發(fā)布時間：2023-06-03 11:09

　　經(jīng)濟全球化使得全球范圍內(nèi)不同國家金融市場間的聯(lián)動性不斷增強,風險的傳遞速度也越來越快,并且大多呈現(xiàn)出非正態(tài)、非對稱和非線性相關(guān)性。Copula函數(shù)可以比較準確地捕捉變量之間的非線性關(guān)系和尾部關(guān)系,因此,在研究不同金融市場間的風險溢出效應時,Copula函數(shù)具有獨特的優(yōu)勢。有色金屬期貨是全球商品期貨中發(fā)展較早、成熟較快的期貨品種,主要集中在倫敦金屬交易所、紐約商業(yè)交易所和東京工業(yè)品交易所進行交易,而倫敦金屬交易所的有色金屬期貨合約價格更是被世界公認為是定價標準。與此同時,我國有色金屬期貨品種交易也比較活躍,在國內(nèi)期貨市場中占有重要地位。近年來,隨著我國金融市場開放程度的不斷加深,我國有色金屬期貨市場與國外有色金屬期貨市場之間的聯(lián)動關(guān)系也越來越強。因此,研究國內(nèi)外有色金屬期貨市場之間的風險溢出效應,顯得尤為重要。本文以上海期貨交易所的上期有色金屬指數(shù)IMCI、滬銅、滬鋁、滬鋅、滬鉛和倫敦金屬交易所的LME基本金屬指數(shù)、LME銅、LME鋁、LME鋅、LME鉛為研究對象,分析國內(nèi)外有色金屬期貨市場之間的風險溢出方向和大小。本文的研究特色在于:跨越不同國家的期貨市場,深入分析國內(nèi)有色金屬期貨市場...

【文章頁數(shù)】：56 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
1 緒論
    1.1 研究背景與研究意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        1.2.1 關(guān)于Granger因果檢驗的風險溢出效應研究
        1.2.2 關(guān)于GARCH模型的風險溢出效應研究
        1.2.3 關(guān)于Copula模型的風險溢出效應研究
        1.2.4 研究述評
    1.3 研究內(nèi)容與研究方法
        1.3.1 研究內(nèi)容
        1.3.2 研究方法
    1.4 創(chuàng)新之處與不足之處
        1.4.1 創(chuàng)新之處
        1.4.2 不足之處
    1.5 技術(shù)路線
2 Copula函數(shù)的相關(guān)理論
    2.1 Copula函數(shù)的定義與性質(zhì)
        2.1.1 Copula函數(shù)的定義
        2.1.2 Copula函數(shù)的性質(zhì)
    2.2 常用二元Copula函數(shù)
        2.2.1 二元正態(tài)Copula函數(shù)
        2.2.2 二元t-Copula函數(shù)
        2.2.3 Gumbel Copula函數(shù)
        2.2.4 Clayton Copula函數(shù)
        2.2.5 Frank Copula函數(shù)
    2.3 本章小結(jié)
3 模型與方法介紹
    3.1 正態(tài)性檢驗
        3.1.1 Jarque-Bera檢驗
        3.1.2 Kolmogorov-Smimov檢驗
        3.1.3 Lilliefors檢驗
    3.2 相關(guān)性檢驗
        3.2.1 Pearson線性相關(guān)系數(shù)
        3.2.2 Kendall秩相關(guān)系數(shù)
        3.2.3 Spearman秩相關(guān)系數(shù)
    3.3 Copula模型估計
        3.3.1 經(jīng)驗密度函數(shù)
        3.3.2 核密度估計
    3.4 CoVaR模型
        3.4.1 CoVaR模型的定義
        3.4.2 Copula-CoVaR模型推導
    3.5 本章小結(jié)
4 國內(nèi)外有色金屬期貨市場實證分析
    4.1 國內(nèi)有色金屬期貨市場數(shù)據(jù)分析
        4.1.1 樣本選擇與數(shù)據(jù)處理
        4.1.2 描述性統(tǒng)計
        4.1.3 正態(tài)性檢驗
        4.1.4 確定邊緣分布
        4.1.5 選擇最優(yōu)Copula函數(shù)
        4.1.6 計算條件風險價值CoVaR
        4.1.7 實證結(jié)果分析
    4.2 國內(nèi)外有色金屬期貨市場數(shù)據(jù)分析
        4.2.1 樣本選擇與數(shù)據(jù)處理
        4.2.2 描述性統(tǒng)計
        4.2.3 正態(tài)性檢驗
        4.2.4 確定邊緣分布
        4.2.5 選擇最優(yōu)Copula函數(shù)
        4.2.6 計算條件風險價值CoVaR
        4.2.7 實證結(jié)果分析
    4.3 本章小結(jié)
5 結(jié)論與對策建議
    5.1 結(jié)論
    5.2 對策建議
    5.3 研究展望
參考文獻
致謝
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本文編號：3829221