本文關(guān)鍵詞：基于風(fēng)險(xiǎn)最小化的滬銅期貨套期保值績(jī)效研究

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【摘要】：以滬銅期貨的真實(shí)交易數(shù)據(jù)及金屬銅現(xiàn)貨為研究對(duì)象,建立了OLS,VAR,VECM和VECM-GARCH四種套期保值模型。在對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析、平穩(wěn)性檢驗(yàn)、協(xié)整檢驗(yàn)和ARCH檢驗(yàn)后,使用MATLAB,EVIEWS軟件構(gòu)建回歸模型,對(duì)滬銅期貨的套期保值比率進(jìn)行研究,并以最小方差為原則,比較不同模型的有效性,發(fā)現(xiàn)靜態(tài)模型中的OLS模型套期保值有效性最高,而動(dòng)態(tài)模型的套期保值有效性比靜態(tài)模型要高。
【作者單位】： 安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 銅期貨 套期保值 GARCH模型 績(jī)效評(píng)價(jià)
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(11301001) 國(guó)家級(jí)大學(xué)生創(chuàng)新項(xiàng)目(201510378020)
【分類號(hào)】：F724.5;F764.2
【正文快照】： 1套期保值的模型設(shè)定及研究方法投資者如果同時(shí)進(jìn)行現(xiàn)貨和期貨交易,進(jìn)行套期保值能夠減少風(fēng)險(xiǎn),增加收益。套期保值模型主要可以分為靜態(tài)和動(dòng)態(tài)兩種。選用其中具有代表性的OLS,VAR,VECM和VECM-GARCH模型,以便進(jìn)行對(duì)比分析套期保值效果,同時(shí)假設(shè)方差最小化是套期保值績(jī)效衡量的

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