【摘要】：提出一種兩階段投資最優(yōu)規(guī)模的實物期權方法。借助隨機過程刻畫3種典型投資風格下的決策觸發(fā)時間以及決策所依賴的執(zhí)行概率,利用擴張型實物期權估算或有投資決策的柔性價值,建立項目綜合價值函數(shù)模型,以回報率為目標對投資最優(yōu)規(guī)模進行數(shù)值求解。算例表明,選擇最佳投資規(guī)�？杀苊饣貓蟛蛔愫唾Y金浪費。
[Abstract]:This paper presents a real option method for optimal scale of two-stage investment. By using stochastic process to describe the trigger time of decision under three typical investment styles and the execution probability on which the decision depends, and using the expansionary real option to estimate the flexible value of the investment decision, the comprehensive value function model of the project is established. The optimal scale of investment is solved numerically with the goal of rate of return. The example shows that the optimal investment scale can avoid insufficient return and waste of capital.
【作者單位】： 大連理工大學管理學院 大連理工大學數(shù)學系 大連理工大學管理學院
【基金】：國家自然科學基金資助項目(70142008) 加拿大國際開發(fā)署(CIDA)中-加大學與產業(yè)合作項目(CCUIPP)。
【分類號】：F222

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本文編號：2186501