第一章  緒論 

第一節(jié)  研究背景及意義 
在現(xiàn)實(shí)生活中，人們常常通過購買人壽保險(xiǎn)來進(jìn)行遺產(chǎn)規(guī)劃，保全資產(chǎn)，為家人提供一定的經(jīng)濟(jì)保障。但是實(shí)際生活中常常遇到這樣的情況，被保險(xiǎn)人去世后，作為受益人的子女雖然得到了保險(xiǎn)金，但如果受益人沒有能力合法支配保險(xiǎn)金，那么保險(xiǎn)的保障功能將大打折扣。因此，一種保險(xiǎn)和信托相結(jié)合的產(chǎn)品——人壽保險(xiǎn)信托應(yīng)運(yùn)而生，作為保險(xiǎn)產(chǎn)品保障功能的延伸，人壽保險(xiǎn)信托還兼具節(jié)稅和理財(cái)?shù)墓δ�。人壽保險(xiǎn)信托需要兩個(gè)書面合同的達(dá)成：首先投保人與保險(xiǎn)公司簽訂一份被保險(xiǎn)人為自身，受益人為子女的人壽保險(xiǎn)合同；同時(shí)該投保人作為委托人同信托公司簽訂信托合同，信托財(cái)產(chǎn)為其保單利益或者保險(xiǎn)金，信托受益人是保單受益人或委托人本人，委托受托人在出現(xiàn)保險(xiǎn)事故時(shí)代為管理保險(xiǎn)金，以保證其正常生活。 

目前，人壽保險(xiǎn)信托在一些國家和地區(qū)已經(jīng)得到廣泛的認(rèn)可和應(yīng)用，應(yīng)形成了相對(duì)完善的人壽保險(xiǎn)信托制度。因此，本文在此背景下，著重介紹了人壽保險(xiǎn)信托的概念和種類，包括美國、臺(tái)灣壽險(xiǎn)信托的發(fā)展情況以及我國發(fā)展人壽保險(xiǎn)信托的必要性和可行性，并為人壽保險(xiǎn)信托在我國的發(fā)展提出了一些看法。以期能夠?yàn)槲覈藟郾ｋU(xiǎn)信托制度的建立和發(fā)展做出自己的貢獻(xiàn)。 

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第二節(jié)  文獻(xiàn)綜述 
首先， Kenneth Black 和 Harold D Skipper 在 1999 年發(fā)表的 Life and Health Insurance 中指出，人壽保險(xiǎn)信托是遺產(chǎn)規(guī)劃所必要的現(xiàn)金準(zhǔn)備,可以在具有人壽保險(xiǎn)功能的基礎(chǔ)上毫無任何損失地提供現(xiàn)金。 
其次，對(duì)于不可撤銷信托(Irrevocable ,ILIT)這一形式，美國學(xué)者研究成果斐然。 Orville F.Graham 在其著作中提到了 ILIT 是一項(xiàng)有價(jià)值的遺產(chǎn)規(guī)劃工具,雖然通過信托贈(zèng)與的方式較復(fù)雜,也存在一定的費(fèi)用開支,但與人壽保險(xiǎn)單直接贈(zèng)與比起來,它所具有的避免聯(lián)邦遺產(chǎn)稅的特征已足以將其納入遺產(chǎn)規(guī)劃工具的首選。 
同時(shí),Sebastian V. Grassi 在自己的研究中首先肯定了 ILIT 在擁有人壽保險(xiǎn)的人群中以及想要轉(zhuǎn)移大量遺產(chǎn)又要避稅的人群中的價(jià)值,同時(shí)也提出許多人們常常會(huì)遇到的問題并給予解答,以此提醒人們注意ILIT在使用過程中也有很多法定的規(guī)則需要遵循,否則其避稅的效果得不到實(shí)現(xiàn)。 
我國臺(tái)灣地區(qū)的人壽保險(xiǎn)信托市場發(fā)展很快，引起一些臺(tái)灣學(xué)者注意，其研究成果如下：
潘秀菊研究了國外人壽保險(xiǎn)信托制度的運(yùn)行原理和適應(yīng)性后，對(duì)臺(tái)灣地區(qū)引入保險(xiǎn)金信托這一模式加以研究,最后提出以保險(xiǎn)公司作為壽險(xiǎn)信托業(yè)務(wù)經(jīng)營主體的建議，并給出了其可行性分析。 
林顯達(dá)對(duì)臺(tái)灣的人壽保險(xiǎn)信托發(fā)展情況進(jìn)行了研究，并對(duì)信托契約的設(shè)計(jì)提出了一些原則指導(dǎo)，同時(shí)，還對(duì)未來的信保結(jié)合提出了建議。 
張瑕瑄對(duì)臺(tái)灣人壽保險(xiǎn)信托的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行了深入的調(diào)查和研究,并通過與美國的保險(xiǎn)金分期給付選擇權(quán)與禁止揮霍信托兩種制度進(jìn)行比較以凸顯出保險(xiǎn)信托存在的價(jià)值。 

大陸學(xué)者對(duì)人壽保險(xiǎn)信托的研究剛剛起步。例如，邢成、張雅楠分析了人壽保險(xiǎn)信托產(chǎn)品在我國發(fā)展的意義和可行性，并提出由信托公司作為市場主體發(fā)展壽險(xiǎn)信托市場的建議；劉向東主要從保險(xiǎn)和信托的不同職能出發(fā),以經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角分析了信托業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)合作發(fā)展的可能性。 

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第二章  人壽保險(xiǎn)信托概述 

第一節(jié)  人壽保險(xiǎn)信托制度的基本內(nèi)涵
人壽保險(xiǎn)信托的概念有廣義和狹義的區(qū)別。廣義的人壽保險(xiǎn)信托包括保險(xiǎn)信托和保險(xiǎn)金信托。保險(xiǎn)信托是指以保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)（債權(quán)）為信托財(cái)產(chǎn)而成立的信托。在此形式下，保險(xiǎn)事故發(fā)生后,由受托人申請(qǐng)保險(xiǎn)金,并代為管理該筆保險(xiǎn)金。1保險(xiǎn)金信托是以保險(xiǎn)金為信托財(cái)產(chǎn)的信托形式。這種形式與保險(xiǎn)信托不同之處在于，保險(xiǎn)事故發(fā)生后，由保險(xiǎn)受益人向保險(xiǎn)公司請(qǐng)領(lǐng)保險(xiǎn)給付，保險(xiǎn)公司即依保險(xiǎn)受益人之請(qǐng)求，將保險(xiǎn)金匯入信托專戶，再由受托人依信托契約管理運(yùn)用之。
十九世紀(jì)后期，人壽保險(xiǎn)信托興起于英國和德國，至今已有百余年的歷史。英國第一家從事信托服務(wù)的公司是倫敦保險(xiǎn)公司，除去保險(xiǎn)服務(wù)外，他們也提供具有投資收益的信托管理服務(wù)。美國資本主義生產(chǎn)關(guān)系建立后，信托業(yè)得到了快速發(fā)展，同時(shí)保險(xiǎn)和理財(cái)服務(wù)也日益成熟，在此基礎(chǔ)上逐漸形成了人壽保險(xiǎn)信托制度。此后在政府的大力推動(dòng)下，美國的人壽保險(xiǎn)信托形成了現(xiàn)收現(xiàn)付制和累計(jì)制共存的局面。在亞洲地區(qū)，日本是首先引入人壽保險(xiǎn)信托制度的國家，隨后由于日本經(jīng)濟(jì)的下滑，日本信托業(yè)急需尋求新的業(yè)務(wù)。因此，人壽保險(xiǎn)信托就成為了日本信托業(yè)的新支柱。 

近些年，隨著發(fā)達(dá)國家和地區(qū)來金融體系的不斷完善，人壽保險(xiǎn)信托業(yè)務(wù)將重點(diǎn)放在綜合服務(wù)上。人壽保險(xiǎn)信托產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，出現(xiàn)了包括殘疾壽險(xiǎn)信托，最后生存者壽險(xiǎn)信托，老年人壽險(xiǎn)信托，高危職業(yè)者壽險(xiǎn)信托等業(yè)務(wù)。 

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第二節(jié)  我國發(fā)展人壽保險(xiǎn)信托的必要性以及可行性
發(fā)展人壽保險(xiǎn)信托是滿足我國居民個(gè)人理財(cái)需求的必然要求 近年來，隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，國內(nèi)涌現(xiàn)出一批擁有大量私人財(cái)富的人群，在此基礎(chǔ)上逐漸形成了國內(nèi)的私人財(cái)富市場。2008 年以后，招商銀行與貝恩公司聯(lián)合進(jìn)行中國私人財(cái)富市場研究，并發(fā)表《中國私人財(cái)富報(bào)告》。此后，該報(bào)告每兩年發(fā)表一次，并在報(bào)告中深度分析中國富裕人群，研究其財(cái)富管理的行為和理念，發(fā)掘不同客戶群的現(xiàn)實(shí)需求。 
圖 2-1 顯示了中國高凈值人士5的首要財(cái)富目標(biāo)已經(jīng)發(fā)生了轉(zhuǎn)移，從 2011 年的“創(chuàng)造更多財(cái)富”轉(zhuǎn)向“財(cái)富保障”。2013 年，高凈值人士的財(cái)富目標(biāo)前三位分別是財(cái)富保障、子女教育和財(cái)富傳承。首先，財(cái)富保障這一目標(biāo)所占百分比由 2011 年的 20%上升到35%，由此可見，我國富裕人群的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)大大增強(qiáng)，對(duì)保障類理財(cái)方式的需求日益旺盛；其次，高凈值人士對(duì)子女教育這一項(xiàng)內(nèi)容的關(guān)注度也明顯提高，由 10%上升為 20%；第三，財(cái)富傳承這一目標(biāo)在高凈值人群中的需求穩(wěn)定，一直保持在 15%左右。這些數(shù)據(jù)說明，我國高凈值人士更加看重如何更好地保障自己和家人今后的生活，人壽保險(xiǎn)信托產(chǎn)品恰恰迎合了這一需求。 

綜上所述，我國的私人財(cái)富市場目前潛力巨大，大量的私人財(cái)富正在尋求合理穩(wěn)健的保值增值方式。人壽保險(xiǎn)信托產(chǎn)品同時(shí)兼具了保險(xiǎn)和信托的職能，滿足客戶既分散金融風(fēng)險(xiǎn)又兼具理財(cái)功能的要求，尤其是受托人身故后，在保證子女生活教育質(zhì)量，合理避稅，維持企業(yè)正常生產(chǎn)力等方面，發(fā)揮著不可替代的作用。因此，人壽保險(xiǎn)信托產(chǎn)品在我國必然有著極大的潛在市場價(jià)值。 

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第三章  我國人壽保險(xiǎn)信托的現(xiàn)狀與問題 .............................................. 13 
第一節(jié)  我國人壽保險(xiǎn)信托的現(xiàn)狀 .................................................... 13 
第二節(jié)  我國人壽保險(xiǎn)信托發(fā)展面臨的問題 .......................................... 14 
一、相關(guān)法律法規(guī)有待完善 .......................................................... 14 
二、金融分業(yè)制度限制壽險(xiǎn)信托業(yè)發(fā)展 ............................................... 14 
三、壽險(xiǎn)合同當(dāng)事人的信息不對(duì)稱造成發(fā)展困境 .................................. 14 
四、壽險(xiǎn)信托業(yè)將面臨政府監(jiān)管的漏洞 .............................................. 15 
第四章  美國及臺(tái)灣人壽保險(xiǎn)信托業(yè)的發(fā)展和對(duì)比 ............................ 17 
第一節(jié)  美國人壽保險(xiǎn)信托制度 ............................................... 17 
一、美國人壽保險(xiǎn)信托業(yè)發(fā)展概況 .................................................. 17 
二、美國人壽保險(xiǎn)信托制度的運(yùn)作模式 ..................................... 17 
第二節(jié)  臺(tái)灣人壽保險(xiǎn)信托制度 ..................................................... 18 
一、臺(tái)灣人壽保險(xiǎn)信托業(yè)發(fā)展概況 ......................................... 18 
二、臺(tái)灣人壽保險(xiǎn)制度的運(yùn)作模式 ................................................. 18 
第三節(jié)  美國與臺(tái)灣人壽保險(xiǎn)信托運(yùn)行模式對(duì)比 .................................. 19 
一、相同點(diǎn) .................................................................... 19 
二、不同點(diǎn) ..................................................................... 19 
第五章  發(fā)展我國人壽保險(xiǎn)信托制度的思路及建議 ............................ 21 
第一節(jié)  現(xiàn)行法律制度下壽險(xiǎn)信托產(chǎn)品運(yùn)行模式的選擇 ................................ 21 
一、他益信托和自益信托 ...................................................... 21 
二、保險(xiǎn)信托和保險(xiǎn)金信托 .................................................... 21 
第二節(jié)  金融分業(yè)制度下壽險(xiǎn)信托產(chǎn)品經(jīng)營模式的選擇 ....................... 22 
第三節(jié)  人壽保險(xiǎn)信托合同中的當(dāng)事人 ............................................. 22 
一、委托人的資格 .............................................................. 22 
二、受益人的資格 ............................................................... 22 
三、受托人的資格 ............................................................ 23 

第四節(jié)  設(shè)置信托監(jiān)察人降低道德風(fēng)險(xiǎn) ............................................ 23 

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第五章  發(fā)展我國人壽保險(xiǎn)信托制度的思路及建議

第一節(jié)  現(xiàn)行法律制度下壽險(xiǎn)信托產(chǎn)品運(yùn)行模式的選擇
根據(jù)前文，臺(tái)灣地區(qū)因其特殊的遺產(chǎn)及贈(zèng)與稅制采用了自益信托的模式，即保險(xiǎn)受益人為信托委托人，這種做法雖然能夠避免受益人繳納贈(zèng)與稅，但是會(huì)導(dǎo)致投保人一方喪失對(duì)信托契約的控制權(quán)，一旦投保人離世，不能阻止受益人的監(jiān)護(hù)人對(duì)信托契約違背受益人意愿的修改和撤銷，這就與投保人設(shè)立人壽保險(xiǎn)信托的初衷背道而馳。我國目前并未開征遺產(chǎn)稅，因此，為避免這一風(fēng)險(xiǎn)，我國的人壽保險(xiǎn)信托制度應(yīng)當(dāng)選用他益信托，正本清源，保證其發(fā)揮應(yīng)有的效用，保證信托契約能夠按照投保人意愿履行，保護(hù)受益人合法利益。 

在美國和臺(tái)灣地區(qū)，為了達(dá)到節(jié)稅和理財(cái)?shù)哪康�，結(jié)合當(dāng)?shù)氐倪z產(chǎn)和贈(zèng)與稅法，分別采取了保險(xiǎn)信托和保險(xiǎn)金信托的運(yùn)作模式。保險(xiǎn)信托由于以保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)為信托財(cái)產(chǎn)，因此在簽訂信托合同時(shí)，信托關(guān)系即告生效。保險(xiǎn)賠付時(shí)，由信托受托人申請(qǐng)保險(xiǎn)金，并直接賠付給受托人，再由受托人根據(jù)信托契約的約定管理保險(xiǎn)金，保障受益人的生活。保險(xiǎn)金信托以保險(xiǎn)金為信托財(cái)產(chǎn)，因此，只有在其進(jìn)入信托賬戶時(shí)，信托合同才告成立。也就是說，出現(xiàn)保險(xiǎn)事故后，需要由保險(xiǎn)受益人向保險(xiǎn)公司申請(qǐng)保險(xiǎn)金，得到賠付并將保險(xiǎn)金存入信托專戶后，受托人才開始履行其信托義務(wù)。由此得出，臺(tái)灣所實(shí)行的保險(xiǎn)金信托模式賦予受益人過多自主權(quán)，如果受益人為未成年人，則不能避免其監(jiān)護(hù)人從中得益的情形發(fā)生。而美國所采取的保險(xiǎn)信托模式，將保險(xiǎn)和信托緊密結(jié)合，既發(fā)揮了保障功能，又使其具有托孤、理財(cái)?shù)淖饔�，因此，選擇保險(xiǎn)信托這一模式才能真正發(fā)揮人壽保險(xiǎn)信托的保障功能。 

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結(jié)論

我國信托法對(duì)監(jiān)察人制度的規(guī)定非常簡略，對(duì)其義務(wù)、權(quán)利和任職資格都未作說明。雖然以上事項(xiàng)可以由委托人或受益人在信托文件中另作約定，但是，由于法律的缺失，有可能導(dǎo)致信托監(jiān)察人對(duì)信托事務(wù)的監(jiān)督效果大打折扣。例如，臺(tái)灣信托法對(duì)于信托監(jiān)察人“善良人管理之注意”的要求，區(qū)別于隨意性的監(jiān)督管理行為，明確了監(jiān)察人在執(zhí)行監(jiān)督義務(wù)時(shí)應(yīng)具備的標(biāo)準(zhǔn)。另外，還應(yīng)當(dāng)考慮如果監(jiān)察人違反“善良管理人”義務(wù)造成信托財(cái)產(chǎn)損失，則其應(yīng)當(dāng)承擔(dān)何種責(zé)任。根據(jù)臺(tái)灣信托法規(guī)定，信托監(jiān)察人可以被解任。顯然這項(xiàng)規(guī)定有失偏頗，由于受益人的財(cái)產(chǎn)損失已經(jīng)造成，雖然受托人對(duì)這一損失負(fù)有直接責(zé)任，，但是并不能因此排除信托監(jiān)察人的財(cái)產(chǎn)性責(zé)任。尤其是在多數(shù)監(jiān)察人共同履行監(jiān)察義務(wù)的情況下，由于“多數(shù)決定原則”的規(guī)定，監(jiān)察人共同做出的某項(xiàng)決定造成了受益人的財(cái)產(chǎn)損失，那么監(jiān)察人之間的責(zé)任如何劃分，持反對(duì)票的監(jiān)察人是否應(yīng)對(duì)損失負(fù)連帶責(zé)任，這些情形在信托法律中都未做規(guī)定。因此，在監(jiān)察人違反監(jiān)察義務(wù)，信托財(cái)產(chǎn)發(fā)生損失的情況下，如何認(rèn)定監(jiān)察人的責(zé)任以及彌補(bǔ)受益人的損失，是完善信托監(jiān)察人制度一項(xiàng)重大問題。 
據(jù)前文所述，臺(tái)灣信托法對(duì)信托監(jiān)察人任職資格有禁止性規(guī)定，其中并沒有涉及到受托人和受益人兼任信托監(jiān)察人的情形。由于壽險(xiǎn)信托合同的當(dāng)事人眾多，關(guān)系復(fù)雜，受托人和受益人同時(shí)兼任監(jiān)察人的情況也有可能發(fā)生。首先，受托人兼任信托監(jiān)察人顯然不合常理，信托財(cái)產(chǎn)的管理權(quán)和監(jiān)督權(quán)混為一談，這就違背了設(shè)立信托監(jiān)察人的初衷。其次，受益人與監(jiān)察人如果為同一人，也喪失了設(shè)立壽險(xiǎn)信托監(jiān)察人的意義。信托監(jiān)察人的存在原本是為了補(bǔ)充受益人在專業(yè)知識(shí)上的不足，若受益人有能力對(duì)受托人進(jìn)行有效的監(jiān)督，則不必如此。因此，壽險(xiǎn)信托監(jiān)察人任職資格應(yīng)當(dāng)限制受托人和受益人的兼任。 

我國信托法明確規(guī)定受托人不能交易信托財(cái)產(chǎn)與自己的財(cái)產(chǎn)。這樣規(guī)定是為了防止受托人采用職務(wù)之便牟取不當(dāng)?shù)美�，甚至損害委托人等的利益。值得討論的是，在設(shè)立信托監(jiān)察人的壽險(xiǎn)信托關(guān)系中，監(jiān)察人是否也應(yīng)受此約束。表面上看，信托監(jiān)察人只有監(jiān)督和管理的權(quán)利，并不能直接運(yùn)營信托財(cái)產(chǎn)，所以這項(xiàng)規(guī)定稍顯多余。但是如果監(jiān)察人可以將交易信托財(cái)產(chǎn)和自有財(cái)產(chǎn)，將可能導(dǎo)致監(jiān)察人與受托人聯(lián)手共同損害受益人利益。因此，應(yīng)當(dāng)規(guī)定信托監(jiān)察人對(duì)受益人也負(fù)有“忠實(shí)”義務(wù)，禁止監(jiān)察人交易其自有資產(chǎn)與信托財(cái)產(chǎn)。 

參考文獻(xiàn)（略）

本文編號(hào)：35045