第一章緒論 

1.1  研究背景與意義
擔(dān)保機(jī)構(gòu)的存在是為了給客戶提供信用擔(dān)保，幫助客戶從銀行獲取貸款。因此，客戶向融資性的擔(dān)保機(jī)構(gòu)繳納擔(dān)保保證金是個(gè)普遍現(xiàn)象，但個(gè)別融資性的擔(dān)保機(jī)構(gòu)索要高額保證金，或者以幫助擔(dān)�？蛻衾碡�(cái)?shù)确绞阶兿嗟厮饕蛻舾哳~保證金。因?yàn)槟壳搬槍?duì)客戶保證金管理的制度還沒(méi)完善，近一段時(shí)間出現(xiàn)多起客戶保證金被融資性的擔(dān)保機(jī)構(gòu)私自挪用或者占用來(lái)進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)性投資以及委托貸款等金融活動(dòng)，然后由于遇到資金鏈斷裂等情況出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)，不但讓擔(dān)保客戶蒙受極其巨大的經(jīng)濟(jì)損失，而且讓融資性的擔(dān)保業(yè)務(wù)產(chǎn)生非常高的風(fēng)險(xiǎn)因素，從而極其嚴(yán)重?fù)p壞了融資性的擔(dān)保行業(yè)的聲譽(yù)。2012年初，華鼎系所涉及的華鼎、創(chuàng)富、中擔(dān)三家擔(dān)保公司資金鏈斷裂，三家擔(dān)保公司高達(dá)85 億的在保余額幾乎席卷了絕大部分商業(yè)銀行，受波及的中小企業(yè)達(dá)到 1200 多家。事件的起因便是華鼎系通過(guò)截留貸款資金等方式進(jìn)行資金騰挪，進(jìn)而引發(fā)了一系列危機(jī)。 物的資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的是物權(quán)，物權(quán)包括占有、使用、收益、處分等不同權(quán)利，基于物權(quán)的不同權(quán)利產(chǎn)生倍數(shù)權(quán)利，擔(dān)保公司就是利用倍數(shù)權(quán)利，在信用市場(chǎng)上為銀行和客戶提供資金融通服務(wù)，而倍數(shù)的取得由擔(dān)保物的賠償能力決定，倍數(shù)的大小由擔(dān)保公司的經(jīng)營(yíng)水平?jīng)Q定。擔(dān)保公司有別與一般企業(yè)或銀行，其風(fēng)險(xiǎn)不同于一般企業(yè)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，也不同于銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。具體而言，擔(dān)保公司可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)包括以下特點(diǎn)：（1）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：充分利用杠桿放大倍數(shù)，如果發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，損失也會(huì)被成倍放大；（2）政策性風(fēng)險(xiǎn)：很多政策性擔(dān)保公司有政府資助，或接受政府的政策引導(dǎo)，政策的不穩(wěn)定或方向性錯(cuò)誤，容易成為擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（3）關(guān)聯(lián)性風(fēng)險(xiǎn)：擔(dān)保公司作為連通銀行和企業(yè)資金流動(dòng)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)跟銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)和被保企業(yè)的營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)直接相關(guān)，在銀行—擔(dān)保公司—受保企業(yè)三者之間，銀行是擔(dān)保公司可能的債權(quán)人，受保企業(yè)是擔(dān)保公司可能的債務(wù)人，銀行和受保企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)沿業(yè)務(wù)鏈條傳導(dǎo)到擔(dān)保企業(yè)；（4）風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性：由風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)聯(lián)性決定了風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性。擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)不僅決定于自身營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)，也決定于上游銀行和下游受保企業(yè)的營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)，如果銀行拒絕授信、提前收貸、提高費(fèi)率，甚至破產(chǎn)清算，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)將直接傳導(dǎo)到擔(dān)保公司.
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1.2 文獻(xiàn)綜述
融資擔(dān)保理論研究源自西方，是因?yàn)槲鞣介L(zhǎng)期以來(lái)的金融市場(chǎng)實(shí)踐為理論提供了背景。融資擔(dān)保是作為資本市場(chǎng)創(chuàng)新體系的一部分，西方學(xué)者們進(jìn)行了多角度、多層次的研究，契約論、博弈論等相關(guān)理論又為融資擔(dān)保理論的發(fā)展提供了分析工具。R. J. Barro（1976）[1]基于已有的信貸配給研究建立了融資擔(dān)保模型，該模型成為融資擔(dān)保理論化的基礎(chǔ)，此理論之后漸漸成為金融經(jīng)濟(jì)學(xué)前沿領(lǐng)域之一。Stiglitz  和 Weiss（1981）[2]進(jìn)一步提出信貸市場(chǎng)逆向選擇擔(dān)保理論，Thakor 和 D. Besanko（1987）[3]證明了融資擔(dān)保作為信貸市場(chǎng)第三方總是能絕對(duì)地提高貸款企業(yè)的福利。但是 20世紀(jì)80年代中期開始，部分信用風(fēng)險(xiǎn)管理的一線人員不滿于既有模型的效果，嘗試新的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，創(chuàng)立信用風(fēng)險(xiǎn)定量分析、模型化分析技術(shù)。在金融產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn)管理中逐漸形成了多級(jí)模糊綜合評(píng)價(jià)等信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型和定價(jià)模型。 國(guó)內(nèi)方面以實(shí)證研究為主，關(guān)注信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)作機(jī)制、信用擔(dān)保體系設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)收益分析等。 信息不均等條件下的信用性擔(dān)保機(jī)構(gòu)如何運(yùn)行日常管理機(jī)制是學(xué)者們關(guān)注的焦點(diǎn)。楊思群、李楊（2007）[4]等專家通過(guò)對(duì)調(diào)研數(shù)據(jù)的分析，闡述了國(guó)內(nèi)中小型企業(yè)融資難的情況，論述了解決這一問(wèn)題可能的種種融資方式，他們的理論觀點(diǎn)是“用自己的資本精神的思維方式來(lái)思考我國(guó)中小型企業(yè)的融資問(wèn)題”，回避銀行渠道，建議充分發(fā)展民間金融。張淑煥（2012）[5]認(rèn)為，信用擔(dān)保作為一種專業(yè)化的中介活動(dòng)，目的是化解交易中的信息不對(duì)稱，它的原理是以放大機(jī)制的方式來(lái)達(dá)到信用增級(jí)的效果，其前提是以相關(guān)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本當(dāng)成信用基礎(chǔ),同時(shí)以專業(yè)方式獲取及分析處理信息,高效管控運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),有效降低相關(guān)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu),尤其是和銀行相互間的信息壁壘。陳志蓮（2007）[6]專家在經(jīng)過(guò)分析信用貸款配給之后指出，信息的不對(duì)稱導(dǎo)致我國(guó)中小型企業(yè)的融資難等問(wèn)題，這時(shí)第三方的融資性擔(dān)保組織就顯得非常必要，從而一定程度上對(duì)市場(chǎng)缺陷進(jìn)行彌補(bǔ)，進(jìn)而重塑信貸配給的平衡。田樂(lè)（2011）[7]、顧海峰（2007）[8]認(rèn)為 基于風(fēng)險(xiǎn)管理的思路對(duì)日常管理機(jī)制進(jìn)行重塑，促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。 
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第二章案例正文

2.1 YX 公司的基本情況
YX 融資擔(dān)保有限公司（以下簡(jiǎn)稱 YX 公司）成立于 2008 年，是廣東省眾多商協(xié)會(huì)的聯(lián)盟協(xié)作企業(yè)和金融服務(wù)單位，服務(wù)于廣東信用擔(dān)保協(xié)會(huì)、廣州市中小企業(yè)服務(wù)中心，廣東省福建商會(huì)、茂名商會(huì)、溫州商會(huì)，廣東省高科技產(chǎn)業(yè)商會(huì)、電腦商會(huì)，廣州市青年企業(yè)家協(xié)會(huì)、皮具協(xié)會(huì)、服裝協(xié)會(huì)、鞋業(yè)協(xié)會(huì)、汽配協(xié)會(huì)等。YX 公司首批通過(guò)了廣東省金融辦、廣州市金融辦的嚴(yán)格審核，領(lǐng)取了經(jīng)營(yíng)許可證，并與廣州市融資擔(dān)保中心簽署了再擔(dān)保業(yè)務(wù)相關(guān)合作協(xié)議。目前在我國(guó)中行、工行、農(nóng)行、建行等四大國(guó)有銀行已獲取授信并開展業(yè)務(wù)，并將與招商銀行、深發(fā)銀行、平安銀行、國(guó)家開發(fā)銀行等建立良好合作伙伴關(guān)系。 股東會(huì)為最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，董事會(huì)對(duì)股東會(huì)負(fù)責(zé)，是公司決策機(jī)構(gòu)，總經(jīng)理對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，是公司經(jīng)營(yíng)管理者，監(jiān)事會(huì)是公司經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)的監(jiān)督機(jī)構(gòu)。總經(jīng)理下設(shè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審委員會(huì)和項(xiàng)目評(píng)審委員會(huì)，其行使項(xiàng)目評(píng)審權(quán)和重大風(fēng)險(xiǎn)控制事項(xiàng)的審議權(quán)，為總經(jīng)理最終決策提供基礎(chǔ)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審委員會(huì)成員 6 人，由公司高管組成，決策實(shí)行投票制。
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2.2 YX 公司融資擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)控制現(xiàn)狀
YX 公司建立了風(fēng)險(xiǎn)管理與控制制度。通過(guò)分層授權(quán)管理、程序規(guī)定、部門分工、代償準(zhǔn)備與反擔(dān)保、加入地方政策性再擔(dān)保體系，多方式減少擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。YX 公司為提高業(yè)務(wù)的審批效率、統(tǒng)一分配金融資源，遵循“審貸（保）分離”的基本原則，建立了三級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理層次，分別予以相應(yīng)層次的審批權(quán)限。 風(fēng)險(xiǎn)管理層次和授權(quán)：基層（風(fēng)險(xiǎn)控制部），中級(jí)（如風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審委員會(huì)），高級(jí)（總經(jīng)理和股東會(huì)）。只有高級(jí)管理層次才能授權(quán)、再授權(quán)和解除授權(quán)，被授權(quán)人不得轉(zhuǎn)授權(quán)。未經(jīng)授權(quán)的事務(wù)，一律由高級(jí)管理層次行使終審權(quán)。授權(quán)內(nèi)容包括： ①一定條件下（如：期限，金額，擔(dān)保費(fèi)率，反擔(dān)保，，管理程序和各程序意見等），某管理層次對(duì)某類產(chǎn)品設(shè)計(jì)和創(chuàng)新方案的終審權(quán)。 ②一定條件下，某管理層次對(duì)某些合同內(nèi)容的終審權(quán)。 ③一定條件下，某管理層次對(duì)某些風(fēng)險(xiǎn)管理制度（含程序）的終審權(quán)。 ④一定條件下，某管理層次對(duì)某業(yè)務(wù)品種（如“企業(yè)流動(dòng)資金信貸（全程性）擔(dān)保”）“同意出具擔(dān)�！本哂薪K審權(quán)。 
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第三章案例分析 ....... 31 
3.1 審批環(huán)節(jié)結(jié)合定性分析和定量分析 .... 31 
3.2 申�？蛻艉Y選和擔(dān)保業(yè)務(wù)的分析 ...... 32 
3.3 內(nèi)部控制及控制風(fēng)險(xiǎn)分析 ....... 37 
3.3.1 公司組織架構(gòu)及內(nèi)部控制管理 .... 37 
3.3.2 風(fēng)險(xiǎn)管理與控制 ...... 42 
3.4 本章小結(jié) ...... 43 
第四章案例啟示 ....... 44 
4.1 擔(dān)保業(yè)務(wù)和客戶篩選流程影響擔(dān)保公司的整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力 .... 44 
4.2 尋找建設(shè)性的人才和擴(kuò)大資金來(lái)源解決業(yè)務(wù)的多元化 ........ 49 
4.3 內(nèi)部控制與組織架構(gòu)的協(xié)調(diào)一致 ...... 50 
4.4 形成擔(dān)保公司、申�？蛻艉豌y行互動(dòng)三角良性循環(huán)的關(guān)系 .... 51 
4.5 本章小結(jié) ...... 52 

第四章案例啟示

前文首先針對(duì) YX 公司風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)作了說(shuō)明，然后結(jié)合 K 企業(yè)和 I 企業(yè)項(xiàng)目，對(duì) YX 公司在審批環(huán)節(jié)、申報(bào)客戶與項(xiàng)目篩選、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制、外部環(huán)境等幾個(gè)方面進(jìn)行了深入分析。本章嘗試從 YX 公司的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)出發(fā)，從篩選擔(dān)保業(yè)務(wù)和客戶、解決業(yè)務(wù)多元化困境、建立與組織結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)的內(nèi)部控制、加強(qiáng)銀擔(dān)企合作等四個(gè)方面提出具有較強(qiáng)適用性的建議。 

4.1 擔(dān)保業(yè)務(wù)和客戶篩選流程影響擔(dān)保公司的整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力

對(duì)于擔(dān)保公司而言，關(guān)鍵在于擔(dān)保業(yè)務(wù)與客戶的篩選流程的梳理，提升公司在融資擔(dān)保過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)控制。擔(dān)保公司應(yīng)該在以下幾方面流程和環(huán)節(jié)進(jìn)行完善，進(jìn)而從流程和環(huán)節(jié)上對(duì)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。通常企業(yè)的盈利能力，是項(xiàng)目首要考慮的第一還款來(lái)源。 （1）關(guān)注銷售毛利率，尋找同行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)行對(duì)比分析，測(cè)算核實(shí)整個(gè)公司的盈利能力； （2）留意經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量，正數(shù)代表融資擔(dān)保的客戶具有一定的質(zhì)量的盈利能力，負(fù)數(shù)代表客戶的盈利能力較差，很可能是年年?duì)I利，但是無(wú)力償還貸款； （3）對(duì)比同業(yè)數(shù)據(jù)。通過(guò)橫向?qū)Ρ韧袠I(yè)的毛利率可以預(yù)測(cè)企業(yè)的盈利能力的和所占優(yōu)勢(shì)。 企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力應(yīng)包括：市場(chǎng)占有份額，先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)，員工素質(zhì)，應(yīng)對(duì)危機(jī)的能力，具有成長(zhǎng)性的產(chǎn)品市場(chǎng)，良好的管理機(jī)制等等。對(duì)于反擔(dān)保措施齊全，但是第一還款來(lái)源不足的融資擔(dān)保客戶，需要具體情況具體分析，如果客戶具有的良好的市場(chǎng)前景和較強(qiáng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，雖然當(dāng)前沒(méi)有很理想的的財(cái)務(wù)狀況，仍然可以作接受客戶的擔(dān)保申請(qǐng)。 通過(guò)貸前資信調(diào)查的擔(dān)保項(xiàng)目，將由項(xiàng)目經(jīng)理帶隊(duì)去客戶現(xiàn)場(chǎng)根據(jù)財(cái)會(huì)及非財(cái)會(huì)因素考核審查。擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)部門不但得從申�？蛻糁兴鸭Y料，而且得從稅局、銀行、客戶的服務(wù)商、客戶的上游供貨商、客戶的下游采購(gòu)商等方面知悉貸款客戶的相關(guān)信息，對(duì)收集來(lái)的資料從定性和定量?jī)煞矫孢M(jìn)行分析。與此同時(shí)，擔(dān)保項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)必須通過(guò)走訪企業(yè)法定代表人或相關(guān)負(fù)責(zé)人，了解企業(yè)歷史、還款來(lái)源和資金使用用途，采購(gòu)渠道、銷售量、銷售市場(chǎng)和渠道、年銷售利潤(rùn)、通過(guò)銀行了解和工商部門了解企業(yè)的背景和資信狀況，預(yù)測(cè)企業(yè)的還款能力。項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)通過(guò)整理現(xiàn)場(chǎng)考核審查的資料，綜合財(cái)務(wù)要素和非財(cái)務(wù)要素分析申�？蛻舻倪�款資金來(lái)源，運(yùn)營(yíng)狀況。此外，對(duì)于提供了反擔(dān)保的客戶，需要考察反擔(dān)保人的擔(dān)保物等反擔(dān)保方面的能力。以匯票、支票、本票、債券等出質(zhì)的，辨別其真?zhèn)�，如果不能做出判斷，則要請(qǐng)相關(guān)部門進(jìn)行專業(yè)鑒定；以房產(chǎn)或動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行抵押或者質(zhì)押的，需要查看抵押物和質(zhì)押物的用途和評(píng)估價(jià)值等，同時(shí)對(duì)考察的上述實(shí)物務(wù)必拍照留存。綜合以上的現(xiàn)場(chǎng)考核和審查，主要需要達(dá)到的目的是全面評(píng)價(jià)分析申�？蛻舻娘L(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于：系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，以財(cái)務(wù)要素和非財(cái)務(wù)因素為基礎(chǔ)，結(jié)合定量分析和定性分析，擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)部門和風(fēng)險(xiǎn)控制部門共同出具詳盡的調(diào)查報(bào)告。 

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結(jié)論

本文選取YX公司作為融資擔(dān)保研究案例的對(duì)象。通過(guò)從業(yè)務(wù)流程、擔(dān)保業(yè)務(wù)類型、公司內(nèi)部管理和外部環(huán)境等四個(gè)方面，具體分析了 YX 公司存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及問(wèn)題，針對(duì)項(xiàng)目實(shí)例，本文分別列舉了成功的擔(dān)保案例和受損案例，全面梳理了業(yè)務(wù)流程環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的案例分析，本文得出以下結(jié)論： 
1.  對(duì)于擔(dān)保公司而言，擔(dān)保公司自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力是擔(dān)保公司可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵因素。擔(dān)保公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)很高，高效地預(yù)測(cè)、防范以及管控風(fēng)險(xiǎn)成為擔(dān)保公司長(zhǎng)期而艱巨必須面對(duì)的重大的任務(wù)，也是擔(dān)保公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。由于 YX 公司本身作為經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的商業(yè)性擔(dān)保公司，具有一定的代表性，然而 YX 擔(dān)保公司自身的風(fēng)險(xiǎn)管控能力強(qiáng)，擔(dān)保公司在為中小企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)時(shí)，擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)管控能力一定是要高于它的上游銀行和下游客戶。 
2.  擔(dān)保公司在篩選申�？蛻魰r(shí)，重視申�？蛻舻牡谝贿�款來(lái)源和警惕貸中擔(dān)保物流失是擔(dān)保公司抵御高風(fēng)險(xiǎn)的重要砝碼。由于擔(dān)保公司作為中間機(jī)構(gòu)，并不需要花費(fèi)許多精力去建立客戶渠道，面對(duì)的是許多中小企業(yè)主動(dòng)尋求擔(dān)保融資的服務(wù)。這些公司良莠不齊，在申請(qǐng)銀行貸款方面存在這樣或那樣的問(wèn)題。因此擔(dān)保公司須慎重選擇客戶，確�？蛻艟哂羞�本償息的能力，遇到代償危機(jī)時(shí)，須確保反擔(dān)保措施的落實(shí)。同時(shí)擔(dān)保公司需要分散客戶行業(yè)，降低擔(dān)保費(fèi)率，提供多元化業(yè)務(wù)，提高客戶自身的風(fēng)險(xiǎn)管控能力，最終分享客戶成長(zhǎng)所創(chuàng)造的價(jià)值。  
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參考文獻(xiàn)(略)

本文編號(hào)：45527