第 1 章  緒論

1.1  研究背景和意義
改革開放以來，隨著中小企業(yè)的不斷發(fā)展壯大，已經成為國民經濟增長的重要支撐點。截止 2010年底，在我國工商管理部門進行注冊登記的中小企業(yè)總數己經達到所有注冊登記企業(yè)的 99%，中小企業(yè)實現的工業(yè)總產值在全國經濟總產值中占比 60%，中小企業(yè)實現的銷售收入占到全國所有企業(yè)銷售收入的57%，中小企業(yè)實現的稅收是全國稅收總量的 40%，中小企業(yè)為我國城鎮(zhèn)居民就業(yè)提供了 75%的工作崗位�？梢�，中小企業(yè)在推動經濟增長、促進技術創(chuàng)新、創(chuàng)造社會就業(yè)、保障社會穩(wěn)定等方面都發(fā)揮著極其重要的作用。 中小企業(yè)對國民經濟的重要性決定了中小企業(yè)的融資難問題將會上升到能夠影響經濟結構調整、國民經濟增長甚至是社會經濟穩(wěn)定發(fā)展與否的戰(zhàn)略性高度。如果中小企業(yè)的融資問題沒有辦法得到有效的解決，那么中小企業(yè)在國民經濟各個方面發(fā)揮的作用都會受到削弱和牽連。因此，要想促進經濟發(fā)展，如何拓寬中小企業(yè)的融資渠道，如何有效解決中小企業(yè)的融資瓶頸是一項亟待解決的難題。 電子商務的快速發(fā)展，給我國中小企業(yè)的融資問題提供了一個可行的平臺。根據《中國互聯網狀況》白皮書指引：在我國，中小企業(yè)正在尋求新的外部融資途徑，其中通過互聯網平臺尋找融資途徑的中小企業(yè)超過了 30%。截至2011 年 12 月，中國的電子商務交易總額高達 6 億元人民幣。在電子商務蓬勃發(fā)展的大背景下，銀行也開始加入其中，從原來的不愿意放貸給中小企業(yè)的態(tài)度慢慢轉變?yōu)榕c第三方的電子商務平臺合作為中小企業(yè)提供貸款，新的模式誕生了。 
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1.2  國內外相關研究綜述
孔德蘭在《中小企業(yè)融資結構與融資策略研究》中提到中小企業(yè)融資難問題的成因，他認為導致中小企業(yè)融資難的原因是多種多樣的，其中制度原因是最基本的原因。他認為我國的中小企業(yè)既不屬于市場經濟體制，也不屬于計劃經濟體制，我國的中小企業(yè)具有兩種經濟體制的共同特點�？椎绿m在書中將我國中小企業(yè)按照不同的行業(yè)分為不同的類型，針對不同的行業(yè)提出不同的解決方案。 陳曉紅在《中小企業(yè)融資與治理》一書中提到：“中小企業(yè)表現出的最突出的不足就是企業(yè)家管理能力不強，企業(yè)內部管理制度欠缺。”①陳曉紅在書中除了提出治理中小企業(yè)融資難問題的解決辦法，還著重強調了中小企業(yè)加強自身建設的重要性。 陸岷峰在《中國小企業(yè)金融問題研究》中指出：“中小企業(yè)融資難是由于沒有給中小企業(yè)融資進行定性。”②中小企業(yè)融資到底是政策性行為還是商業(yè)性行為直接影響決定著資金的配置和供給。隨著電子商務平臺融資越來越廣泛的發(fā)展，現存的電子商務平臺融資類別的文獻比較繁雜，但大體可以分為三種，一種理論分析型，是以宏觀的理論加上可行性實證分析闡述電子商務平臺融資。第二種是實踐操作剖析型，以舉例介紹的方式描述金融市場上出現的品類繁多的電子商務平臺融資模式。最后一種是結合了理論分析與產品剖析，這類文獻一般針對于某一種特定的電子商務平臺融資模式，對其進行理論推導，結合該種模式的發(fā)展現狀，取其精華去其糟粕，研究構架出更適合中小企業(yè)，更符合市場的產品模式，以期對其進行改進，使其更好發(fā)展。 
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第 2 章  中小企業(yè)融資難成因及現狀

2.1  中小企業(yè)的概念 
究竟多大規(guī)模的企業(yè)可以被稱為中小企業(yè)？一般來說，中小企業(yè)的概念界定采取兩種方法：一種是通過企業(yè)管理者的控制方式和企業(yè)所處的經濟特征來界定；另一種則是以幾種數量指標來界定。從大方向來看，前者屬于定性分類，后者屬于定量分類。全球范圍內來看，每個國家采用的劃分企業(yè)規(guī)模的方式不盡相同，不同國家的學者們也給出了不同的答案。 在我國制定中小企業(yè)劃分標準時，是遵循以下幾個原則的，第一個是量化原則。量化原則也是界定中小企業(yè)的基本原則①。企業(yè)劃分的數量指標一般分為資本金的多少、銷售額的多少、總資產的多少以及員工數量的多少。第二個原則是相對性原則，相對性原則中又分為時間相對性、行業(yè)相對性以及地區(qū)相對性。根據以上的原則，我國在 2003 年實行的《中小企業(yè)促進法》中將中小企業(yè)按照行業(yè)分為三類，并規(guī)定了不同行業(yè)的中小企業(yè)界定方式不同。這三類分別是批發(fā)零售業(yè)、交通運輸和郵政業(yè)、住宿和餐飲。不同行業(yè)中小企業(yè)的界定標準不同。這三類分別是批發(fā)零售業(yè)、交通運輸和郵政業(yè)、住宿和餐飲。批發(fā)零售業(yè)職工人數在 500 人以下，或銷售額在 1.5 億元以下；交通運輸和郵政業(yè)職工人數在 3000 人以下，或銷售額在 3 億元以下；住宿和餐飲業(yè)職工人數在800 人以下，或銷售額在 1.5 億元以下。 
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2.2  中小企業(yè)融資難的現狀
造成中小企業(yè)融資難一部分原因是由中小企業(yè)的結構特征決定的。企業(yè)融資結構的總體狀況是衡量一國資金資源優(yōu)化配置與經濟發(fā)展水平的標志。②企業(yè)的融資結構是指企業(yè)自有資金與借入資金，也就是企業(yè)權益資本與負債的結構。企業(yè)的融資結構在一定程度上也決定了企業(yè)是否能夠便捷快速的獲得融資。 依據數據統(tǒng)計得出，我國中小企業(yè)融資結構上表現出以下的特征。第一，我國的中小企業(yè)資產負債率一般高于大企業(yè)。第二，從債務的期限長短上來看，短期負債遠遠高于長期負債，說明了我國中小企業(yè)較難獲得中長期的資金支持。 中小企業(yè)融資難是相較于大企業(yè)來說的。中小企業(yè)由于自身規(guī)模小，財務信息不透明，存在較大的經營風險和管理者的到的因素等原因使得中小企業(yè)承受內外部經濟沖擊的能力都很弱。因為這些因素的客觀存在，使得中小企業(yè)比大企業(yè)更難融到所需資金。我國目前存在的中小企業(yè)的成分比較復雜，既存在計劃經濟時留存下來的中小國有企業(yè)，個體、私營等，也有在新時期成立的有限責任公司、合伙企業(yè)及個人獨資企業(yè)。這些新成立的企業(yè)均是依據新的工商企業(yè)的等級規(guī)范要求成立的。其中還有一些中小企業(yè)是在老的傳統(tǒng)體制下轉化成為了新體制，但這類企業(yè)更多的只是更換了名稱，在體質、機制等實質性問題上并沒有發(fā)生變化。①這些企業(yè)的產權關系不清，有些企業(yè)還存在著不同程度的信貸和預算軟約束，缺乏較為有效的破產清算機制。因此，我國的中小企業(yè)較大型企業(yè)相比，經濟主體的融資風險與成本均很高，這也是銀行不愿意放貸給中小企業(yè)的一個原因。  
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第 3 章  中小企業(yè)電子商務平臺融資現狀 ....... 12 
3.1  電子商務平臺定義和特征 ..... 12 
3.2  電子商務平臺與傳統(tǒng)融資模式對比 ....... 13 
3.2.1  貸款流程的對比 ......... 13 
3.2.2  信用核定的對比 ......... 16 
3.3  電子商務平臺融資優(yōu)勢 ......... 18 
3.4  電子商務平臺融資發(fā)展現狀 ....... 20 
第 4 章  中小企業(yè)電子商務平臺融資實踐分析 ..... 24 
4.1  眾籌 ...... 24
4.2  網絡聯保貸款 ........ 29 
4.2.1  理論支撐 ......... 29 
4.2.2  最適宜網絡聯保貸款模式的企業(yè)類型 ......... 30 
第 5 章  發(fā)展中小企業(yè)電子商務平臺融資對策與建議 ..... 31 
5.1  加強政策支持，提供制度保障 ......... 31 
5.2  著力打造信息平臺，共享市場信息 ....... 32 
5.3  完善中小企業(yè)自身經營管理 ....... 32 

第 5 章  發(fā)展中小企業(yè)電子商務平臺融資對策與建議

5.1  加強政策支持，提供制度保障

在經濟體制改革的過程中政府應該更好的發(fā)揮作用，不干預市場但也不脫離市場。政府應該在遵循客觀市場規(guī)律的前提下提供制度建設為中小企業(yè)電子商務融資平臺提供合適的土壤和適宜的環(huán)境。 根據十八大會議精神，在健康的市場經濟體制下政府提供的制度保障應該是涵蓋方方面面的，其中最重要的制度保障就是深入推進社會信用體系建設。在社會信用體系建設的不同領域中，與中小企業(yè)電子商務融資平臺密切相關的是商務領域和金融領域。國務院印發(fā)的社會信用體系建設規(guī)劃綱要中指出：“商務誠信水平是社會信用體系建設的重點，是商務關系有效維護、商務運行成本有效降低、營商環(huán)境有效改善的基本條件，是各類商務主體可持續(xù)發(fā)展的生存之本，也是各類經濟活動高效開展的基礎保障。”以 P2P 借貸為例，發(fā)展迅速得到了越來越多的投資人的親睞，但隨之而來的假冒、惡性 P2P 平臺在政府監(jiān)管的漏洞中生存，它們的存在擾亂了本應蓬勃發(fā)展的市場，由于投資者本身沒有辨別平臺的專業(yè)素質和能力，可能會蒙受惡性平臺所帶來的損失，針對這種問題政府應開展電子商務網站可信認證服務工作，推廣應用網站可信標識，為電子商務用戶識別假冒、釣魚網站提供手段。與商務信用領域不同，金融領域信用建設旨在創(chuàng)新金融信用產品，改善金融服務，維護金融消費者個人信息安全，保護金融消費者合法權益。加大對金融失信行為的懲戒力度，規(guī)范金融市場支付。加強金融信用信息基礎設施建設，進一步擴大信用記錄的覆蓋面，強化金融業(yè)對守信者的激勵作用和對失信者的約束作用。

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結  論

導致我國中小企業(yè)融資難的原因是多重的，中小企業(yè)融資結構的特殊性、自身成分的復雜性使得它們在尋求外部融資時受到歧視；我國尚不完善的金融機構使得可供選擇的融資市場類型少；尚不健全的法律制度使得融資環(huán)境混亂，，容易造成逆向選擇現象的出現。 電子商務平臺融資的實踐和發(fā)展解決了部分中小企業(yè)融資難的問題。一些有地域優(yōu)勢、有網絡資源優(yōu)勢的中小企業(yè)借助電子商務平臺完成了外部融資。隨著理論與實踐的共同發(fā)展，電子商務平臺融資模式層出不窮，以文中介紹的互聯網金融企業(yè)、P2P 借貸模式、眾籌、網絡聯保貸款等為例，它們的融資方式、操作流程各不相同，但歸結起來，各種方式的原理都是利用互聯網共享的信息資源簡化貸前審查、貸后監(jiān)控和加強違約懲罰。 本文創(chuàng)新點在于根據企業(yè)的不同類型建議最合適的電子商務融資平臺。互聯網金融企業(yè)可以為其線上的中小企業(yè)進行融資，前提是該企業(yè)需要自身擁有強大的互聯網平臺；P2P 網絡借貸通過互聯網平臺將融資企業(yè)與投資人置于同一平臺直接交流，投資者將融資借款看做一種投資，此模式適宜于收益高，回收期短的貸款需求；眾籌模式成功的前提是融資項目擁有較為廣泛的社會影響力，因此目前成功的眾籌模式融資大多集中于文化型公司，比如電影、唱片的眾籌融資；網絡聯保貸款模式適宜于上下游或者具有區(qū)域性的企業(yè)，這樣有利于企業(yè)之間產生較強的信任從而實現聯保。 
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參考文獻(略)

本文編號：39006