
    1.3 研究創(chuàng)新
    1.4 結(jié)構(gòu)安排
2 深度學(xué)習(xí)與期權(quán)定價(jià)
    2.1 深度學(xué)習(xí)與神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)
    2.2 神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)
    2.3 深度學(xué)習(xí)與期權(quán)定價(jià)
3 期權(quán)定價(jià)基礎(chǔ)
    3.1 股票價(jià)格的變化過程
        3.1.1 馬爾科夫過程
        3.1.2 布朗運(yùn)動(dòng)
        3.1.3 伊藤過程與伊藤引理
        3.1.4 股票價(jià)格的變化過程
    3.2 BSM模型
    3.3 等價(jià)鞅測度
        3.3.1 鞅
        3.3.2 等價(jià)鞅測度
    3.4 Esscher轉(zhuǎn)換
4 正態(tài)概率扭曲與歐式期權(quán)定價(jià)
    4.1 正態(tài)概率扭曲的概念與形式
    4.2 正態(tài)概率扭曲下的歐式期權(quán)定價(jià)公式
5 實(shí)證分析
    5.1 數(shù)據(jù)選取
    5.2 BSM模型定價(jià)誤差分析
    5.3 利用深度神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行預(yù)測
        5.3.1 期權(quán)價(jià)格預(yù)測
        5.3.2 扭曲因子預(yù)測
    5.4 期權(quán)定價(jià)結(jié)果比較與分析
    5.5 滑動(dòng)窗口預(yù)測分析
6 總結(jié)與展望
    6.1 研究結(jié)論
    6.2 研究不足與展望
參考文獻(xiàn)
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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博士論文
[1]投資組合保險(xiǎn)最優(yōu)化研究及策略分析[D]. 姚遠(yuǎn).西南交通大學(xué) 2006

碩士論文
[1]幾種隨機(jī)波動(dòng)率模型及其比較[D]. 錢瓏.華中師范大學(xué) 2014



本文編號：3728842