發(fā)布時(shí)間：2017-12-12 04:30

  本文關(guān)鍵詞：我國(guó)股權(quán)眾籌投資者保護(hù)法律問(wèn)題研究

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【摘要】：股權(quán)眾籌主要針對(duì)公眾投資者,憑借互聯(lián)網(wǎng)這一獨(dú)具特色的平臺(tái),初創(chuàng)企業(yè)和小微企業(yè)作為主要的融資發(fā)行人,股權(quán)眾籌是新模式下的一種新型融資活動(dòng)。投資者以取得發(fā)行公司股權(quán)作為投資報(bào)酬,互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺(tái)是連接融資者和投資者的中介。股權(quán)眾籌的興起和發(fā)展壯大不僅有助于建立多層次的資本市場(chǎng),而且能激發(fā)融資市場(chǎng)的潛力,有利于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開(kāi)投資者的參與,投資者作為不可或缺的市場(chǎng)參與主體,其利益也當(dāng)然應(yīng)該受到保護(hù),然而目前,我國(guó)在股權(quán)眾籌活動(dòng)中投資者的保護(hù)卻面臨保護(hù)不足的現(xiàn)狀,股權(quán)眾籌在我國(guó)處于發(fā)展的初級(jí)階段,股權(quán)眾籌投資保護(hù)方面處于空缺狀態(tài),各方面保護(hù)機(jī)制不完善,缺乏專門的、系統(tǒng)的法律規(guī)范,投資者面臨著諸多風(fēng)險(xiǎn),亟需加強(qiáng)對(duì)股權(quán)眾籌投資者的保護(hù)。本文依托有關(guān)資料,運(yùn)用比較分析、歸納總結(jié)研究方法從股權(quán)眾籌一般理論入手,對(duì)股權(quán)眾籌的含義、特征、運(yùn)行機(jī)制和交易模式進(jìn)行論述。從法經(jīng)濟(jì)學(xué)和制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度介紹投資者保護(hù)的理論基礎(chǔ)及其必要性。接下來(lái)按照股權(quán)眾籌的流程從股權(quán)眾籌項(xiàng)目發(fā)起中、股權(quán)眾籌運(yùn)營(yíng)中和投資者保護(hù)的救濟(jì)途徑和退出機(jī)制三方面對(duì)投資者保護(hù)進(jìn)行具體分析,并對(duì)國(guó)外的相關(guān)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行介紹。在股權(quán)眾籌項(xiàng)目發(fā)起中要規(guī)范發(fā)行人的主體資格、融資額和信息披露義務(wù);在股權(quán)眾籌運(yùn)營(yíng)中設(shè)定平臺(tái)的準(zhǔn)入機(jī)制、保證股權(quán)眾籌參與主體的權(quán)利、解決資金存管的問(wèn)題;投資者參與股權(quán)眾籌首先要符合適當(dāng)性的要求,并要保證投資者救濟(jì)途徑和退出機(jī)制的完善。通過(guò)從流程上股權(quán)眾籌投資者保護(hù)的分析,對(duì)我國(guó)股權(quán)眾籌投資者保護(hù)的立法梳理和法律規(guī)范的分析,借鑒國(guó)外相關(guān)規(guī)則,對(duì)比得出我國(guó)股權(quán)眾籌投資者保護(hù)存在的問(wèn)題。鑒于我國(guó)股權(quán)眾籌投資者保護(hù)的現(xiàn)狀,使我國(guó)股權(quán)眾籌投資者得到完善的保護(hù),首先需要完善主體準(zhǔn)入機(jī)制,實(shí)行差異化準(zhǔn)入、明確投資限額;其次要完善監(jiān)管制度,建立信息披露制度、規(guī)范領(lǐng)投人、保薦人制度和股權(quán)眾籌平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)規(guī)則;最后還要設(shè)定投資者保護(hù)的具體措施,如推行小額發(fā)行豁免制度、建立投資者教育制度和對(duì)投資者適當(dāng)性進(jìn)性測(cè)試等投資前置環(huán)節(jié)、明確股權(quán)眾籌平臺(tái)的投后義務(wù),如建立風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)基金制度和投后管理制度、賦予投資者ADR求償權(quán)利,全方位多層次的對(duì)股權(quán)眾籌投資者進(jìn)行保護(hù)。
【學(xué)位授予單位】：鄭州大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2017
【分類號(hào)】：D922.287

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1 蔣健;朱敏;;股權(quán)轉(zhuǎn)讓境外交易避稅案例點(diǎn)評(píng)[J];涉外稅務(wù);2008年03期

2 王衛(wèi)民;;淺析股權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)控制[J];法制與社會(huì);2010年07期

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6 周友蘇;鄭，

本文編號(hào)：1281198