近年來使用高頻數(shù)據(jù)對(duì)協(xié)方差矩陣進(jìn)行建模分析受到廣泛關(guān)注,然而高頻數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)量的估計(jì)很容易受到測(cè)量誤差的影響,進(jìn)而在建模過程中會(huì)出現(xiàn)變量包含測(cè)量誤差問題�；谠擃悊栴}的相關(guān)研究缺乏,本文試圖構(gòu)建一個(gè)考慮測(cè)量誤差的已實(shí)現(xiàn)協(xié)方差矩陣預(yù)測(cè)模型,以減小測(cè)量誤差的影響。在已實(shí)現(xiàn)協(xié)方差矩陣建模過程中為便于考慮測(cè)量誤差問題,本文借鑒DCC的方法將已實(shí)現(xiàn)協(xié)方差矩陣分解為已實(shí)現(xiàn)方差矩陣和已實(shí)現(xiàn)相關(guān)系數(shù)矩陣,通過本文提出的log-HARQ模型,達(dá)到在已實(shí)現(xiàn)協(xié)方差矩陣建模過程中考慮測(cè)量誤差的目的,同時(shí)本文在建模過程中進(jìn)一步考慮風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的交互效應(yīng)、非對(duì)稱性及均值回復(fù)等特性,及綜合考慮這些特性并使用Lasso方法過濾掉不利于預(yù)測(cè)的因子,得到一些進(jìn)一步提升模型預(yù)測(cè)能力的已實(shí)現(xiàn)協(xié)方差矩陣修正模型。本文進(jìn)一步從投資組合及風(fēng)險(xiǎn)管理兩個(gè)領(lǐng)域考察了上述修正模型在實(shí)證應(yīng)用領(lǐng)域的價(jià)值。將各個(gè)已實(shí)現(xiàn)協(xié)方差矩陣模型應(yīng)用于投資組合領(lǐng)域結(jié)果發(fā)現(xiàn),在綜合考慮各個(gè)指標(biāo)的情形下,基于測(cè)量誤差修正的已實(shí)現(xiàn)協(xié)方差矩陣構(gòu)建的投資組合的表現(xiàn)要優(yōu)于基準(zhǔn)模型,在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步考慮風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)特性的模型構(gòu)建的投資組合的表現(xiàn)幾乎都有進(jìn)一步提升。同樣將各個(gè)已實(shí)現(xiàn)協(xié)方... 

【文章頁數(shù)】：145 頁

【學(xué)位級(jí)別】：博士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 導(dǎo)論
    1.1 研究背景
    1.2 研究目的與意義
    1.3 研究思路和框架
    1.4 本文的主要貢獻(xiàn)
第二章 文獻(xiàn)綜述
    2.1 測(cè)量誤差的相關(guān)研究
    2.2 已實(shí)現(xiàn)方差-協(xié)方差矩陣建模相關(guān)研究
    2.3 已實(shí)現(xiàn)方差-協(xié)方差矩陣應(yīng)用的相關(guān)研究
    2.4 文獻(xiàn)評(píng)述
第三章 基于測(cè)量誤差已實(shí)現(xiàn)方差模型的修正
    3.1 高頻數(shù)據(jù)的測(cè)量誤差問題
    3.2 測(cè)量誤差對(duì)模型的影響
    3.3 基于測(cè)量誤差修正的已實(shí)現(xiàn)方差模型
    3.4 本章小結(jié)
第四章 基于測(cè)量誤差已實(shí)現(xiàn)協(xié)方差矩陣模型的修正
    4.1 已實(shí)現(xiàn)協(xié)方差矩陣估計(jì)
    4.2 常用已實(shí)現(xiàn)協(xié)方差矩陣模型
    4.3 基于測(cè)量誤差修正的已實(shí)現(xiàn)協(xié)方差矩陣模型
    4.4 本章小結(jié)
第五章 已實(shí)現(xiàn)協(xié)方差矩陣修正模型在投資組合的應(yīng)用
    5.1 投資組合的發(fā)展
    5.2 常見投資組合類型
    5.3 實(shí)證分析
    5.4 本章小結(jié)
第六章 已實(shí)現(xiàn)協(xié)方差矩陣修正模型在風(fēng)險(xiǎn)管理的應(yīng)用
    6.1 風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展
    6.2 常用風(fēng)險(xiǎn)管理方法
    6.3 實(shí)證分析
    6.4 本章小結(jié)
第七章 結(jié)論與展望
    7.1 結(jié)論
    7.2 展望
參考文獻(xiàn)
致謝
附錄
科研成果


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]基于流動(dòng)性調(diào)整的高頻協(xié)方差陣的估計(jì)及其應(yīng)用研究[J]. 劉麗萍,馬丹.  管理工程學(xué)報(bào). 2016(02)
[2]現(xiàn)代投資組合理論最新進(jìn)展評(píng)述[J]. 鄭振龍,陳志英.  廈門大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版). 2012(02)
[3]鞅差誤差序列下半?yún)?shù)EV回歸模型的近鄰估計(jì)[J]. 譚星.  數(shù)學(xué)雜志. 2008(02)
[4]論投資組合與金融優(yōu)化——對(duì)理論研究和實(shí)踐的分析與反思[J]. 朱書尚,李端,周迅宇,汪壽陽.  管理科學(xué)學(xué)報(bào). 2004(06)



本文編號(hào)：3651928