中國期貨市場在經(jīng)歷了上個世紀的清理整頓后，逐步進入一個穩(wěn)步發(fā)展的歷史時期。2013年中央一號文件提出要加強農(nóng)產(chǎn)品期貨市場建設，適時增加新的農(nóng)產(chǎn)品期貨品種，培育具有國內(nèi)外影響力的農(nóng)產(chǎn)品價格形成和交易中心。在國家政策扶持的大背景下我國2012年以來陸續(xù)推出油菜籽、菜籽粕、雞蛋期貨等新品種，農(nóng)產(chǎn)品期貨合約設計與制度不斷得到完善。當前我國上市的42個期貨交易品種里18種都是農(nóng)產(chǎn)品期貨。農(nóng)產(chǎn)品期貨品種的上市，對穩(wěn)定現(xiàn)貨市場，促進農(nóng)戶、企業(yè)保值增收起到很重要的作用。早秈稻期貨品種作為我國谷類最先上市的期貨品種，相關研究較少，研究其市場有效性，為其合理發(fā)揮市場功能提出有價值的對策建議就顯得尤為重要。 本文以合約變更前的早秈稻期貨合約為研究對象，通過選取各階段的主力合約的收盤價構(gòu)成時間序列，建立VAR模型，采用格蘭杰因果檢驗、脈沖響應和方差分解等統(tǒng)計學方法對我國早秈稻期貨的期貨現(xiàn)貨價格之間的關系進行研究，試圖對我國早秈稻期貨市場的發(fā)展程度有一個總體性的認識，在此基礎之上，從現(xiàn)貨特點、期貨合約等方面對比早秈稻和大豆品種之間的差別。借鑒市場有效性發(fā)揮較好的大豆期貨市場的發(fā)展狀況，提出有效的對策建議。 ...

【文章頁數(shù)】：48 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 導論
    1.1 研究背景
    1.2 研究目的與意義
        1.2.1 研究目的
        1.2.2 研究意義
        1.2.3 國內(nèi)外研究綜述
        1.2.4 國內(nèi)外研究動態(tài)評述
    1.3 研究思路和研究方法
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究方法
    1.4 本文的可能創(chuàng)新之處
第二章 期貨市場的相關理論
    2.1 市場效率的含義界定
        2.1.1 管理效率
        2.1.2 信息效率
    2.2 期貨市場參與者
    2.3 期貨市場功能
第三章 我國早秈稻期貨市場發(fā)展概況
    3.1 我國期貨市場運行狀況
    3.2 早秈稻期貨上市歷程
    3.3 早秈稻期貨與現(xiàn)貨市場價格影響因素分析
        3.3.1 早秈稻現(xiàn)貨價格影響因素
        3.3.2 早秈稻期貨市場效率影響因素分析
第四章 早秈稻期貨市場有效性實證分析
    4.1 研究模型設計與方法選取
        4.1.1 單位根(ADF)檢驗
        4.1.2 VAR 模型
        4.1.3 Grange 因果關系檢驗
        4.1.4 IRF 脈沖響應函數(shù)
        4.1.5 方差分解
    4.2 數(shù)據(jù)選取原則
    4.3 早秈稻期貨現(xiàn)貨市場關系實證分析
    4.4 本章小結(jié)
第五章 早秈稻期貨與大豆期貨市場運行狀況的對比分析
    5.1 早秈稻期貨與大豆期貨現(xiàn)貨標的物規(guī)模比較
    5.2 早秈稻期貨與大豆期貨現(xiàn)貨標的物特點比較
    5.3 早秈稻期貨與大豆期貨合約比較
    5.4 早秈稻期貨市場與大豆期貨市場發(fā)展對比
第六章 結(jié)論與對策建議
    6.1 研究結(jié)論
    6.2 對策建議
參考文獻
致謝
作者簡介



本文編號：4008677