資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)性調(diào)整向縱深推進的過程中,很多體制機制問題不斷涌現(xiàn)。解決國有企業(yè)尤其是中央直屬企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債約束條件不完善的問題,成為當(dāng)今我國結(jié)構(gòu)性去杠桿多維度中的重要任務(wù)。中國中鐵內(nèi)部各子公司之間以及與外部產(chǎn)業(yè)的合作關(guān)系中產(chǎn)生的大量預(yù)收賬款、應(yīng)付賬款和存貨,加劇了部分債權(quán)無法變現(xiàn)與流動性短缺之間的突出矛盾,導(dǎo)致企業(yè)上下游鏈條中發(fā)生資金遲滯風(fēng)險。供應(yīng)鏈金融以其區(qū)別于傳統(tǒng)信貸的融資模式,逐漸被采用。中國中鐵也在不斷探索著供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用場景,中國中鐵商業(yè)保理有限公司,作為中國中鐵的供應(yīng)鏈金融平臺,發(fā)行了供應(yīng)鏈金融交易“中鐵E信”。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中上下游關(guān)聯(lián)企業(yè)眾多,每筆業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)模式、交易期限、交易種類各有特點,供應(yīng)鏈融資存在著明顯的動態(tài)風(fēng)險,不能以靜止的視角對待。國有企業(yè)集團特別是大型中央直屬企業(yè),必須在資產(chǎn)負(fù)債約束條件下,建立供應(yīng)鏈金融結(jié)構(gòu)的實操管理及風(fēng)險管理機制。中國中鐵作為特大型建筑類央業(yè),經(jīng)過多年發(fā)展,已經(jīng)儲備了巨量的存量資產(chǎn)組合和待配置的增量資產(chǎn)組合,要求中國中鐵必須做好供應(yīng)鏈金融中的風(fēng)險識別及管控。中國中鐵的供應(yīng)鏈金融結(jié)構(gòu)配置需要兼顧“存量資產(chǎn)+增量資產(chǎn)”的流動性、安全性和收益... 

【文章來源】：吉林大學(xué)吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：41 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

預(yù)付款融資模式業(yè)務(wù)流程圖

吉林大學(xué)碩士學(xué)位論文-8-該模式的金融產(chǎn)品主要包括：融通倉融資、物流融資等。放款的依據(jù)為存貨。主導(dǎo)方一般為物流類企業(yè)；風(fēng)控的重點在于背景調(diào)查情況，以及第三方機構(gòu)對質(zhì)押的存貨進行的評估結(jié)果。其主要業(yè)務(wù)流程如下圖：圖2.2業(yè)務(wù)流程圖（4）“1+N”的供應(yīng)鏈金融模式“1+N”即核心企業(yè)與中小企業(yè)。核心企業(yè)在供應(yīng)鏈的上游和下游都有合作的公司，通過長時間的合作與磨合，基于交易自償性，形成了相對來說一個環(huán)形的供應(yīng)鏈，核心企業(yè)可以為上下游的企業(yè)給予強有力的資金扶持。根據(jù)核心企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈周期以及應(yīng)付款規(guī)模的特點可以采取多種方式。實現(xiàn)“1+N”的交易機構(gòu)，一般采用B2B+ERP+SCF（供應(yīng)鏈金融）三結(jié)合的模式，B2B是交易連接，ERP是流程連接，SCF是金融連接，操作流程如下圖：圖2.3操作流程圖

吉林大學(xué)碩士學(xué)位論文-8-該模式的金融產(chǎn)品主要包括：融通倉融資、物流融資等。放款的依據(jù)為存貨。主導(dǎo)方一般為物流類企業(yè)；風(fēng)控的重點在于背景調(diào)查情況，以及第三方機構(gòu)對質(zhì)押的存貨進行的評估結(jié)果。其主要業(yè)務(wù)流程如下圖：圖2.2業(yè)務(wù)流程圖（4）“1+N”的供應(yīng)鏈金融模式“1+N”即核心企業(yè)與中小企業(yè)。核心企業(yè)在供應(yīng)鏈的上游和下游都有合作的公司，通過長時間的合作與磨合，基于交易自償性，形成了相對來說一個環(huán)形的供應(yīng)鏈，核心企業(yè)可以為上下游的企業(yè)給予強有力的資金扶持。根據(jù)核心企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈周期以及應(yīng)付款規(guī)模的特點可以采取多種方式。實現(xiàn)“1+N”的交易機構(gòu)，一般采用B2B+ERP+SCF（供應(yīng)鏈金融）三結(jié)合的模式，B2B是交易連接，ERP是流程連接，SCF是金融連接，操作流程如下圖：圖2.3操作流程圖

【參考文獻】：
期刊論文
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[6]供應(yīng)鏈金融成員企業(yè)利潤分配研究——基于應(yīng)收賬款融資模式[J]. 張光明,杜晨陽,李根.  金融理論與實踐. 2019(10)
[7]供應(yīng)鏈金融發(fā)展動因及融資模式研究[J]. 王嵐,王凱.  中國商論. 2019(18)
[8]流動性共性與資本結(jié)構(gòu)的動態(tài)調(diào)整[J]. 顧乃康,年榮偉.  金融學(xué)季刊. 2019(03)
[9]基于分?jǐn)?shù)Logit計量模型的企業(yè)資本結(jié)構(gòu)分析[J]. 毛乾梅.  統(tǒng)計與決策. 2019(13)
[10]去杠桿、政策調(diào)控和企業(yè)最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)——理論與思考[J]. 孫思棟,談申申.  現(xiàn)代管理科學(xué). 2019(06)



本文編號：2950203