第1章 緒論

1.1 研究背景
進(jìn)入新世紀(jì)以來，創(chuàng)新和科技已經(jīng)成為了全球經(jīng)濟發(fā)展的主要趨勢，各國也都將科技和創(chuàng)新提升到了國家戰(zhàn)略高度，而承載著科技與創(chuàng)新使命的便是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。2008 年 11 月 5 日。國家把高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)作為十大振興產(chǎn)業(yè)，全面支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，逐步出臺了大規(guī)模的投機計劃。在 2014 年全國科技工作會議中則提出，要優(yōu)化國家高新技術(shù)園區(qū)和國家資金創(chuàng)新示范區(qū)的深度，促進(jìn)省級高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)的順利升級，并同時協(xié)調(diào)中西部的協(xié)調(diào)發(fā)展。但是我們也必須看到，目前我國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)在核心競爭力方面與發(fā)達(dá)國家相比差距較為明顯，而其中原因之一就是對于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)缺乏良好的金融支持體系，進(jìn)而導(dǎo)致高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展缺乏有效地金融支持。在國家自主創(chuàng)新和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型周期的大環(huán)境下，浙江省作為全國經(jīng)濟發(fā)展前沿地區(qū)，根據(jù)自身經(jīng)濟發(fā)展結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟發(fā)展水平，也取得了較為自豪的成績。但是我們必須意識到，與國內(nèi)先進(jìn)地區(qū)相比,浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)規(guī)模和其主營產(chǎn)品在核心競爭力上還存在較明顯的差距。本文通過綜合分析浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)金融支持規(guī)模、結(jié)構(gòu)和效率，并通過時間序列回歸于分析，試圖得出浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)與金融支持的內(nèi)在聯(lián)系，并為浙江省政府提供相關(guān)的政策與建議。  
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1.2 研究目的和意義

1.2.1 研究目的
（1）針對目前高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的相關(guān)文獻(xiàn)，其研究角度大多為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)與微觀自主創(chuàng)新行為聯(lián)系，以及高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)與宏觀政策支持的角度，但是從區(qū)域金融支持角度分析其與高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的聯(lián)動影響方面的文章并不多，本文試圖研究浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)金融支持體系特點，為政策建議的提出提供理論支持.
（2）從論文內(nèi)容角度，試圖構(gòu)建相對合理的金融支持模型，并且對于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)金融支持體系指標(biāo)進(jìn)行衡量與篩選，并在最后運用模型和指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行實證分析。
（3）分析高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展理論及金融支持對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展內(nèi)在影響機理，分析浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)資本導(dǎo)向的改革方向與策略，這在一定程度上豐富了高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)金融支持理論，為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)金融支持改進(jìn)辦法提供理論支持。
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1.2.2 研究意義
高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展，既保證了國家對于 GDP 的發(fā)展要求，又提高了經(jīng)濟的發(fā)展質(zhì)量，同時對于該區(qū)域經(jīng)濟轉(zhuǎn)型過程中扮演重要的角色。金融體系的完善和發(fā)展是現(xiàn)代市場經(jīng)濟的主要特征，在現(xiàn)代市場環(huán)境中，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展更加需要合理的金融支持和正確的資金引導(dǎo)。 目前，浙江省的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展水平還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有達(dá)到經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的要求，而作為民間資本雄厚的浙江省對于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的支持相對不足。本文試圖通過對浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況以及浙江省金融發(fā)展體系的研究，通過相關(guān)理論分析，挖掘兩者的內(nèi)在邏輯聯(lián)系。本文的研究內(nèi)容具有較強的理論意義和實踐價值，體現(xiàn)出了時代性和前瞻性。 
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第 2 章 文獻(xiàn)綜述

2.1 國外研究現(xiàn)狀
西方發(fā)達(dá)國家對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的研究從 20 世紀(jì)中旬開始，目前其研究主要集中有幾個方面: 高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要大量的專業(yè)技術(shù)創(chuàng)新研發(fā)人員和 R&D 投資經(jīng)費為主要推動力，這個觀點是由美國學(xué)者 Ann Markusen 和 Peter 在研究美國“曼哈頓”計劃和“阿波羅計劃”之后，提出了以專業(yè)技術(shù)人員和資本推動高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展動力模型。美國學(xué)者 Brian W. Mar 和 Milliiam T. Newell 通過對大量美國高新技術(shù)企業(yè)的調(diào)研，認(rèn)為充裕的研發(fā)資金、高水平的科研人員和技術(shù)水平等資源配置，對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展有強烈的推動作用。美國經(jīng)濟學(xué)家 D.諾斯和 R.托馬斯在《西方世界的興起》(1973)中,對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展動力因素進(jìn)行了分析。安納利·薩克森寧的《地區(qū)優(yōu)勢:128 公路地區(qū)與硅谷》(1994)對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展有關(guān)動力因素如制度、社會文化等因素的作用進(jìn)行了論述。美國學(xué)者奧吉認(rèn)為，行業(yè)的發(fā)展需要經(jīng)歷三個生命周期，分別是成長期，成熟期和衰退期。在他看來，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展一般需要經(jīng)過一段時間的成長，成熟，飽和和衰退。巴斯（1969）提出的擴散模型以及 Mahajan 在擴散模型基礎(chǔ)上建立的擴散滲透理論，可以將高新技術(shù)的發(fā)展大致可分為三個水平即高新技術(shù)研究和開發(fā)，高新技術(shù)的傳播以及高新技術(shù)的廣泛應(yīng)用。
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2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀
有關(guān)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的研究集中在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)形成（高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化）、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展條件、機制和作用。史丹和李曉斌（2004）發(fā)現(xiàn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的科技投入具有邊際效益遞減規(guī)律，制度是影響高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的決定因素。金碚（2003）研究員提出通過科技資源配置體制的改革，形成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展有效的市場競爭秩序，以促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的長期持續(xù)發(fā)展。對于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)融資問題的研究，主要從從上個世紀(jì) 90 年代開始，研究的主要模式是借鑒西方發(fā)達(dá)國家高新技術(shù)企業(yè)資本市場的先驗理論以及股票和債券市場的運作經(jīng)驗，著重研究了國內(nèi)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展產(chǎn)權(quán)和政策問題，對于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)融資問題主要是從兩方面入手：張陸樣（1999）在其著的《高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的風(fēng)險投資》中闡述了風(fēng)險投資對于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的促進(jìn)作用和內(nèi)在規(guī)律性，對風(fēng)險投資給予了高度的評價。張景安（2000）主編的《技術(shù)創(chuàng)新與風(fēng)險投資》中表示，風(fēng)險投資將對于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新行為有正面促進(jìn)效果，但是同時也由于風(fēng)險投資周期與研發(fā)創(chuàng)新周期的矛盾使得許多科技創(chuàng)新產(chǎn)品沒辦法產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。而風(fēng)險投資對于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的支持僅僅是社會金融組成的一小部分，無法成為一種系統(tǒng)性的金融支持體系，也無法滿足高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展需求。
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第 3 章 浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)金融支持的現(xiàn)狀分析.... 10 
3.1 浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀分析.... 10 
3.2 浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的金融制約.... 14 
3.3 本章小結(jié).... 15 
第 4 章 金融支持對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的影響機理分析.... 16 
4.1 概念的界定...... 16 
4.2 金融支持規(guī)模對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)影響的機理分析.... 18 
4.3 金融支持結(jié)構(gòu)對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)影響的機理分析.... 20 
4.4 金融支持效率對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)影響的機理分析.... 21 
4.5 本章小結(jié).... 23 
第 5 章 金融支持對浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的影響實證分析...... 24 
5.1 計量模型的構(gòu)建...... 24 
5.2 金融支持對浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)影響的實證分析...... 26 
5.3 實證結(jié)果及分析...... 29 
5.4 本章小結(jié).... 30 

第 6 章 浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展金融支持的優(yōu)化和改善

6.1 完善金融市場體系

浙江省金融市場體系仍然是以商業(yè)銀行為主導(dǎo)，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)目前最核心的資金來源仍然是商業(yè)銀行。商業(yè)銀行應(yīng)該對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展給予強大的資金扶持，商業(yè)銀行貸款應(yīng)該優(yōu)先投放到具有較好發(fā)展前途的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)，對于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)給予更多在科技創(chuàng)新和研發(fā)等方面的支持。為了達(dá)成這個目標(biāo)，首先需要提高銀行對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)和發(fā)展前景的辨識度，控制信貸過程的風(fēng)險，追加委托擔(dān)保機制，來控制信貸風(fēng)險。商業(yè)銀行業(yè)可以根據(jù)自身的需要，建立專門的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)評審小組和評審機制，來進(jìn)一步提升對此類業(yè)務(wù)的專業(yè)度。當(dāng)前，浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)在資金、人才投入和企業(yè)規(guī)模方面都取得了迅速的發(fā)展，并且已經(jīng)培育出 30 多家國家重點高技術(shù)企業(yè)，并有 70 多家企業(yè)的產(chǎn)值在億元以上，形成了一批具有較強競爭力的國家重點企業(yè)。商業(yè)銀行應(yīng)該把這些重點支持的高新技術(shù)企業(yè)作為其未來貸款業(yè)務(wù)的增長點。 第一，對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行市場細(xì)分，建立良好的評價機制。為了解決信息不對稱問題以及充分了解高新技術(shù)企業(yè)真實信息，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)強化和各級政府部門的合作與溝通，加大貸款力度以支持國家 和省級重點 建設(shè)項目；第二，根據(jù)企業(yè)的具體需求以及企業(yè)自身資產(chǎn)負(fù)債和現(xiàn)金流的特點，設(shè)定多樣性和靈活性的金融支持方案。對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的還款方式可以采取諸如利隨本清、分期定額等優(yōu)惠方式。為了可以更好的開展此類業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行需要在授信和風(fēng)控等過程加強對評估人才的培訓(xùn)，經(jīng)常保持和高新技術(shù)企業(yè)的聯(lián)系，重點支持各項評估指標(biāo)優(yōu)良、發(fā)展?jié)摿薮笠约皳碛凶灾鲃?chuàng)新技術(shù)和專利的高新技術(shù)企業(yè)。第三，推進(jìn)擔(dān)保方式多元化，對優(yōu)秀企業(yè)增加授信額度。例如出口股票質(zhì)押、倉單質(zhì)押、債券質(zhì)押、退稅質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押等擔(dān)保方式。商業(yè)銀行可以對高新技術(shù)企業(yè)所擁有的經(jīng)過嚴(yán)格評估的知識產(chǎn)權(quán)進(jìn)行在評估，評估合格后依據(jù)評價價值對企業(yè)進(jìn)行基于知識產(chǎn)權(quán)的質(zhì)押貸款，而知識產(chǎn)權(quán)是高新技術(shù)企業(yè)至關(guān)重要的財富，合理的運用知識產(chǎn)權(quán)這一無形資產(chǎn)能夠進(jìn)一步擴大高新技術(shù)企業(yè)的融資渠道。另外，商業(yè)銀行在合理風(fēng)控的指標(biāo)下適當(dāng)還可以擴大第三方擔(dān)保的范圍，并用保險去覆蓋一部分尾部風(fēng)險。 

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結(jié)論

發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)是調(diào)整優(yōu)化浙江省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵 ,是提高浙江省經(jīng)濟競爭力的重要途徑 ,必須把它擺到國民經(jīng)濟發(fā)展的優(yōu)先位置。盡管浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)取得了令人矚目的成就，但是與全國領(lǐng)先的江蘇省、山東省和廣東省相比，浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展還存在著明顯的差距。金融體系對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支持滯后是造成上述現(xiàn)狀的重要原因，政府財政和商業(yè)信貸部門的融資基本不能滿足高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)對資本的需求，不能合理引導(dǎo)資本流向。因此，本文的研究對促進(jìn)金融體系更好地服務(wù)浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展、增強浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的競爭力具有重要的意義。本文 通過選取相關(guān)指標(biāo)，，參考已有文獻(xiàn)，分析了浙江省金融支持高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，并構(gòu)建了高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)金融支持模型，本文的主要研究結(jié)論如下： 
（1）浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展所存在的問題。說明了浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)金融支持的規(guī)模，闡述了浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)金融支持的特征；分析了浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展所面臨的融資困境。然后根據(jù)現(xiàn)狀，指出了浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)金融支持存在的問題 。 
（2）通過研究浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的影響因素建立了浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)金融支持模型，并且設(shè)置相關(guān)指標(biāo)、運用相關(guān)數(shù)據(jù)對金融支持浙江省高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)行了實證分析。實證結(jié)果表明高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與金融規(guī)模、結(jié)構(gòu)和效率之間均存在著正向關(guān)系。 
（3）在現(xiàn)狀分析和實證結(jié)論的基礎(chǔ)上，本章從完善資本市場融資體制、充分發(fā)揮政府職能和健全信用擔(dān)保體系三個方面依次給出了金融支持浙江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策建議。 
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參考文獻(xiàn)(略)

本文編號：40548