本文關(guān)鍵詞：上市公司股份回購(gòu)法律制度研究

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【摘要】：本文從法——經(jīng)濟(jì)學(xué)的進(jìn)路，通過(guò)實(shí)證分析和規(guī)范研究，探討了上市公司股份回購(gòu)的制度設(shè)計(jì)原理，及其在中國(guó)的運(yùn)行現(xiàn)狀�？疾靽�(guó)內(nèi)外相關(guān)規(guī)定，并結(jié)合公司法領(lǐng)域里的中外制度實(shí)踐，筆者試圖揭示的是：在西方成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，股份回購(gòu)是一種常見(jiàn)且有效的公司資本運(yùn)作和理財(cái)行為，但這一制度也并非具有完全的普適性意義，當(dāng)我們要進(jìn)行移植而使之本土化時(shí)，必須對(duì)中國(guó)當(dāng)前的資本市場(chǎng)狀況予以足夠的重視，從而尋求制度融合的最佳契合點(diǎn)。在法律規(guī)制方面，2005年10月27日，十屆全國(guó)人大常務(wù)委員會(huì)第十八次會(huì)議審議并通過(guò)《中華人民共和國(guó)公司法(修訂)》(下文簡(jiǎn)稱《修訂公司法》)，適度放寬了公司回購(gòu)自己股份的法定情形。加之2005年6月證監(jiān)會(huì)《上市公司回購(gòu)社會(huì)公眾股份管理辦法(試行)》(下文簡(jiǎn)稱《管理辦法》)的出臺(tái)，及散見(jiàn)于其它規(guī)范性文件中有關(guān)股份回購(gòu)的規(guī)定，使得我國(guó)股份回購(gòu)方面的立法架構(gòu)已初具雛形。然而由于立法層次的參差不一與立法技術(shù)的不甚成熟，導(dǎo)致股份回購(gòu)在中國(guó)的適用仍然撲朔迷離，欠缺可操作性，難以形成系統(tǒng)完善的規(guī)則體系。需要說(shuō)明的是，有論者將回購(gòu)本公司股份(在有限責(zé)任公司情形下表現(xiàn)為“出資額”)的主體擴(kuò)展致上市公司之外的所有采有限責(zé)任形式的商事公司，筆者認(rèn)為此種論點(diǎn)無(wú)益于對(duì)該制度的深入探討，淡化了研究對(duì)象的聚合性。畢竟，股份回購(gòu)制度的存在一定程度上依賴有效的證券發(fā)行和交易市場(chǎng)，且由于上市公司的公眾性和監(jiān)管規(guī)制的透明性，股份回購(gòu)的話題對(duì)于上市公司更受關(guān)注。有鑒于此，文中如無(wú)特別說(shuō)明，回購(gòu)主體僅限于股票上市交易的股份有限公司。全文共分為五個(gè)部分。 論文的引言是對(duì)股份回購(gòu)制度的一個(gè)總括描述。伴隨著資本市場(chǎng)的生成與發(fā)展，作為資本收縮戰(zhàn)略的股份回購(gòu)，與擴(kuò)張型的增股、兼并、收購(gòu)一樣，對(duì)公司資本的有效運(yùn)作具備同樣的價(jià)值。然而，囿于理論的束縛，股份回購(gòu)制度在公司制發(fā)展的一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)期沒(méi)有得到立法的許可。只是到了20世紀(jì)中葉以后，隨著人們對(duì)公司這一企業(yè)組織形式的認(rèn)識(shí)不斷深入，股份回購(gòu)的價(jià)值與功能也得以彰顯，并逐漸成為多數(shù)國(guó)家公司法所普遍確認(rèn)的制度。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)這一新經(jīng)濟(jì)體制在我國(guó)的確立及進(jìn)一步的發(fā)展，國(guó)有企業(yè)改革向縱深推進(jìn)，，股份回購(gòu)也獲得了一個(gè)廣闊的適用空間。但值得注意的是，如果不慮及中國(guó)證券市場(chǎng)的特殊性(股權(quán)分置、國(guó)有股一股
【學(xué)位授予單位】：西南政法大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2006
【分類號(hào)】：D922.291.91

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本文編號(hào)：1284216