隨著我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展,在資本市場領(lǐng)域之中投資主體也變得逐漸豐富,資本市場相關(guān)制度得以完善。而在我國資本市場逐步走向國際化過程中,有必要推出股指期貨,以進(jìn)一步實現(xiàn)我國金融的創(chuàng)新發(fā)展。早在1982年美國便推出了首個股指期貨,隨后西方發(fā)達(dá)國家便相繼推出了股指期貨產(chǎn)品。我國是在2010年正式推出滬深300股指期貨,該股指期貨是我國首個股指期貨產(chǎn)品。對于股票市場而言,股指期貨可以針對現(xiàn)貨價格所出現(xiàn)波動等一些風(fēng)險而實現(xiàn)套期保值的目的,對于股票市場穩(wěn)定發(fā)展起到非常重要的作用。如今,我國滬深300股指期貨上市已將近十年,一直被視為觀察我國期貨市場表現(xiàn)的核心指數(shù),就其資金體量和周轉(zhuǎn)速度以及參與機(jī)構(gòu)的風(fēng)控表現(xiàn)而言,現(xiàn)階段國內(nèi)股指期貨市場正逐漸步入正軌。不過,該股指期貨有沒有按照其推出時的“初心”進(jìn)行運轉(zhuǎn),彰顯其價格發(fā)現(xiàn)、套期保值、風(fēng)險管理的核心作用?至今仍然未能形成統(tǒng)一認(rèn)識。尤其是在2015年6月我國股市出現(xiàn)了股災(zāi),而很多專家和學(xué)者都指出正是股指期貨才導(dǎo)致了股市最終的崩盤,一時間股指期貨就成為了眾矢之的。那么,期貨能否像在其他領(lǐng)域一樣在股指范圍內(nèi)展現(xiàn)其對于現(xiàn)貨交易獨特的價值,并且可不可以切實有效的改善長久... 

【文章來源】：江西財經(jīng)大學(xué)江西省

【文章頁數(shù)】：63 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstracts
第一章 緒論
    1.1 研究背景及意義
    1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        1.2.1 股指期貨對現(xiàn)貨市場波動率影響研究
        1.2.2 股指期貨價格發(fā)現(xiàn)功能研究
        1.2.3 文獻(xiàn)評述
    1.3 研究方法與內(nèi)容
    1.4 創(chuàng)新與不足
第二章 股指期貨研究基本理論基礎(chǔ)
    2.1 我國股指期貨簡介
        2.1.1 我國股指期貨發(fā)展歷史
        2.1.2 股指期貨的特征和功能
        2.1.3 我國股指期貨品種介紹
    2.2 股指期貨對現(xiàn)貨市場波動率影響理論
    2.3 股指期貨價格發(fā)現(xiàn)理論概述
第三章 股指期貨對現(xiàn)貨市場波動率影響的實證分析
    3.1 實證模型與方法概述
        3.1.1 平穩(wěn)性檢驗
        3.1.2 ARCH效應(yīng)檢驗
        3.1.3 GARCH及其拓展模型
    3.2 數(shù)據(jù)選取
    3.3 滬深股票指數(shù)日收益率序列的統(tǒng)計特征
        3.3.1 描述性統(tǒng)計
        3.3.2 平穩(wěn)性檢驗結(jié)果
    3.4 GARCH及其拓展模型檢驗
        3.4.1 ARCH效應(yīng)檢驗結(jié)果
        3.4.2 EGARCH模型及DCC-MGARCH模型
    3.5 本章小結(jié)
第四章 滬深300股指期貨價格發(fā)現(xiàn)功能實證分析
    4.1 實證模型與方法概述
        4.1.1 格蘭杰因果檢驗
        4.1.2 向量誤差修正模型
        4.1.3 脈沖響應(yīng)函數(shù)與方差分解
    4.2 實證結(jié)果分析
        4.2.1 平穩(wěn)性檢驗
        4.2.2 協(xié)整檢驗
        4.2.3 格蘭杰因果檢驗
        4.2.4 向量誤差修正模型結(jié)果分析
        4.2.5 脈沖響應(yīng)函數(shù)結(jié)果分析
        4.2.6 方差分解分析
    4.3 本章小結(jié)
第五章 結(jié)論與建議
    5.1 結(jié)論
    5.2 建議
參考文獻(xiàn)
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]滬深300股指期貨對現(xiàn)貨波動性的影響[J]. 吳署生,吳其文,李維穎.  經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊. 2018(35)
[2]滬深300股指期貨和現(xiàn)貨市場關(guān)系研究——基于滬深日內(nèi)高頻數(shù)據(jù)的視角[J]. 孫欣欣.  上海經(jīng)濟(jì)研究. 2018(05)
[3]中國股指期貨和現(xiàn)貨市場信息傳導(dǎo)關(guān)系在牛熊市中的異化現(xiàn)象[J]. 趙慧敏,陳曉倩,黃嵩.  系統(tǒng)工程理論與實踐. 2018(04)
[4]上證50和中證500股指期貨價格發(fā)現(xiàn)功能研究[J]. 李艷,李雪.  當(dāng)代經(jīng)濟(jì). 2018(07)
[5]股指期貨與現(xiàn)貨價格影響研究綜述[J]. 陳康,尤超.  現(xiàn)代管理科學(xué). 2018(04)
[6]滬深300股指期貨對我國股票市場波動性及交易行為的影響[J]. 李昊驊,張曉強,陳瑩.  統(tǒng)計與決策. 2018(06)
[7]股票市場和外匯市場間風(fēng)險溢出效應(yīng)研究——基于GARCH-時變Copula-CoVaR模型的分析[J]. 周愛民,韓菲.  國際金融研究. 2017(11)
[8]時變分?jǐn)?shù)布朗運動下的GARCH族歐式期權(quán)定價研究[J]. 史永東,程航,王光濤.  系統(tǒng)工程理論與實踐. 2017(10)
[9]上證50股指期貨、ETF期權(quán)與ETF市場的價格發(fā)現(xiàn)能力對比分析[J]. 王蘇生,許桐桐,王俊博,余臻.  運籌與管理. 2017(09)
[10]股指期貨價格發(fā)現(xiàn)功能研究——基于上證50股指期貨[J]. 耿盈.  現(xiàn)代商業(yè). 2017(11)



本文編號：3203619