本文關鍵詞：我國企業(yè)運用協(xié)議控制境外間接上市的法律問題研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：受限于國內資本市場的資本運作環(huán)境以及一系列的審批程序和相關條件,再加上融資需要,越來越多的境內企業(yè)選擇了走出國門,進行境外上市,其中通過協(xié)議控制模式進行境外上市的企業(yè)又占了絕大多數。這么多的企業(yè)之所以選擇采用協(xié)議控制模式進行境外間接上市是基于多方面的原因的,既有國內因素的影響,也有境外因素的影響,企業(yè)自身的發(fā)展戰(zhàn)略也對其上市程序的開展有著深刻的影響。 自新浪公司2000年美國成功上市并創(chuàng)造出協(xié)議控制這一模式以來,現(xiàn)階段協(xié)議控制在境外上市企業(yè)中的影響越來越大。協(xié)議控制實際上是境內實體運營企業(yè)與境外上市主體之間通過簽訂一系列合同協(xié)議,將境內企業(yè)主體至于境外上市公司的控制之下,使得境外公司達到上市地區(qū)法律法規(guī)和財會標準而被許可上市交易,從而實現(xiàn)境內企業(yè)境外間接上市目的的一種法律模式。協(xié)議控制模式可以說是中國律師發(fā)揮聰明才智所創(chuàng)造出來的具有強大生命力和現(xiàn)實意義的智慧產物,通過協(xié)議控制,越來越多的企業(yè)成功實現(xiàn)了境外上市的目的。但是國家對協(xié)議控制這一新事物的管理和規(guī)范還沒有與時俱進,缺乏細致具體的引導和監(jiān)管措施,因此需要國家相關部門積極采取相關措施,出臺相應的法律法規(guī),預防協(xié)議控制中的法律風險,使得協(xié)議控制模式能夠更好地為我國企業(yè)和經濟發(fā)展做好服務工作。 論文的第一部分主要敘述了境外上市和協(xié)議控制的概念和基本特征,并將大多數人混淆的協(xié)議控制與可變利益實體區(qū)分開來,通過詳細的描述,從而更加深刻的了解協(xié)議控制的概念和屬性,為下文的開展做好鋪墊。 第二部分的內容主要包括協(xié)議控制模式的成因和其中的控制性協(xié)議的內容以及協(xié)議控制的法律效力等問題。協(xié)議控制的成因主要有融資需要、規(guī)避法規(guī)和政策監(jiān)管、規(guī)避主管部門對外資并購的監(jiān)管、減少上市風險節(jié)省企業(yè)成本、無需繳納因股權轉讓而產生的個人所得稅、離岸法域的便利條件和改善公司治理、提升國際競爭力等。而控制性協(xié)議主要涵蓋了借款協(xié)議、排他性的技術服務提供協(xié)議、股權質押協(xié)議、排他性的股權購買協(xié)議、資產運營的授權性協(xié)議以及代理授權投票協(xié)議。因這些控制性協(xié)議的簽訂主體具有相應的民事行為能力、各主體意思表示真實,而且協(xié)議本身并沒有違反法律的強制性規(guī)定以及損害社會公共利益,因此協(xié)議控制模式是具有法律效力的。 第三部分主要分析了協(xié)議控制的法律風險,主要包括協(xié)議控制模式出現(xiàn)法律風險的原因及其法律風險的具體內容,在具體分析協(xié)議控制的法律風險之后,企業(yè)應當采取相關措施積極應對現(xiàn)實狀況,預防一系列的法律風險。 第四部分在總結前三部分內容的基礎上,探討了對協(xié)議控制的法律監(jiān)管問題。任何事物都是有利有弊具有兩面性,協(xié)議控制模式也不例外,我們在注意其法律風險的同時也要看到協(xié)議控制為我國企業(yè)及經濟發(fā)展所帶來的促進作用,協(xié)議控制本身利大于弊,不能一刀切的反對協(xié)議控制。現(xiàn)階段我國對協(xié)議控制監(jiān)管的相關措施和法律法規(guī)還很不完善,需要國家主管部門積極采取相關措施,出臺相應的法律法規(guī),預防協(xié)議控制中的法律風險,使得協(xié)議控制模式能夠更好地為我國企業(yè)和經濟發(fā)展做好服務工作。
【關鍵詞】：境外上市 協(xié)議控制 法律風險 法律監(jiān)管
【學位授予單位】：山東大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：D922.287;D922.295;D996.2
【目錄】：

• 中文摘要8-10
• ABSTRACT10-12
• 引言12-14
• 一、境外上市與協(xié)議控制概述14-24
• (一) 境外上市的概念14-17
• 1、境外直接上市14-15
• 2、境外間接上市15-17
• (二) 協(xié)議控制的概念17-20
• (三) 協(xié)議控制與可變利益實體的具體關系20-22
• (四) 協(xié)議控制的架構22-24
• 1、境外間接上市的基本操作程序22
• 2、協(xié)議控制的運作流程22-24
• 二、協(xié)議控制的成因及法律效力24-37
• (一) 協(xié)議控制產生的原因24-28
• 1、融資需要24
• 2、規(guī)避法規(guī)和政策監(jiān)管24-25
• 3、規(guī)避主管部門對外資并購的監(jiān)管25
• 4、減少上市風險,節(jié)省企業(yè)成本25-26
• 5、無需繳納因股權轉讓而產生的個人所得稅26
• 6、離岸法域的便利條件26-27
• 7、改善公司治理,提升國際競爭力27-28
• (二) 控制協(xié)議的表現(xiàn)形式28-31
• 1、借款協(xié)議28
• 2、排他性的技術、服務提供協(xié)議28-29
• 3、股權質押協(xié)議29
• 4、排他性的股權購買協(xié)議29-30
• 5、資產運營的授權性協(xié)議30
• 6、代理授權投票協(xié)議30-31
• (三) 協(xié)議控制的影響31-34
• 1、積極影響31
• 2、消極影響31-34
• (四) 協(xié)議控制的法理分析及法律效力問題34-37
• 三、協(xié)議控制的法律風險37-43
• (一) 協(xié)議控制出現(xiàn)法律風險的原因37-39
• 1、協(xié)議控制模式自身的局限性37
• 2、協(xié)議控制的間接性與隱蔽性37-38
• 3、我國產業(yè)政策對相關行業(yè)外商資本準入的限制38-39
• (二) 協(xié)議控制可能出現(xiàn)的法律風險39-43
• 1、被國家法律法規(guī)和經濟政策否定的法律風險39
• 2、國家安全審查及相關部門監(jiān)管的法律風險39-41
• 3、控制協(xié)議的法律風險41-43
• 四、對協(xié)議控制的法律監(jiān)管43-54
• (一) 監(jiān)管的歷史衍變43-46
• 1、第一階段,政策的初始時期43-44
• 2、第二階段,監(jiān)管的收緊時期44-45
• 3、第三階段,適度寬松的變化時期45-46
• (二) 協(xié)議控制監(jiān)管的現(xiàn)狀46-47
• (三) 完善協(xié)議控制模式法律監(jiān)管的建議47-54
• 1、根據實際情況,制定高層次的法律法規(guī)48-49
• 2、強化執(zhí)行信息披露制度和事后監(jiān)督49
• 3、適當放松監(jiān)管程序,完善審批制度49-50
• 4、積極開展多邊合作關系,加強跨境監(jiān)管合作與交流50-54
• 結語54-55
• 參考文獻55-58
• 致謝58-59
• 攻讀學位期間發(fā)表的學術論文目錄59-60
• 學位論文評閱及答辯情況表60

【參考文獻】

中國期刊全文數據庫 前10條

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  本文關鍵詞：我國企業(yè)運用協(xié)議控制境外間接上市的法律問題研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：461720