本文關(guān)鍵詞：民族文化、政治體制、開(kāi)放和銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為

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【摘要】：在跨國(guó)背景下,全球市場(chǎng)上的制度和一體化可能是銀行風(fēng)險(xiǎn)決策的關(guān)鍵。本文旨在分析民族文化、政治體制、貿(mào)易和資本開(kāi)放對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為的影響。 對(duì)于國(guó)家文化,我們假設(shè)國(guó)家文化從四個(gè)維度—不確定性規(guī)避、男子氣概、個(gè)人主義和權(quán)力距離來(lái)直接或通過(guò)銀行業(yè)監(jiān)管的配置調(diào)節(jié)來(lái)影響銀行風(fēng)險(xiǎn)。分析樣本來(lái)自75個(gè)國(guó)家的銀行,我們發(fā)現(xiàn)國(guó)家文化對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)有顯著的直接效應(yīng),在有高個(gè)人主義、低不確定性規(guī)避、低權(quán)力距離的國(guó)家,銀行風(fēng)險(xiǎn)更高。在間接影響方面,研究表明,在高個(gè)人主義文化中的監(jiān)管者較少限制銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng),并允許銀行業(yè)有更多的競(jìng)爭(zhēng),進(jìn)一步強(qiáng)化了較高個(gè)人主義文化中風(fēng)險(xiǎn)增加的效應(yīng)。反過(guò)來(lái),高權(quán)利距離文化中的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)銀行活動(dòng)的限制更多,并允許較少的銀行競(jìng)爭(zhēng),進(jìn)一步強(qiáng)化了高權(quán)力距離文化對(duì)風(fēng)險(xiǎn)減少的影響。通過(guò)對(duì)一個(gè)國(guó)家內(nèi)外國(guó)銀行運(yùn)行的文化效應(yīng)分析表明,相比于東道國(guó)的國(guó)家文化,外來(lái)銀行本國(guó)文化更好的解釋了外國(guó)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為。最后,通過(guò)分析文化維度對(duì)一個(gè)國(guó)家系統(tǒng)性銀行危機(jī)發(fā)生概率表明,在最近的全球經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩時(shí)期,有個(gè)人主義(高權(quán)力距離)的國(guó)家,危機(jī)的發(fā)生顯著更高(更低)。這些結(jié)果對(duì)研究國(guó)際背景下的資本市場(chǎng)學(xué)者、起草銀行條例的監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及在制定跨國(guó)經(jīng)營(yíng)策略的跨國(guó)銀行均具有重要意義。 對(duì)于政治制度,我們使用來(lái)自98個(gè)國(guó)家的銀行樣本檢驗(yàn)了政治制度對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為的一階影響。主要結(jié)論是,在有良好政治制度的國(guó)家,銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)顯著更高。這意味著,更好的政治制度,由于存在金融約束緩解效應(yīng)和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題,融資來(lái)源的選擇競(jìng)爭(zhēng)增加,導(dǎo)致銀行增加其銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為。進(jìn)一步分析表明,不論收入水平,政治制度對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)有正向影響。具體地,當(dāng)我們把樣本進(jìn)一步細(xì)分為發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家或者按收入劃分為低收入水平國(guó)家,中低收入水平國(guó)家,中高收入國(guó)家以及高收入0ECD國(guó)家時(shí),可以發(fā)現(xiàn)政治制度與銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)顯著正相關(guān)。這些結(jié)果也適用于具有存款保險(xiǎn)金制度的國(guó)家,進(jìn)而表明來(lái)自于政治制度和存款保險(xiǎn)金制度的道德風(fēng)險(xiǎn)相互補(bǔ)充。我們也研究政治和法律制度之間的相互依存關(guān)系,發(fā)現(xiàn)政治和法律制度對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響是互補(bǔ)的。 對(duì)貿(mào)易和資本開(kāi)放,我們測(cè)試了“金融發(fā)展的利益集團(tuán)理論”的理論爭(zhēng)論,貿(mào)易和資本開(kāi)放在微觀層面促進(jìn)了金融發(fā)展。具體來(lái)說(shuō),我們研究貿(mào)易和資本開(kāi)放對(duì)凈息差(租金)、總貸款比率(借出)以及當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為的影響。通過(guò)對(duì)來(lái)自37個(gè)新興/發(fā)展中國(guó)家287家主要銀行的數(shù)據(jù)分析,我們發(fā)現(xiàn)有力的證據(jù)證明更高的貿(mào)易開(kāi)放導(dǎo)致銀行平均凈息差減少、銀行平均總貸款比率增加以及銀行平均破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)下降。不過(guò)我們的研究?jī)H有限支持資本開(kāi)放。對(duì)銀行凈息差來(lái)說(shuō),我們發(fā)現(xiàn)更高的資本開(kāi)放有效地降低了關(guān)鍵銀行的平均凈息差,僅當(dāng)同時(shí)進(jìn)行貿(mào)易開(kāi)放時(shí),而不是只進(jìn)行資本開(kāi)放。對(duì)銀行總貸款比率和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān),我們發(fā)現(xiàn)在新興經(jīng)濟(jì)體,更高資本開(kāi)放導(dǎo)致平均銀行總貸款比率的下降,平均銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)增加。因此,我們的發(fā)現(xiàn)支持在新興經(jīng)濟(jì)體,貿(mào)易開(kāi)放是促進(jìn)銀行業(yè)發(fā)展的一個(gè)有效的工具。然而,新興經(jīng)濟(jì)體必須謹(jǐn)慎放開(kāi)資本賬戶,因?yàn)榉砰_(kāi)資本賬戶雖然導(dǎo)致當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)的租金下降,但它增加了關(guān)鍵銀行的整體脆弱性。
【學(xué)位授予單位】：華中科技大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類(lèi)號(hào)】：D521;F831.2
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本文編號(hào)：1273681