本文關(guān)鍵詞：天氣狀況對中國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場影響的實(shí)證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：隨著中國市場經(jīng)濟(jì)體制的產(chǎn)生與發(fā)展,我國放開了大多數(shù)農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格,取消了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代的統(tǒng)購統(tǒng)銷政策,農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)、流通及消費(fèi)環(huán)節(jié)由市場進(jìn)行調(diào)節(jié),推動了中國期貨市場的誕生與快速發(fā)展。和一些期貨市場發(fā)展成熟的國家相同,由于自身的特性農(nóng)產(chǎn)品成為了中國期貨市場上最早的交易品種。現(xiàn)在我國期貨市場上交易的品種大部分仍為農(nóng)產(chǎn)品期貨。隨著全球氣候的變暖,各種極端天氣日益頻發(fā),對全球的經(jīng)濟(jì)造成了一定的影響。特別是農(nóng)產(chǎn)品的生長與天氣息息相關(guān),由于受天氣影響,時(shí)常出現(xiàn)價(jià)格異常波動等現(xiàn)象。本文研究目的在于探索天氣對農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的影響,并為農(nóng)產(chǎn)品期貨市場避免天氣特別是極端天氣的影響提出相關(guān)的建議和措施。因此,本文選取了2002年3月15日——2014年12月31日大連商品交易所黃大豆一號和2004年9月23日——2014年12月31日玉米的日收盤價(jià)求出收益率作為農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的研究對象；又選取了全國各省的省會天氣數(shù)據(jù)(平均氣溫、平均相對濕度、日照時(shí)數(shù))構(gòu)建天氣指數(shù)作為天氣研究對象。通過運(yùn)用DCCA交叉相關(guān)系數(shù)、非對稱DCCA交叉相關(guān)系數(shù)、多重分形消除趨勢相關(guān)性分析(MF-DCCA)方法、非對稱多重分形消除趨勢相關(guān)性分析(MF-ADCCA)方法進(jìn)行研究。基于天氣與農(nóng)產(chǎn)品期貨市場整體相關(guān)性分析得出,在一定條件下,天氣狀況與農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的收益率間存在一定的相關(guān)性,其中氣溫與黃大豆一號期貨收益率的相關(guān)性較其他更顯著。極端氣溫會對黃大豆一號期貨市場收益率產(chǎn)生影響,而其他極端天氣狀況(相對濕度和日照時(shí)數(shù))對黃大豆一號期貨收益率沒有影響；極端天氣狀況對玉米期貨收益率均沒有影響。交叉相關(guān)性的多重分形程度進(jìn)一步說明了氣溫變量與黃大豆一號期貨收益率之間的交叉相關(guān)性與天氣狀況的小波動(即極端天氣)相關(guān)。接著,本文基于天氣與農(nóng)產(chǎn)品期貨市場非對稱相關(guān)性分析得出,天氣狀況與農(nóng)產(chǎn)品期貨市場之間的交叉相關(guān)性具有非對稱特征,在一定標(biāo)度下,天氣與不同趨勢的農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的收益率存在相關(guān)性,但其余大多數(shù)情況相關(guān)性并不顯著。當(dāng)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場為熊市(下降趨勢)時(shí),極端氣溫會對黃大豆一號期貨市場收益率產(chǎn)生影響,其他情況下極端天氣狀況對農(nóng)產(chǎn)品期貨收益率也幾乎沒有影響。從非對稱交叉相關(guān)的多重分形特征進(jìn)一步得出氣溫與黃大豆一號收益率間的交叉相關(guān)性具有長程持續(xù)性特征,且當(dāng)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場處于下降趨勢時(shí)天氣狀況與農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的交叉相關(guān)性比上升趨勢情況下更加持續(xù)。
【關(guān)鍵詞】：天氣 農(nóng)產(chǎn)品期貨市場 DCCA交叉相關(guān)系數(shù) 非對稱
【學(xué)位授予單位】：南京信息工程大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：S16;F323.7;F724.6
【目錄】：

• 摘要5-7
• Abstract7-9
• 第一章 緒論9-15
• 1.1 研究背景9-10
• 1.2 研究意義10-11
• 1.3 研究內(nèi)容11-12
• 1.4 技術(shù)路線12-13
• 1.5 可能的創(chuàng)新點(diǎn)13-14
• 1.6 本章小結(jié)14-15
• 第二章 文獻(xiàn)綜述15-26
• 2.1 農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的國內(nèi)外研究現(xiàn)狀15-17
• 2.2 天氣狀況對金融市場影響的國內(nèi)外研究現(xiàn)狀17-20
• 2.3 DCCA交叉相關(guān)系數(shù)的國內(nèi)外研究現(xiàn)狀20-22
• 2.4 多重分形的國內(nèi)外研究現(xiàn)狀22-24
• 2.5 本章小結(jié)24-26
• 第三章 方法介紹及數(shù)據(jù)處理26-38
• 3.1 方法介紹26-32
• 3.2 數(shù)據(jù)處理32-37
• 3.3 本章小結(jié)37-38
• 第四章 天氣狀況與農(nóng)產(chǎn)品期貨市場整體相關(guān)性分析38-47
• 4.1 一般天氣狀況與農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的交叉相關(guān)性分析38-40
• 4.2 極端天氣狀況與農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的交叉相關(guān)性分析40-43
• 4.3 交叉相關(guān)性的多重分形特征分析43-45
• 4.4 本章小結(jié)45-47
• 第五章 天氣狀況與農(nóng)產(chǎn)品期貨市場非對稱相關(guān)性分析47-59
• 5.1 一般天氣狀況與農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的非對稱交叉相關(guān)性分析47-52
• 5.2 極端天氣狀況與農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的非對稱交叉相關(guān)性分析52-55
• 5.3 非對稱交叉相關(guān)的多重分形特征分析55-58
• 5.4 本章小結(jié)58-59
• 第六章 結(jié)論與建議59-63
• 6.1 研究結(jié)論59-60
• 6.2 政策建議60-62
• 6.3 不足與展望62-63
• 致謝63-65
• 參考文獻(xiàn)65-75
• 作者簡介75

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