發(fā)布時(shí)間：2020-08-20 12:48

【摘要】：我國(guó)保薦人制度的引進(jìn)對(duì)于提高發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任心、防控系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)揮了重要作用,并進(jìn)一步推動(dòng)了我國(guó)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。2013年起股票發(fā)行注冊(cè)制改革一直在國(guó)家政策及規(guī)范性文件中被提及,今年上海證券交易所科創(chuàng)板及注冊(cè)制的落實(shí),更是極大地肯定了我國(guó)實(shí)施注冊(cè)制的可行性,同時(shí)也意味著我國(guó)注冊(cè)制改革的進(jìn)程正式進(jìn)入實(shí)操階段。隨著注冊(cè)制改革步伐的推進(jìn),證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)勢(shì)必要發(fā)揮更為重要的作用,尤其是作為牽頭者的保薦人的地位和重要性更為凸顯,其“看門人”角色更需被重申。因此,對(duì)保薦人制度的發(fā)展現(xiàn)狀和法理基礎(chǔ)進(jìn)行梳理和分析,在其基礎(chǔ)上研究我國(guó)保薦人制度在現(xiàn)實(shí)中亟待解決的問(wèn)題實(shí)屬必要。本文也以此為根基,進(jìn)而從保薦人內(nèi)部選任、外部聲譽(yù)機(jī)制以及與其他主體的責(zé)任邊界三個(gè)維度提出相應(yīng)的優(yōu)化路徑,為我國(guó)保薦人制度的完善提供有益借鑒。第一章為我國(guó)保薦人制度的發(fā)展現(xiàn)狀與學(xué)理基礎(chǔ)。本章從保薦人制度的背景知識(shí)入手,首先結(jié)合注冊(cè)制改革的特點(diǎn)重申保薦人“看門人”角色的重要性,對(duì)保薦人的基本概念進(jìn)行介紹,并對(duì)保薦人制度的相關(guān)政策進(jìn)行梳理;其次,分析保薦人制度的法學(xué)理論與經(jīng)濟(jì)理論基礎(chǔ),探討完善保薦人制度的理論與現(xiàn)實(shí)價(jià)值,為后文提供基本的理論基礎(chǔ);最后,結(jié)合我國(guó)內(nèi)地與香港實(shí)踐中極具代表性的典型案例,從中分析我國(guó)保薦人制度尚待完善之處。第二章為我國(guó)保薦人制度的法律問(wèn)題剖析。本章從現(xiàn)實(shí)中我國(guó)保薦人制度尚待完善的即保薦人執(zhí)業(yè)獨(dú)立性、市場(chǎng)聲譽(yù)機(jī)制、保薦人與其他中介機(jī)構(gòu)關(guān)系三個(gè)問(wèn)題入手。首先,在保薦人執(zhí)業(yè)獨(dú)立性方面,我國(guó)保薦人選任機(jī)制具有很強(qiáng)的私人性,委任和薪酬給付、工作內(nèi)容、以及保薦代表人的離任都缺乏一定的公共控制;再次,在保薦人市場(chǎng)聲譽(yù)機(jī)制方面,我國(guó)保薦人制度雖已形成初步的聲譽(yù)機(jī)制,但保薦人行業(yè)壟斷型極強(qiáng),導(dǎo)致未形成完備的市場(chǎng)化聲譽(yù)機(jī)制;最后,保薦人與其他相關(guān)主體的責(zé)任邊界不清,從保薦人與監(jiān)管部門、承銷商、保薦代表人以及其他中介機(jī)構(gòu)四個(gè)維度探討現(xiàn)存制度的不足之處。第三章為我國(guó)保薦人制度的規(guī)制與完善。本章針對(duì)上文提出的我國(guó)保薦人制度內(nèi)存在的法律問(wèn)題,提出了相應(yīng)的解決措施和優(yōu)化路徑。第一,為保障保薦人執(zhí)業(yè)的獨(dú)立性,首先,從完善保薦機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入條件、資格認(rèn)證制度以及延長(zhǎng)保薦人任職期限三個(gè)方面對(duì)保薦人資格加以明確;其次,借鑒我國(guó)香港與英美等地區(qū)的保薦人制度,保障保薦費(fèi)用的透明化,以促進(jìn)保薦人選任機(jī)制的公開性。第二,為完善我國(guó)保薦人聲譽(yù)約束機(jī)制,重新審視發(fā)行人與保薦人委托代理關(guān)系,強(qiáng)化行業(yè)自律為主行政監(jiān)管為輔的監(jiān)管模式,從而優(yōu)化注冊(cè)制證券市場(chǎng)交易環(huán)境,并健全保薦人市場(chǎng)評(píng)價(jià)體系,以契合更為自由的注冊(cè)制證券市場(chǎng)環(huán)境。第三,重構(gòu)保薦人與相關(guān)主體的責(zé)任范圍。以勤勉盡責(zé)為中心,明晰保薦人與監(jiān)管部門、承銷商的關(guān)系,合理劃分和分配保薦人與保薦代表人、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等主體的責(zé)任范圍,實(shí)現(xiàn)“獨(dú)立執(zhí)業(yè)、各用所長(zhǎng)、各擔(dān)其責(zé)、相互監(jiān)督”。
【學(xué)位授予單位】：華東政法大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2019
【分類號(hào)】：D922.287

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 孫樂(lè)佳;;我國(guó)保薦人制度淺析[J];時(shí)代金融;2017年23期

2 林楓;范錳杰;;我國(guó)保薦人制度:市場(chǎng)的“守夜人”抑或“合謀者”——基于中小板綠大地公司的案例分析[J];財(cái)會(huì)學(xué)習(xí);2011年06期

3 王雙;;我國(guó)證券發(fā)行保薦人制度完善的法律對(duì)策分析[J];宜賓學(xué)院學(xué)報(bào);2010年03期

4 韓燁;尹一珉;;淺談我國(guó)保薦人制度[J];湘潮(下半月)(理論);2009年12期

5 徐萍萍;;論我國(guó)保薦人制度的完善[J];昆明冶金高等�？茖W(xué)校學(xué)報(bào);2009年06期

6 劉朝暉;;香港保薦人制度的持續(xù)改革及對(duì)完善內(nèi)地保薦制度的啟示[J];特區(qū)經(jīng)濟(jì);2006年05期

7 談蕭;香港保薦人制度最新修訂述評(píng)[J];證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào);2005年04期

8 張莉鑫;;保薦人制度之路通往何處[J];金融法苑;2005年08期

9 高慶福;我國(guó)證券市場(chǎng)保薦人制度發(fā)展研究[J];經(jīng)濟(jì)體制改革;2004年02期

10 余洋;;淺析保薦人制度的實(shí)施對(duì)我國(guó)證券發(fā)行制度的影響[J];財(cái)政監(jiān)督;2004年11期

相關(guān)會(huì)議論文 前2條

1 潘玲華;;保薦人低價(jià)入股擬上市公司的刑事責(zé)任研究[A];《上海法學(xué)研究》集刊（2019年第14卷 總第14卷）——楊浦檢察院論文集[C];2019年

2 許永杰;;引進(jìn)外部獨(dú)立監(jiān)事、強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)職能——兼論中國(guó)上市公司法人治理結(jié)構(gòu)的完善[A];中國(guó)民商法實(shí)務(wù)論壇論文集[C];2001年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前10條

1 資深經(jīng)濟(jì)研究工作者 熊錦秋;吁請(qǐng)盡快建立內(nèi)斗上市公司臨時(shí)接管制度[N];上海證券報(bào);2016年

2 資本市場(chǎng)研究人士 熊錦秋;對(duì)內(nèi)斗上市公司應(yīng)建立臨時(shí)接管制度[N];證券時(shí)報(bào);2016年

3 陳楚;保薦人理應(yīng)成為新股擴(kuò)容過(guò)濾器[N];證券時(shí)報(bào);2017年

4 皮海洲;讓砸鍋者沒碗吃飯或無(wú)飯可吃[N];證券時(shí)報(bào);2017年

5 華創(chuàng)證券財(cái)務(wù)并購(gòu)部 陳兆松　趙成;吁請(qǐng)盡快建立基金銷售保薦人制度[N];上海證券報(bào);2010年

6 聶國(guó)春;減少行政干預(yù)才能根除保薦人制度缺陷[N];中國(guó)消費(fèi)者報(bào);2008年

7 新華社記者 黃庭鈞;有多少黑心董事長(zhǎng)說(shuō)跑就跑[N];新華每日電訊;2005年

8 本報(bào)記者 范曉曼 實(shí)習(xí)記者 李亮;江蘇瓊花我們?cè)撃檬裁聪嘈拍悖縖N];華夏時(shí)報(bào);2004年

9 王兆寰;證監(jiān)會(huì)修改保薦人制度 制度治市再加一劑[N];華夏時(shí)報(bào);2008年

10 趙中秋 李金林;創(chuàng)業(yè)板監(jiān)管：公開 公平 公正 公信[N];科技日?qǐng)?bào);2001年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 傅藝林;注冊(cè)制改革背景下我國(guó)保薦人的法律規(guī)制與制度完善[D];華東政法大學(xué);2019年

2 李瀟瀟;保薦人先行賠付制度的法律問(wèn)題研究[D];天津工業(yè)大學(xué);2019年

3 王彩潔;信達(dá)證券保薦振隆特產(chǎn)IPO失敗案例分析[D];新疆財(cái)經(jīng)大學(xué);2018年

4 于哲君;股票發(fā)行制度改革背景下保薦人職責(zé)配置的修正與完善[D];四川省社會(huì)科學(xué)院;2018年

5 曹東平;保薦人不當(dāng)行為的法律責(zé)任研究[D];廣東財(cái)經(jīng)大學(xué);2018年

6 于躍;基于保薦人財(cái)務(wù)核查視角的IPO失敗案例研究[D];西北師范大學(xué);2018年

7 陳遙越;證券市場(chǎng)保薦人監(jiān)管制度研究[D];暨南大學(xué);2016年

8 李夢(mèng)飛;論注冊(cè)制下對(duì)保薦人的規(guī)制[D];南京大學(xué);2017年

9 顏力;論我國(guó)保薦人不法行為的規(guī)制[D];南京大學(xué);2012年

10 吳心;我國(guó)證券發(fā)行上市保薦人制度的法律分析[D];華中科技大學(xué);2013年

本文編號(hào)：2797994