發(fā)布時間：2022-01-12 14:03

　　近幾十年來，由于經(jīng)濟(jì)全球化與金融一體化、金融創(chuàng)新以及技術(shù)創(chuàng)新等因素的影響，全球金融市場得到了迅速的發(fā)展。在亞洲金融危機(jī)、美國次貸危機(jī)等全球金融危機(jī)爆發(fā)之后，各個國家逐漸認(rèn)識到金融風(fēng)險管理對經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的重要性。由于金融風(fēng)險的產(chǎn)生會對全球經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展產(chǎn)生巨大的影響，如何合理的管理和控制金融風(fēng)險也成為政府和金融監(jiān)管當(dāng)局所必須解決的一個問題。毫無疑問，金融風(fēng)險的管理和控制能力已經(jīng)成為金融機(jī)構(gòu)最主要的核心競爭力之一。VaR是目前實際應(yīng)用中使用最廣泛的風(fēng)險測度方法。目前已經(jīng)有超過1000家的商業(yè)銀行、保險公司、投資基金以及非金融公司利用VaR的方法作為其金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險管理的手段。自J.P.Morgan風(fēng)險管理人員在1994年提出VaR方法以來，許多學(xué)者就對這一方法進(jìn)行深入的研究和探討，并且將其投入到實際的應(yīng)用之中，對世界風(fēng)險管理水平的提高起到了巨大的促進(jìn)作用。本文旨在利用分位數(shù)回歸方法對銀行間債券市場進(jìn)行風(fēng)險測度，得出風(fēng)險價值指標(biāo)VaR值。并將所得的結(jié)果與參數(shù)法測度的VaR值進(jìn)行比較分析以此來驗證分位數(shù)回歸在銀行間債券市場中測度VaR值的優(yōu)勢。我們可以看到，相較于參數(shù)法，分位數(shù)回歸模型不僅具有較... 

【文章來源】：華僑大學(xué)福建省

【文章頁數(shù)】：70 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 引言
    1.1 研究背景和意義
        1.1.1 本文的研究背景
        1.1.2 本文的研究目的及意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
    1.3 文章思路與文章結(jié)構(gòu)
    1.4 本文特色與不足
第2章 銀行間債券市場的現(xiàn)狀和作用
    2.1 銀行間債券市場的現(xiàn)狀
    2.2 銀行間債券市場的作用
第3章 VaR 與金融市場風(fēng)險度量
    3.1 金融市場風(fēng)險定義及分類
        3.1.1 金融風(fēng)險的定義
        3.1.2 金融風(fēng)險的分類
        3.1.3 金融市場風(fēng)險的發(fā)展現(xiàn)狀
        3.1.4 金融市場風(fēng)險管理過程
    3.2 金融市場風(fēng)險度量技術(shù)發(fā)展與演變
        3.2.1 名義值度量法
        3.2.2 靈敏度方法
        3.2.3 波動性方法
    3.3 VaR 方法概述
        3.3.1 VaR 的定義
        3.3.2 VaR 主要計算方法介紹
第4章 參數(shù)法計算 VaR
    4.1 VaR 計算方法及 IGARCH、EGARCH、PARCH 簡介
        4.1.1 VaR 模型的計算方法
        4.1.2 ARCH 模型
        4.1.3 GARCH 模型
        4.1.4 EGARCH 模型
        4.1.5 PARCH 模型
        4.1.6 運用模型計算 VaR 的主要步驟
    4.2 IGARCH、EGARCH、PARCH 方法測度銀行間債券回購市場 VaR
        4.2.1 樣本條件收益率序列的統(tǒng)計特征
        4.2.2 平穩(wěn)性檢驗
        4.2.3 異方差檢驗
        4.2.4 厚尾性檢驗
        4.2.5 模型建立與參數(shù)估計
    4.3 IGARCH、EGARCH、PARCH 方法的評價
第5章 分位數(shù)回歸模型計算 VaR
    5.1 分位數(shù)回歸模型簡介
        5.1.1 分位數(shù)回歸的基本思想和系數(shù)估計
        5.1.2 系數(shù)協(xié)方差的估計
        5.1.3 模型的評價與檢驗
    5.2 基于 QR 的 VaR 計算
    5.3 分位數(shù)回歸模型計算 VaR 的基本步驟
    5.4 分位數(shù)回歸技術(shù)計算銀行間債券隔夜回購市場 VaR
    5.5 分位數(shù)回歸技術(shù)測度 VaR 的評價
第6章 參數(shù)法與分位數(shù)回歸方法的對比分析和結(jié)論
    6.1 Kupiec 似然比檢驗基本原理
    6.2 Kupiec 似然比檢驗結(jié)果分析
    6.3 總結(jié)與展望
        6.3.1 論文總結(jié)
        6.3.2 展望
參考文獻(xiàn)
致謝
個人簡歷、在學(xué)期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文及研究成果


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]論分位數(shù)回歸在計算VaR中的應(yīng)用[J]. 張海云.  現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè). 2011(15)
[2]基于重尾分布的商業(yè)銀行市場風(fēng)險VaR計量研究[J]. 錢藝平,林祥,陳治亞.  統(tǒng)計與決策. 2009(24)
[3]分位數(shù)回歸視角下的金融市場風(fēng)險度量研究進(jìn)展[J]. 唐勇,寇貴明.  福州大學(xué)學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版). 2009(06)
[4]分位數(shù)回歸與上證綜指VaR研究[J]. 關(guān)靜,史道濟(jì).  統(tǒng)計與信息論壇. 2008(12)
[5]間接TARCH-CAViaR模型及其MCMC參數(shù)估計與應(yīng)用[J]. 王新宇,宋學(xué)鋒.  系統(tǒng)工程理論與實踐. 2008(09)
[6]基于分位數(shù)回歸模型的滬深股市風(fēng)險測量研究[J]. 王新宇,趙紹娟.  中國礦業(yè)大學(xué)學(xué)報. 2008(03)
[7]基于模糊信息分配理論的短期股價漲跌模式識別[J]. 王新宇,宋學(xué)鋒,吳瑞明.  管理科學(xué)學(xué)報. 2006(02)

碩士論文
[1]分位數(shù)回歸模型和金融風(fēng)險尾部相關(guān)性的實證分析[D]. 吳雪.南昌大學(xué) 2012
[2]分位數(shù)回歸模型的若干應(yīng)用[D]. 王秀文.溫州大學(xué) 2012
[3]分位數(shù)回歸與金融風(fēng)險研究[D]. 郝亦朗.首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué) 2011



本文編號：3584902