"保險+期貨"模式是當(dāng)前農(nóng)業(yè)保險轉(zhuǎn)型升級的重大利器,對于我國農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革具有重大意義。為此,本文對"保險+期貨"模式核心問題——價格保險定價展開研究。首先,實(shí)地調(diào)研了受農(nóng)戶歡迎的歐亞、美式、美亞、蝶式和障礙等期權(quán)類型的6種價格保險,結(jié)合我國農(nóng)產(chǎn)品期貨特征和"保險+期貨"模式試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn),解析了價格保險設(shè)計(jì)原則、定價思路和適用性,豐富了我國"保險+期貨"模式價格保險產(chǎn)品譜系和定價理論。其次,借助含季節(jié)性和均值回歸特征的隨機(jī)方程（SMRS）擬合農(nóng)產(chǎn)品期貨價格,構(gòu)建了基于延期式場外復(fù)制期貨期權(quán)的"保險+期貨"模式6種價格保險定價模型,并給出了最大似然法求解擬合參數(shù)、對偶變量蒙特卡羅法模擬厘定單位保費(fèi)的步驟,解決了期貨價格擬合和保險定價方法契合不夠的問題。最后,對玉米"保險+期貨"模式價格保險案例進(jìn)行了分析,計(jì)算得出"保險+期貨"模式6種價格保險單位保費(fèi),并對比不同的目標(biāo)價格和波動率情形下的單位保費(fèi)差異,結(jié)果表明:目標(biāo)價格接近保險合同簽訂時點(diǎn)期貨價格、定價波動率偏保守的歐亞期權(quán)保險和美亞期權(quán)保險的性價比高、更適合農(nóng)戶。 

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【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號：3670140