獨(dú)立董事制度是公司治理制度的重要組成部分,然而對(duì)于獨(dú)立董事能不能發(fā)揮作用,以及發(fā)揮怎樣的作用,學(xué)術(shù)界尚未得出一致結(jié)論。自中國(guó)證監(jiān)會(huì)引入獨(dú)立董事制度以來(lái),國(guó)內(nèi)獨(dú)立董事就常被批評(píng)為“花瓶”、“橡皮圖章”,即便如此,學(xué)者們?nèi)跃酮?dú)立董事運(yùn)行機(jī)制和有效性進(jìn)行不斷探索,本文也是一個(gè)嘗試。2013年10月19日,中組部下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范黨政領(lǐng)導(dǎo)干部在企業(yè)兼職（任職）問(wèn)題的意見》,文件引起了上市公司獨(dú)立董事辭職熱潮,這次自然實(shí)驗(yàn)為獨(dú)立董事研究提供了很好的契機(jī),本文的研究即在這樣的背景下展開。首先,我們運(yùn)用事件研究法檢驗(yàn)了獨(dú)立董事辭職的股票市場(chǎng)反應(yīng),數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn):（1）投資者對(duì)于獨(dú)立董事是非政策辭職還是政策辭職的反應(yīng)沒(méi)有差異;（2）投資者對(duì)于辭職人是否是政府官員也不敏感;（3）相較于辭職類型和辭職人員身份,投資者更為關(guān)注辭職公告的誠(chéng)信披露情況。當(dāng)企業(yè)如實(shí)披露辭職原因時(shí),市場(chǎng)超額累積收益率增加2.8%。對(duì)此本文的解讀是,一來(lái)投資者給予企業(yè)誠(chéng)信披露獎(jiǎng)勵(lì),二來(lái)投資者認(rèn)為這傳達(dá)了企業(yè)積極配合國(guó)家反腐政策的正面信號(hào);（4）政策反應(yīng)時(shí)間越長(zhǎng)（辭職時(shí)間越晚）的企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效越差。上述研究結(jié)果體現(xiàn)了短期內(nèi)投資者對(duì)于獨(dú)立董... 

【文章來(lái)源】：清華大學(xué)北京市211工程院校985工程院校教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：169 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：博士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第1章 引言
    1.1 研究背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 研究設(shè)計(jì)
        1.2.1 研究?jī)?nèi)容
        1.2.2 研究方法
    1.3 文章結(jié)構(gòu)
第2章 文獻(xiàn)回顧與評(píng)述
    2.1 本章引論
    2.2 獨(dú)立董事基礎(chǔ)理論回顧
        2.2.1 代理理論視角
        2.2.2 資源依賴?yán)碚撘暯?br>        2.2.3 制度理論視角
        2.2.4 “監(jiān)督職能”與“資源支持職能”的進(jìn)一步探討
    2.3 政治關(guān)聯(lián)、官員獨(dú)立董事與企業(yè)績(jī)效
        2.3.1 政治關(guān)聯(lián)的定義
        2.3.2 企業(yè)尋求政治關(guān)聯(lián)的理論基礎(chǔ)
        2.3.3 實(shí)證研究
        2.3.4 官員獨(dú)立董事與企業(yè)績(jī)效
    2.4 獨(dú)立董事辭職相關(guān)文獻(xiàn)回顧
        2.4.1 內(nèi)生性問(wèn)題
        2.4.2 國(guó)內(nèi)研究整理
    2.5 多席位獨(dú)董相關(guān)文獻(xiàn)回顧
        2.5.1 聲譽(yù)假說(shuō)
        2.5.2 繁忙假說(shuō)
        2.5.3 聲譽(yù)與獨(dú)立董事任職數(shù)量的討論
    2.6 小結(jié)
第3章 獨(dú)董辭職與企業(yè)績(jī)效:短期視角——基于事件研究法的實(shí)證分析
    3.1 本章引論
    3.2 文獻(xiàn)回顧及基礎(chǔ)假設(shè)
        3.2.1 獨(dú)立董事職能探討
        3.2.2 基礎(chǔ)假設(shè)的提出
    3.3 研究設(shè)計(jì)
        3.3.1 樣本與數(shù)據(jù)來(lái)源
        3.3.2 變量度量、模型設(shè)計(jì)與描述性統(tǒng)計(jì)
    3.4 實(shí)證分析
        3.4.1 獨(dú)立董事辭職CAR及分組比較
        3.4.2 多元回歸分析
        3.4.3 拓展性分析
    3.5 穩(wěn)健性檢驗(yàn)
    3.6 本章結(jié)論
第4章 獨(dú)董辭職與企業(yè)績(jī)效:長(zhǎng)期視角
    4.1 本章引言
    4.2 研究設(shè)計(jì)
        4.2.1 辭職樣本的獲取
        4.2.2 對(duì)照組的獲取
        4.2.3 實(shí)證檢驗(yàn)步驟
    4.3 組間ANOVA分析
        4.3.1 政策辭職企業(yè),非政策辭職企業(yè)與樣本總體的基本特征描述
        4.3.2 辭職企業(yè)辭職前后對(duì)比
        4.3.3 官員辭職組與非官員辭職組的比較
        4.3.4 辭職組和對(duì)照組的比較
        4.3.5 全樣本對(duì)比
    4.4 多元回歸分析
        4.4.1 變量選取及模型設(shè)定
        4.4.2 企業(yè)特征的分組描述性統(tǒng)計(jì)
        4.4.3 回歸結(jié)果分析
    4.5 穩(wěn)健性檢驗(yàn)
    4.6 本章結(jié)論
第5章 獨(dú)董背景與企業(yè)績(jī)效——基于面板數(shù)據(jù)的實(shí)證分析
    5.1 本章引言
    5.2 相關(guān)文獻(xiàn)回顧
    5.3 研究設(shè)計(jì)
        5.3.1 樣本及數(shù)據(jù)整理
        5.3.2 模型設(shè)定
    5.4 實(shí)證分析
        5.4.1 獨(dú)立董事特征的動(dòng)態(tài)變化
        5.4.2 獨(dú)立董事職業(yè)背景與企業(yè)績(jī)效的相關(guān)關(guān)系分析
        5.4.3 哪些企業(yè)會(huì)聘請(qǐng)官員獨(dú)董
    5.5 拓展分析:官員獨(dú)董能提高政府補(bǔ)貼嗎?
    5.6 本章結(jié)論
第6章 多席位獨(dú)董與企業(yè)績(jī)效:聲譽(yù)還是繁忙?
    6.1 本章引言
    6.2 相關(guān)文獻(xiàn)回顧
        6.2.1 多席位獨(dú)董與“聲譽(yù)假說(shuō)”
        6.2.2 多席位獨(dú)董與“繁忙假說(shuō)”
    6.3 研究設(shè)計(jì)
        6.3.1 樣本及數(shù)據(jù)來(lái)源
        6.3.2 子研究1:多席位獨(dú)董與企業(yè)績(jī)效
        6.3.3 子研究2:誰(shuí)會(huì)聘請(qǐng)多席位獨(dú)董
        6.3.4 子研究3:誰(shuí)會(huì)成為多席位獨(dú)董
    6.4 實(shí)證分析
        6.4.1 子研究1:多席位獨(dú)董與企業(yè)績(jī)效
        6.4.2 子研究2:誰(shuí)會(huì)聘請(qǐng)多席位獨(dú)董
        6.4.3 子研究3:誰(shuí)會(huì)成為多席位獨(dú)董
    6.5 拓展分析:多席位獨(dú)董辭職的市場(chǎng)反應(yīng)
    6.6 穩(wěn)健性檢驗(yàn)
    6.7 結(jié)論
第7章 總結(jié)
    7.1 研究結(jié)論
    7.2 政策建議
    7.3 本文創(chuàng)新點(diǎn)
    7.4 研究不足及未來(lái)展望
參考文獻(xiàn)
致謝
附錄 A 辭職企業(yè)與對(duì)照企業(yè)名單
個(gè)人簡(jiǎn)歷



本文編號(hào)：3642840