隨著小額信貸需求的急劇擴(kuò)張、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及,以及2007年次貸危機(jī)以來投融資“去中介化”趨勢,“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)貸款”即P2P網(wǎng)絡(luò)貸款模式應(yīng)運(yùn)而生,并在世界范圍內(nèi)得到快速發(fā)展。P2P的發(fā)展使小額信貸接入鴻溝縮小、應(yīng)用覆蓋性增強(qiáng)的同時(shí),也觸發(fā)了互聯(lián)網(wǎng)信貸紅利差異、商業(yè)模式差異、風(fēng)險(xiǎn)差異,其帶來的直接后果就是改變了傳統(tǒng)小額信貸市場格局,并產(chǎn)生了新的信貸不平等以及“問題平臺(tái)”大量涌現(xiàn)。為此,有必要進(jìn)一步追問的是:P2P平臺(tái)商業(yè)模式產(chǎn)生的機(jī)制是什么?P2P平臺(tái)商業(yè)模式的經(jīng)濟(jì)特征是什么?P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)特征是什么,不同商業(yè)模式是如何實(shí)現(xiàn)其風(fēng)險(xiǎn)控制的?本研究通過闡述平臺(tái)商業(yè)模式劃分的理論依據(jù),揭示平臺(tái)商業(yè)模式的經(jīng)濟(jì)特征,剖析平臺(tái)商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)在機(jī)理,有助于為企業(yè)經(jīng)營者明晰行業(yè)發(fā)展前景并制定科學(xué)的經(jīng)營策略、投資者和借款者更為理性的進(jìn)行金融決策提供參考,以及為宏觀決策部門實(shí)施金融規(guī)制策略提供決策依據(jù)。本研究主要內(nèi)容及創(chuàng)新點(diǎn)如下:（1）提出了 P2P平臺(tái)商業(yè)模式的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)特征分析及風(fēng)險(xiǎn)控制框架論文從價(jià)值定位、價(jià)值實(shí)現(xiàn)路徑和價(jià)值實(shí)現(xiàn)結(jié)果三個(gè)方面提出了 P2P商業(yè)模式的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)特征分析及風(fēng)險(xiǎn)控制框架。從價(jià)值... 

【文章來源】：西安理工大學(xué)陜西省

【文章頁數(shù)】：161 頁

【學(xué)位級(jí)別】：博士

【部分圖文】：

中、美、英三國P2P交易額對(duì)比

西安理工大學(xué)博士學(xué)位論文2占28％；英國市場規(guī)模為17.92億美元，占17％；其他國家①共計(jì)2.56億美元，占4%。圖1-12013年各國P2P借貸和股權(quán)眾籌比例Figure1-1Percentageofthepeer-to-peerandequitycrowdfundingmarketbycountryin2013數(shù)據(jù)來源：EleanorKirbyandShaneWorner.IndustryGrowingFast.StaffWorkingPaperoftheIOSCOResearchDepartment,2014.然而，根據(jù)我國國內(nèi)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，自2013年，中國P2P行業(yè)交易額已經(jīng)超過美國和英國如圖1-2。截至2017年末，中國P2P平臺(tái)總成交量約為4186億元美元，較2014年增長了9.13倍，較2013年增長了23.12倍，已成為世界上P2P市場成長速度最快、規(guī)模最大的國家。在中、美、英三國組成的P2P平臺(tái)市場中，中國所占份額最大，其次是美國，最后是英國，并且中國與美、英國家份額的差距有逐年擴(kuò)大的趨勢。之所以會(huì)出現(xiàn)國際和國內(nèi)統(tǒng)計(jì)上的巨大差異，主要原因是由于國內(nèi)外對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的理解和界定有很大差別。圖1-2中、美、英三國P2P交易額對(duì)比Figure1-2ComparisonofP2PturnoverbetweenChina,theUnitedStatesandBritain數(shù)據(jù)來源：中國數(shù)據(jù)來自“網(wǎng)貸之家”行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，美國數(shù)據(jù)來自LendingClub和Prosper網(wǎng)站，英國數(shù)據(jù)來自歷年《UKAlternativeFinanceIndustryReport》（英國可替代金融發(fā)展發(fā)展報(bào)告），各年度交①其他國家按照規(guī)模排序依次是：德國、法國、波蘭、芬蘭、荷蘭、丹麥、意大利、瑞典、愛沙尼亞、韓國和西班牙。

西安理工大學(xué)博士學(xué)位論文4步顯現(xiàn)，而在中國這種替代作用尤為明顯。在美英國家，盡管通過P2P平臺(tái)交易額相對(duì)于傳統(tǒng)信貸渠道的比例仍然非常小，但是其增長潛力卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過傳統(tǒng)渠道。中國P2P平臺(tái)貸款增長速度不僅是三個(gè)國家中最高的，而且相對(duì)于傳統(tǒng)信貸渠道的比例也是最高的。美國2015年小企業(yè)信用調(diào)查顯示①，20％的小企業(yè)主通過在線市場借款者申請(qǐng)貸款或信用額度，70％被批準(zhǔn)用于貸款或信用額度。微型企業(yè)和更成熟的企業(yè)（6-10年的運(yùn)營）越來越多地考慮在線市場借款者的資本需求，30％的微型企業(yè)和22％的小型企業(yè)（年收入在10萬美元至100萬美元之間）報(bào)告申請(qǐng)貸款。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用使得部分線下信貸業(yè)務(wù)向線上轉(zhuǎn)移成為可能，同時(shí)，也使得像中國這樣長期受到金融抑制的國家的民間信貸需求和信貸供給得以釋放。P2P平臺(tái)對(duì)傳統(tǒng)小額信貸渠道的替代作用揭示了新的網(wǎng)絡(luò)信貸技術(shù)替代傳統(tǒng)線下信貸技術(shù)所帶來的邊際報(bào)酬遞增效應(yīng)。1.1.3P2P問題平臺(tái)大量涌現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展使小額信貸接入鴻溝縮孝應(yīng)用覆蓋性增強(qiáng)的同時(shí)大量問題平臺(tái)開始涌現(xiàn)。數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)貸之家近年來，我國P2P平臺(tái)行業(yè)“問題平臺(tái)”大面積涌現(xiàn)并呈上升趨勢（如圖1-3）。問題平臺(tái)涌現(xiàn)背后所暴露出來的生存危機(jī)成為行業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。據(jù)“網(wǎng)貸之家”統(tǒng)計(jì)，截止2016年9月30日，全國累計(jì)P2P平臺(tái)4308家，約有48%的平臺(tái)出現(xiàn)提現(xiàn)困難、停業(yè)、跑路或經(jīng)偵介入等問題。在問題平臺(tái)中，跑路型平臺(tái)占比最大（39.07%），其次是停業(yè)平臺(tái)（37.80%），再次是提現(xiàn)困難平臺(tái)（21.51%），最后是經(jīng)偵介入平臺(tái)（1.62%）。①TheFederalReserveBanket.al.“SmallBusinessCreditSurvey2015”.圖1-3問題平臺(tái)類型及趨勢Figure1-3typesandtrendsofdefectiveplatforms

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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博士論文
[1]基于雙邊市場理論的傳媒產(chǎn)業(yè)運(yùn)行機(jī)制與競爭規(guī)制研究[D]. 程貴孫.上海交通大學(xué) 2007



本文編號(hào)：3597318