目前我國京東東家,天使眾籌、云投匯等多家知名私募股權(quán)眾籌平臺均設(shè)置了領(lǐng)投人制度,領(lǐng)投人制度已成為股權(quán)眾籌中的主流模式。由于股權(quán)眾籌天然的困境以及領(lǐng)投人和跟投人之間存在嚴(yán)重的信息不對稱,領(lǐng)投人制度也并未帶領(lǐng)股權(quán)眾籌走向光明。在該制度的運(yùn)行中仍然出現(xiàn)了諸多問題。本文試圖對股權(quán)眾籌領(lǐng)投人制度下的若干問題進(jìn)行探討。本文第一章主要關(guān)于股權(quán)眾籌領(lǐng)投人模式的概述,包括對于股權(quán)眾籌的定性。過去股權(quán)眾籌皆為私募性質(zhì),稱為私募股權(quán)融資。2015年7月十部委發(fā)文將股權(quán)眾籌定義為“公開、小額”這里的公開是否是指《證券法》上的公開發(fā)行。股權(quán)眾籌是否屬于公募性質(zhì),應(yīng)當(dāng)還是屬于不明朗。但是股權(quán)眾籌“眾”的屬性,領(lǐng)投人制度的構(gòu)建更顯得尤為重要。同時(shí)筆者認(rèn)為領(lǐng)投人的角色設(shè)置與基金管理人有相似之處,作出辨析,便于更好地理解領(lǐng)投人這一概念,同時(shí)可以對借鑒法律對基金管理人的規(guī)制。第二章則主要是介紹我國目前股權(quán)眾籌領(lǐng)投人模式的現(xiàn)狀,包括領(lǐng)投人存在于哪些股權(quán)眾籌的運(yùn)作模式中,有限合伙制股權(quán)眾籌中的領(lǐng)投人模式是目前的主流模式。同時(shí)也指出了現(xiàn)存的領(lǐng)投人模式存在哪些風(fēng)險(xiǎn),但是目前對于領(lǐng)投人這塊的法律制度處于空白。第三章則是對股權(quán)眾籌領(lǐng)投人模式法律關(guān)系進(jìn)行探究。對于領(lǐng)投人和跟投人之間的法律關(guān)系性質(zhì)尚無定論,筆者認(rèn)為領(lǐng)投人和跟投人的法律關(guān)系應(yīng)當(dāng)可以是多樣化的,本章節(jié)重點(diǎn)分析了有限合伙關(guān)系以及信托關(guān)系與領(lǐng)投人和跟投人之間的法律關(guān)系的適用性。同時(shí)對領(lǐng)投人和跟投人的權(quán)利義務(wù)進(jìn)行設(shè)置。第四章則是對領(lǐng)投人監(jiān)管制度的構(gòu)建。對領(lǐng)投人的行為進(jìn)行約束,保障跟投人利益。應(yīng)當(dāng)結(jié)合私法自治和政府監(jiān)管雙管其下。在保障跟投人利益的同時(shí),也應(yīng)該注重市場的運(yùn)行效率,不可監(jiān)管太死。
【學(xué)位單位】：廣西大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位年份】：2018
【中圖分類】：D922.287
【文章目錄】：
摘要
Abstract
引言
第一章 股權(quán)眾籌領(lǐng)投人概述
    1.1 股權(quán)眾籌領(lǐng)投人的概念與辨析
        1.1.1 公募與私募的含義
        1.1.2 股權(quán)眾籌的概念
        1.1.3 領(lǐng)投人概念
        1.1.4 領(lǐng)投人概念辨析—基金管理人
    1.2 領(lǐng)投人的功能
        1.2.1 增強(qiáng)跟投人對融資企業(yè)的信任
        1.2.2 資源
        1.2.3 彌補(bǔ)跟投人專業(yè)知識的不足
第二章 股權(quán)眾籌領(lǐng)投人模式的現(xiàn)狀
    2.1 領(lǐng)投人制度源起
    2.2 我國股權(quán)眾籌現(xiàn)存領(lǐng)投人運(yùn)行模式
        2.2.1 代持模式
        2.2.2 有限合伙模式
        2.2.3 由平臺直接進(jìn)行領(lǐng)投
    2.3 股權(quán)眾籌領(lǐng)投人模式下現(xiàn)存風(fēng)險(xiǎn)
        2.3.1 領(lǐng)投人資質(zhì)夸大或者虛構(gòu)
        2.3.2 項(xiàng)目方與領(lǐng)投人合謀欺詐
        2.3.3 項(xiàng)目估值過高
        2.3.4 領(lǐng)投人盡職調(diào)查不充分
        2.3.5 退出時(shí)領(lǐng)投人壓低回購價(jià)
        2.3.6 眾籌平臺虛設(shè)領(lǐng)投人
第三章 股權(quán)眾籌領(lǐng)投人模式法律關(guān)系
    3.1 法律關(guān)系性質(zhì)
        3.1.1 領(lǐng)投人和跟投人之間為有限合伙關(guān)系
        3.1.2 領(lǐng)投人和跟投人之間為信托法律關(guān)系
    3.2 領(lǐng)投人模式下法律關(guān)系內(nèi)容
        3.2.1 領(lǐng)投人義務(wù)
        3.2.2 跟投人義務(wù)
        3.2.3 跟投人權(quán)利
第四章 股權(quán)眾籌領(lǐng)投人模式監(jiān)管制度的構(gòu)建
    4.1 股權(quán)眾籌領(lǐng)投人模式監(jiān)管的理論基礎(chǔ)
        4.1.1 私法自治制度的局限性
        4.1.2 股權(quán)眾籌領(lǐng)投人模式法律規(guī)則的不足
        4.1.3 私法自治對股權(quán)眾籌領(lǐng)投人模式適應(yīng)的局限性
    4.2 股權(quán)眾籌領(lǐng)投人模式監(jiān)管規(guī)則的構(gòu)建
        4.2.1 領(lǐng)投人資質(zhì)的構(gòu)建
        4.2.2 領(lǐng)投人信用體系的構(gòu)建
        4.2.3 領(lǐng)投人保證金制度
        4.2.4 建立第三方托管制度
        4.2.5 建立信息提供制度
        4.2.6 設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度
        4.2.7 完善損失賠償制度
        4.2.8 投資者退出機(jī)制的構(gòu)建
結(jié)語
參考文獻(xiàn)
致謝
攻讀學(xué)位期間發(fā)表論文情況

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2831007