法律規(guī)制是什么意思_民間借貸的激勵性法律規(guī)制

發(fā)布時間：2016-12-03 10:18

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民間借貸的激勵性法律規(guī)制

時間：2015-06-25 來源：中國耐火材料網(wǎng) 作者：[db:作者] 瀏覽次數(shù)：386

　　民間借貸的激勵性法律規(guī)制岳彩申也是民間借貸法律治理的關鍵長期以來，我國法律主要依賴禁止限制打擊等命令控制型法律治理模式，規(guī)范民間借貸行為，這些傳統(tǒng)的法律規(guī)制方法在市場經(jīng)濟條件下不能有效引導民間資本優(yōu)化配置，也難以防范民間借貸可能產(chǎn)生的風險。

　　存在明顯的失靈現(xiàn)象，削弱了民間借貸治理的效果，從法律制度的整體架構分析，規(guī)范民間借貸必須正視我國民間借貸的現(xiàn)實發(fā)展狀況，充分考慮其信息約束條件的雙重性。轉變民間借貸法律治理的傳統(tǒng)思維。引入激勵性規(guī)制的理論范式。以建立信息不對稱條件下的多方合作博弈機制為核心，選擇市場準入?yún)^(qū)域競爭稅收減免價格上限信息保護。主體身份轉換等激勵規(guī)制工具。優(yōu)化法律制度設計，構建差異化。多樣性的規(guī)制機制，形成科學的法律激勵結構進入21世紀以來隨著我國社會經(jīng)濟的發(fā)展和金融體系結構的調整。民間借貸日趨活躍。逐步走向組織化專門化跨區(qū)域化和職業(yè)化；在拓寬融資渠道和推動經(jīng)濟發(fā)展的同時民間借貸的風險傳遞性和擴散性越來越強。影響著國家的宏觀調控資源配置產(chǎn)業(yè)發(fā)展區(qū)域經(jīng)濟安全乃至社會穩(wěn)定近年來。受金融危機和宏觀調控的影響。溫州鄂爾多斯等地爆發(fā)大量民間借貸案件。涉及大批企業(yè)。尤其是中小企業(yè)。嚴重影響當?shù)氐慕?jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定�？陀^上反映了民間借貸風險的危害性在市場經(jīng)濟條件下。隨著我國民間借貸規(guī)模及范圍的不斷擴大。法律規(guī)制的重本文系教育部哲學科學重大課攻關項目民間借貸與非法集資風險防范的法律機制研究12.73，及教育部人文社會科學研究般項目民間高利貸規(guī)制的困境與出路基于高利貸立法經(jīng)驗與中國實踐的研究127.8291階段性成果，并受溫州大學金融研究院基金和重慶市兩江學者專項計劃經(jīng)費資助。

　　點不再是簡單地保障交易秩序和減少違約風險。而是防控其可能帶來的區(qū)域性金融風險和社會公共風險。改革開放以來，為了有效防范和化解民間借貸可能帶來的風險。國家不斷對民間融資活動進行治理，先后出臺了1余個規(guī)制民間借貸的法律文件。多次整頓和清理非法融資活動319年1月，國務院發(fā)布；號文件，宣布全國統(tǒng)取締農(nóng)村合作基金會。民間融資受到嚴厲壓制。近年各地頻發(fā)的民間借貸風險非合作博弈。難以發(fā)揮有效規(guī)范和促進民間借貸發(fā)展的作用，2，8年美國爆發(fā)的金融危機引發(fā)有關民間借貸的另個新問。即如何對影子銀行實施有效監(jiān)管。在我國目前的金融體系中。正規(guī)金融市場與民間金融市場雖然存在定程度的分割。但銀行信貸地方政府債務與民間借貸之間存在復雜的聯(lián)系。銀行資金通過各種方式流入民間借貸市場和地方政府融資平臺。成為影子銀行的部分。各種形式的影子銀行既脫離法律監(jiān)管。又與傳統(tǒng)銀行交錯。具有很強的風險擴散性和傳染性。

　　增加了民間借貸治理的復雜性。規(guī)范民間金融又成為防范影子銀行風險的基礎。，在多種金融風險交錯的情況下。如何有效規(guī)范和促進民間借貸的發(fā)展不僅成為我國金融法律制度完善的個重大課。而且成為理論上爭論的焦點，，本文以法律制度的優(yōu)化設計為核心。立足我國民間借貸特殊的信息約束條件。探討構建民間借貸激勵性法律規(guī)制的理論范式規(guī)制方法核心機制和規(guī)制工具的改進。

　　特殊信息約束條件下的法律規(guī)制民間借貸法律規(guī)制的前提條件是規(guī)制機構需要大量信息用來監(jiān)督法律法規(guī)的執(zhí)行情況，但民間借貸特殊的信息約束條件迄今沒有很好地融入我國法律制度的設計和實施中不僅導致傳統(tǒng)法律規(guī)制失靈而且對法律規(guī)制提出悖論性難，信息不對稱條件下的傳統(tǒng)法律規(guī)制規(guī)制理論認為。政府干預的效果很大程度上取決于管制政策是減輕還是加重了市場信息的不完全，我國現(xiàn)行民間借貸法律規(guī)制屬于傳統(tǒng)的命令控制型也稱壓制型。其設計與實施沒有考慮信息約束條件缺少克服民間借貸信息不對稱的制度T徐軍輝中國式影子銀行的發(fā)展及其對中小企業(yè)融資的影響，財經(jīng)科學2，1；年第2期。

　　i姜旭朝丁昌鋒民間金融理論分析范疇比較與制度變遷，金融研究2004年S丹尼爾，F(xiàn).史普博管制與市場，余暉等譯，上海上海聯(lián)書店上海人民出版社，1999年，第98頁。！丹尼爾。史普博管制與市場，第頁安排。借貸主體間的信息不對稱引發(fā)市場失靈。隱藏了市場難以解決的信用風險。

　　規(guī)制機構與借貸主體間的命令控制關系加重了規(guī)制的信息不對稱。民間借貸為了逃避法律控制會利用交易信息優(yōu)勢轉入地下。導致法律規(guī)制出現(xiàn)低效率甚至無效率。，積聚并隱藏了監(jiān)管部門難以發(fā)現(xiàn)的金融風險和社會風險。1卯2年以來。全國人大國務院最高人民法院人民銀行等機構先后發(fā)布了余個有關民間借貸的法律文件。這些文件因缺乏解決信息不對稱的激勵機制和激勵工具。實施效果并不理想。最高法院的統(tǒng)計結果顯，加05年至21年6月，我國非法集資類案件總數(shù)超過10000起，涉案金額1000多億元，每年約以2000起和集資額200億的規(guī)�？焖僭黾印�，28年全國各級法院受理非法集資類案件數(shù)同比上升了61.52與2008年同期相比。2，9年上半年受案數(shù)又有明顯大幅攀升1大量資料顯。在信息不對稱條件下。傳統(tǒng)的命令控制型法律規(guī)制不能阻止民間借貸的迅速擴張。也難以減少大量民間借貸案件可能帶來的風險。存在典型的法律規(guī)制失靈。國際般經(jīng)驗也證明。行政組織使用行政手段管理小額信貸很容易導致失敗我國現(xiàn)行民間借貸法律制度主要是按照公共利益規(guī)制理論設計的。以維護經(jīng)濟與社會安全為首要目標。以信息完全為假定前提條件，沒有考慮民間借貸特殊的信息約束條件和激勵功能在確定規(guī)制標準時，簡單地將其劃分為合法行為與違法行為。在選擇治理機制時。要么將其作為普通民事行為放任不管。要么將其作為擾亂經(jīng)濟社會秩序的行為實行壓制和打擊。法律治理的功能被簡單化并走向兩個極端。

　　導致法律規(guī)制功能失衡是規(guī)制功能不平衡過度依賴強制功能。忽視激勵功能。

　　守法行為承擔較高成本。逃避法律的行為獲得更高的收益。形成扭曲性激勵。冗增大了法律規(guī)制的難度是規(guī)制功能不完備。強調對案件發(fā)生后債權債務及群體性事件的處置。救濟功能和打擊功能比較突出。但缺乏預防違法行為和金融風險的功能。影響規(guī)制的整體效果。

　　在公共利益安全的目標下。我國對民間借貸的規(guī)制直依賴加強監(jiān)管的方式。

　　但這種規(guī)制方法不符合民間借貸的信息約束條件單純強調監(jiān)管無助于金融全面發(fā)0安東尼，奧格斯規(guī)制法律形式與經(jīng)濟學理論。胳梅英譯。北京中國人民大學出版社，2008年，第30頁。

　　羅書臻最高人民法院出臺司法解釋明確非法集資法律界定及適用。人民法院報2，年1月5日，第1版③戴賢義徐激浪王曉青，民間借貸與非法集資類犯罪的實務認定〉，人民檢察，CO劉文朝農(nóng)村民間借貸與建立金融協(xié)會研究，北京中國金融出版社，21年，第鄧宏組織與制度基于歷史主義經(jīng)濟學的邏輯解釋。北京經(jīng)濟科學出版社。

　　展，反而會阻止金融資源的有效配置，對經(jīng)濟增長產(chǎn)生負面影響。，現(xiàn)行法律制度沒有區(qū)別信息不對稱條件下民間借貸規(guī)制與正規(guī)金融監(jiān)管的不同。采用命令控制方式而不是激勵規(guī)制方式。立法上堅持統(tǒng)治理的思想。通過禁止限制和打擊等方式迫使民間借貸追求法律目標。但民間借貸交易信息處于比較對稱的狀態(tài)。其信用自我約束性較強。自助性解決糾紛的成本較低，合約的執(zhí)行主要不是依靠國家的法律體系。而是依靠某種民間約束機制，單純依靠命令控制規(guī)范民間借貸。實際上是采用監(jiān)管正規(guī)金融的方式規(guī)制民間借貸。存在規(guī)制路徑上的偏差。成為我國多次清理和打擊民間借貸效果不佳的重要原因。

　　作為政府干預的基本方式民間借貸法律規(guī)制的正當性來自權利與義務的合理配置現(xiàn)行民間借貸法律規(guī)制以政府具有信息優(yōu)勢及壓制具有正當性為前提，長期服務于國家控制金融資源的需要。缺乏市場競爭及資源自由配置的機制。權利義務設計違背公平原則。民間借貸主體承擔的義務過多。享受的權利較少1憲法保障了些促進民營經(jīng)濟和民間資本發(fā)展的文件。但因政策性強和過于原則化而缺乏操作性。規(guī)制的實踐明。政府在很多情況下并不擁有信息優(yōu)勢。對民間借貸的壓制也不具有當然的合理性。并且缺乏最基本的社會倫理基礎。長期泛化刑法手段在民間借貸治理中的運用。留下很多制度隱患。甚至成為不公平法律制度的個典型例證，規(guī)制的正當性受到了廣泛的批判和質疑在民間借貸法律規(guī)制的運行中。規(guī)制機構因無法準確掌握民間借貸的信息。規(guī)制民間借貸的傳統(tǒng)手段。包括市場準入限制利率限制資金來源限制等。雖然可以適用于對正規(guī)金融的監(jiān)管。但對地下的民間融資活動卻難以發(fā)揮作用，理論界和實務界直在尋找有效規(guī)制民間借貸的手段和工具。受理論范式及制度變遷路徑依賴的影響。限制禁止打擊懲罰等仍然是規(guī)制民間借貸的基本手段。權利義務結構準入限制法律責任形式違法認定標準等制度長期沒有明顯改進規(guī)制理論近年來提出了比較豐富的規(guī)制工具和手段。畛金融環(huán)境等領域的法律實踐盧峰姚洋金融壓抑下的法治金融發(fā)展和經(jīng)濟增長。；中國社會科學2，1年第1期謝地主編政府規(guī)制經(jīng)濟學，北京高等教育出版社，20，年。第0.148到法律制度的設計中。傳統(tǒng)的規(guī)制手段因信息不對稱性而在制度實施中常常失靈。

　　反過來削弱了法律規(guī)制的效果，從規(guī)制對交易成本的影響分析。命令控制型法律規(guī)制以強制性規(guī)則禁止性行為模式嚴格的法律責任單向度的價值取向作為制度構成要素民間借貸的交易范圍方式程序及主體類型等受到嚴格控制。市場機制發(fā)揮作用的空間被擠壓。

　　在信息不對稱條件下。借貸主體為了減少法律壓制所帶來的成本會選擇規(guī)避法律，因此所增加的法律風險通過利率又轉嫁給資金使用人。從而推高民間借貸的整體成本。導致法律規(guī)制進步偏離效率及安全目標這定程度上解釋了民間借貸成本偏高的原因。面對法律規(guī)制的失靈問。規(guī)制機構被迫依賴懲罰特別是刑事懲罰，實施懲罰的成本包括積累權力的努力和實施懲罰所消耗的資源相當高。，進步增加執(zhí)法成本并且邊際效率很低，對大量小額民間借貸來說實施懲罰的成本會更高，形成高成本和低效率的規(guī)制困境，信息約束條件雙重性對法律規(guī)制的影響在與社會經(jīng)濟發(fā)展的相互作用中。民間借貸與個人經(jīng)濟發(fā)展有密切聯(lián)系。具有內(nèi)生性和自發(fā)性1信息約束條件呈現(xiàn)借貸交易的信息對稱與不對稱并存。交易信息相對完全與規(guī)制信息極不對稱并存的雙重性。對法律規(guī)制產(chǎn)生了比較復雜的影響方面，民間借貸父易知的信息是相對完全的。美國學者阿克爾洛夫016為從信息不對稱的角度解釋民間借貸的原因提供了理論基礎！國內(nèi)學者的研究認為。民間借貸可以利用私人信息，較好地解決逆向選擇和道德風險問。降低交易和契約執(zhí)行的成本。以民間金融機構的產(chǎn)生實際上是對金融市場信息不對稱的種自然反映。能充分利用本地區(qū)的信息存量并克服信息不對稱。這種交易前的信息優(yōu)勢促進了民間金融資源的優(yōu)化配置。成為民間借貸不斷發(fā)展的重要原因。但同時又成為民間借貸逃避監(jiān)管的便利條件，加大了法律規(guī)制的難度，約哈姆。巴澤爾國家與第方強制實施者的多樣性，梅納爾主編制度。契約與組織從新制度經(jīng)濟學角度的透視，劉剛等譯。北京經(jīng)濟科學出版社。；年第256頁。

　　另方面。在兩種情況下民間借貸信息又是不對稱的第種情況存在于借貸當事人之間。規(guī)制經(jīng)濟學認為。信息優(yōu)勢方對信息的壟斷是產(chǎn)生信息不對稱的重要原因。1當資金貸出后。借欠人出于自身利益的考慮具有壟斷某些真實信息的動機。

　　民間借貸因缺乏完善的信息反饋和跟蹤系統(tǒng)，出借人對借款人的事中和事后監(jiān)督比較困難。雙方間的信息很可能存在不對稱，在有組織的民間借貸中。組織制度的缺陷與外部監(jiān)督機制的缺失加劇了組織內(nèi)部的信息不對稱性=尤其民間借貸達到定規(guī)模或超越定范圍后。信息不對稱會進步加劇。第種情況存在于借貸主體與規(guī)制機構之間。由于民間借貸主體的信息主要是人格化的個人信息。屬于典型的私人信息。借款人出于便利快速及保密的需要。通常采取比較自由和隱秘的交易方于參與民間借貸的大量中小企業(yè)。借貸人的個人信息對企業(yè)信息形成某種程度的替代，更多以私人信息的方式傳遞，同時。民間借貸通常根據(jù)軟信息而不是客觀標準確定借貸利率及條款。，這些因素決定了規(guī)制機構與民間借貸主體的信息是極不對稱的。需要通過法律規(guī)制消除因此帶來的風險，受信息約束條件雙重性的影響，民間借貸交易的信息優(yōu)勢在減少交易中的逆向選擇和道德風險的同時也加劇了市場分割信息約束條件的變化又會誘發(fā)規(guī)制中的道德風險和逆向選擇。為法律規(guī)制提出兩個悖論性難是民間借貸需要法律規(guī)制。

　　某些方面需要比正規(guī)金融更嚴格的規(guī)制，但又不能給法律規(guī)制提供完全的信息是民間借貸規(guī)制需要定量的公共信息，但民間借貸信息具有極強的私人性在金融壓制環(huán)境下，為了規(guī)避法律及政策的限制，或者出于信息封閉的動機，民間借貸主體常常利用私人信息優(yōu)勢掩蓋真實交易，進步加劇了信息不對稱性從規(guī)制的實踐情況看。規(guī)制者很難了解民間借貸的詳細信息民間借貸信息約束條件的雙重性主要來自其對社會資本社會網(wǎng)絡互惠規(guī)則和信任的高度依賴作為個人經(jīng)濟發(fā)展的結果民間借貸屬于內(nèi)生性的橫向信用。存在于特定的經(jīng)濟形式和群體中，在現(xiàn)實生活中民間借貸屬于關系金融。以熟人關系作為交易和契約執(zhí)行的基礎交易完成和契約執(zhí)行大多不會借助法律救濟形成這種狀況的原因主要有個第。社會資本的社會規(guī)范性在自由組合中形成的最優(yōu)均衡。產(chǎn)生于信息逐步完善的長期博弈中。具有很強的自我約束力，對于中小企業(yè)融資有重要促進作用①曲振濤楊愷均規(guī)制經(jīng)濟學。，上海復旦大學出版社，2，叫年。第。，頁2張元紅等中國農(nóng)村民間金融研究信用利率與市場均衡。北京社會科學文獻出版社。2，12年。第16頁。

　　n姜旭朝。丁昌鋒民間金融理論分析范疇比較與制度變遷金融研究扣，1年O陳志武金融的邏輯〉，北京國際文化出版公司，200年。第以頁。

　　第。正規(guī)金融市場與非正規(guī)金融市場是分割的，并且具有溢出效應1銀行為了解決信息不對稱問而采用信貸配給制，很多市場主體尤其中小企業(yè)被迫依靠社會資本獲取民間資金第在金融市場法律約束越弱的領域信任等社會資本的影響就越強。3民間借貸作為金融壓制的結果。成為金融體制外的金融活動。3民間借貸依賴社會資本優(yōu)化資源配置的同時也帶來些突出問具有引發(fā)公共風險等明顯的負外部性。影響公共利益；2借貸主體很難平等利用社會資本并且存在暴力催債高利貸等不公平交易現(xiàn)象；3借貸主體為了逐利而放任道德風險。借貸資金流入法律及政策禁止或限制的領域。影響國家對經(jīng)濟的宏觀調控，帶來區(qū)域性行業(yè)性及公共安全風險。七4借貸主體逃避法律規(guī)制更加便利。

　　隨著新型社會網(wǎng)絡關系的形成，按照六度空間分割理論。傳統(tǒng)民間借貸所依賴關系已經(jīng)開始向陌生人延伸。擴展到合作伙伴同學同事朋友甚至不相千的人等非人格化的范圍。進步增加了風險的積聚信息約束條件的雙重性進步加劇了風險的積累。不僅放大了民間借貸的負面效應而且加重了規(guī)制失靈面對民間借貸信息不對稱的雙重性及社會網(wǎng)絡關系的新變化，法律規(guī)制在解決規(guī)制信息不對稱問的同時。還必須解決借貸交易存在的信息不對稱問，以及借貸交易前的信息完全性對規(guī)制所帶來的不利影響。面臨著無法回避的選擇是采用命令控制的方法還是采用激勵的方法規(guī)制民間借貸。以及是通過增加成本方法還是通過增加收益的方法改善規(guī)制效果，需要就此從理論上開展深入分析以及在實踐中進行探索激勵性法律規(guī)制的有效性面對信息約束條件雙重性提出的悖論性規(guī)制難解決問的出路不是修補傳統(tǒng)的規(guī)制模式。而應該尋找新的規(guī)制理論和制度建構，近年來，民間借貸規(guī)制整體上呈逐步放寬趨勢。2005年國務院發(fā)布了關于鼓勵支持和引導個體私營等非公有③姜旭朝丁昌鋒民間金融理論分析范疇。比較與制度變遷，金融研究2004年⑤楊汝岱陳斌開朱詩娥基于社會網(wǎng)絡視角的農(nóng)戶民間借貸需求行為研究1〃經(jīng)濟制經(jīng)濟發(fā)展的若干意，210年國務院發(fā)布了關于鼓勵和引導民間投資健康發(fā)展的若干意。國務院各部委也陸續(xù)出臺了系列引導民間資本進入各領域的文件。各省市地方政府也紛紛出臺引導民間資本發(fā)展的文件2013年7月國務院發(fā)布關于金融支持經(jīng)濟結構調整和轉型升級的指導意，進步擴大了民間資本進入金融業(yè)的范圍推動金融更好地服務實體經(jīng)濟這些文件降低了對民間借貸市場律規(guī)制狀態(tài)。應當建立與傳統(tǒng)命令控制型法律規(guī)制互補的激勵性法律規(guī)制，形成激勵與約束均衡的法律治理模式。走出單純依靠約束規(guī)制民間借貸的困境在民間借貸特殊信息約束條件下，與正規(guī)金融相比，非正規(guī)金融在解決借貸交易信息不對稱方面具有比較優(yōu)勢。1但規(guī)制機構與被規(guī)制者之間存在嚴重的信息不對稱。命令控制型的規(guī)制因缺乏讓借貸主體說真話的激勵機制。出現(xiàn)逆向選擇是制度安排不合理的必然結果。而不僅僅是當事人事前選擇的問林毅夫等學者的研究證明。非正規(guī)金融可以利用信息優(yōu)勢消除因信息不對稱帶來的逆向選擇效應。

　　改善整個信貸市場的資源配置效率這結論可以解釋借貸交易對資源配置的影響，但不能用來解釋法律規(guī)制中因信息不對稱所產(chǎn)生的逆向選擇效應。借貸主體的信息優(yōu)勢反而成為規(guī)避法律的有利條件道德風險是民間借貸風險形成的內(nèi)部因素。

　　非法吸收公眾存款集資詐騙等。在民間借貸信息約束條件雙重性的前提下。解決逆向選擇與道德風險問有兩種法律治理途徑是通過政府強制性措施阻止逆向選擇和道德風險。消除信息不對稱可能帶來的影響是設計出個激勵相容機制誘使借貸主體選擇法律許可的行為激勵性法律規(guī)制在克服公共利益規(guī)制和部門利益規(guī)制缺陷的基礎上。以信息不對稱作為制度設計的前提，以優(yōu)化機制設計和不同規(guī)制工具的運用為中心。通過向民間借貸主體支付信息補償租金以獲得更多信息。公眾及規(guī)制機構依靠更多信息對規(guī)制的設計實施等作出更為客觀的分析和評估。在此基礎上決定規(guī)制機制并實施規(guī)制行為，減少因信息不對稱而產(chǎn)生的逆向選擇和道德風險。如果法律對高度自由和隱蔽的民間融資活動不提供適度激勵，民間借貸為了逐利會依靠信息優(yōu)勢走向地下。進步加劇規(guī)制信息不對稱條件下的逆向選擇和道德風險。

　　激勵性法律規(guī)制能夠更好地發(fā)揮市場機制的作用。有效降低民間借貸的交易成本。為了支付合理的信息租金。提高借貸主體轉讓信息和接受規(guī)制的積極性。法律1張元紅等中國農(nóng)村民間金融研究信用利益與市場均衡。第214頁，陳釗信息與激勵經(jīng)濟學，上海格致出版社上海聯(lián)書店上海人民出版社扣年第⑴頁通過規(guī)定多樣的激勵措施。給交易主體留下較大自主選擇空間市場配置資源的機制可以更好地發(fā)揮基礎作用，民間融資的自由目標和效率目標可以得到更好的體現(xiàn)。

　　借貸交易的效率因而得到提高。同時，采用激勵性規(guī)制可以減少民間借貸的違法風險交易費用因此進步降低在降低交易成本的同時激勵性規(guī)制將民間借貸市場作為金融市場的個層次。符合民間借貸的客觀運行規(guī)律，滿足了民間金融資源優(yōu)化配置的要求。促進法律目標與主體目標的致。使民間借貸的成本等于邊際成本進而提高民間金融資源配置的整體效率規(guī)制民間借貸主體行為的過程是個受經(jīng)濟性和非經(jīng)濟性因素雙重影響的過程，正當性作為非經(jīng)濟性因素直接影響法律規(guī)制的效果。激勵性法律規(guī)制為民間金融資本流動提供合理的目標引導，給予借貸主體更多自由配置資源的權利，更符合民間資本自由流動的要求，體現(xiàn)了價值正當性與現(xiàn)實正當性的統(tǒng)。另方面，市場化已經(jīng)成為政府干預的基本趨勢金融體系的制度變遷必然伴隨著政府行為的市場化轉型民間借貸法律規(guī)制也應當體現(xiàn)市場化原則。實現(xiàn)政府規(guī)制與市場機制經(jīng)濟性規(guī)制與社會性規(guī)制的融合。民間借貸規(guī)制失靈雖然有規(guī)制俘虜?shù)确矫娴脑虻饕脑騺碜孕畔⒉粚ΨQ。需要采用激勵機制加以彌補激勵性規(guī)制理論與放松規(guī)制理論在全球的興起從側面證明了政府規(guī)制發(fā)展的客觀要求在市場失靈與規(guī)制失靈并存的情況下。引入激勵性規(guī)制體現(xiàn)了市場化導向。提高了法律目標與主體行為目標的致性，為民間借貸法律規(guī)制的有效實施奠定了倫理基礎。

　　減少來自公眾因質疑正當性目標而產(chǎn)生的社會阻力，激勵性法律規(guī)制的利益博弈機制從制度變遷的角度分析。民間金融的存在與發(fā)展是正規(guī)金融民間金融及中小企業(yè)類市場主體博弈的結果。民間借貸的法律規(guī)制同樣是多方利益主體博弈的結果，這成為影響法律規(guī)制激勵效應的重要因素，在民間借貸特殊信息約束條件下，激勵性法律規(guī)制具備更加有效的治理功能，優(yōu)化激勵性法律規(guī)制成為我國民間借貸法律制度完善的基本方向。受制度變遷路徑依賴等因素的影響，如何建立良好的合作博弈機制，成為激勵性法律規(guī)制優(yōu)化設計的核心問。

　　目前，我國對民間借貸的過度壓制與規(guī)制不足同時存在，信息不對稱現(xiàn)象非常，何大安產(chǎn)業(yè)規(guī)制的主體行為及其效應。上海格致出版社上海聯(lián)書店。上海人民出版社。以2年，第15頁。

　　王曙光經(jīng)濟轉型中的金融制度演進，北京北京大學出版社。2，7年。第1頁，④虞群娥李愛喜民間金融與中小企業(yè)共生性的實證分析杭州案例。金融研突出而信息不對稱是非正規(guī)金融廣泛存在的根本原因將放松規(guī)制作為優(yōu)化我國民，借貸制度設計的單取向，并不能從源頭解決問在我國現(xiàn)有條件下政府規(guī)制變遷應當是放松規(guī)制與加強規(guī)制并重。者并行推進2應當維持市場自治與國家干預平衡市場開放與政府規(guī)制平衡的狀態(tài)。建立規(guī)制機關與借貸主體在非完全信息條件下的合作博弈制度。確立激勵性法律規(guī)制的基本框架，單純地放松對民間借貸的規(guī)制或單純依靠國家強制力的控制，都不是合作博弈的要求。

　　正規(guī)金融與民間金融的博弈是影響民間借貸法律規(guī)制優(yōu)化設計的另個重要因素。民間借貸與正規(guī)金融既相互競爭，又相互補充。出于對民間金融風險的擔憂，很多人反對發(fā)展民間金融。主張通過提高其組織化和正規(guī)化的路徑將民間金融迅速轉化為現(xiàn)代金融的部分，1民間借貸市場是對政策扭曲與金融壓制的理性回應，具有存在的必然性與合理性。，在金融市場分割的條件下，組織化與正規(guī)化思路固然可以解決民間借貸的些問。但也會消解民間借貸的信息優(yōu)勢和成本優(yōu)勢。提高民間借貸的交易成本。影響金融資源的有效配置=相對于放松規(guī)制和組織化的路徑。建立選擇性的多樣化激勵性機制是更優(yōu)的選擇這機制是選擇性的而非純粹控制性的是多元性的而非單性的是差別性要。有利于各方在信息不完全條件下開展合作博弈，該機制考慮了民間借貸主體雙方的異質性以及不同信息結構放貸人的行為方式和競爭關系融合了市場倫理最新規(guī)制思想及規(guī)制技術發(fā)展的因素。提供了各方利益主體開展合作博弈的制度保障。

　　克服了傳統(tǒng)命令控制型法律規(guī)制的主要缺陷。但又不會完全取代傳統(tǒng)的法律規(guī)制，實現(xiàn)了對現(xiàn)有法律規(guī)制的豐富和發(fā)展是種包容性的制度改革。

　　在各方主體合作博弈的法律機制中，對民間借貸實施激勵性法律規(guī)制不是筒單地給予利益，或單純提供些激勵措施及政策，而是如何通過權衡激勵與成本以及各方在民間金融治理中的博弈狀況，建立科學的信息定價機制，提高激勵相容度及實施效果。在利益誘導下，私人和企業(yè)只有在所期待的利益超過所期待的成本時。

　　2；陳富良規(guī)制政策分析規(guī)制均衡的視角。北京中國杜會科學出版社，2，17年，③羅丹陽中小企業(yè)民間融資，北京中國金融出版社，2009年，第144頁。

　　才會尋求權利的行使激勵性法律規(guī)制的優(yōu)化設計是在信息租金與激勵間進行權衡并做出選擇，面臨個兩難選擇即如何為信息定價激勵必須支付較高的信息成本。降低信息租金則不能提供有效的激勵這是優(yōu)化民間借貸激勵性法律規(guī)制的難點之。

　　立法機關監(jiān)管機構利益集團與民間借貸主體間的對策性互動及博弈，最終會影響制度設計的選擇，并可能出現(xiàn)博弈失敗的結果重新回到簡單控制的路徑依賴上去。圍繞以信息定價為核心的激勵相容度而展開的市場主體與規(guī)制機構間的博弈。是激勵制度優(yōu)化設計的難點之。在解決這個難的對策中，多樣化激勵機制具有選擇性回應性和引導性�？梢暂^好地解決信息定價難，彌補立法中博弈失敗可能帶來的法律缺陷。在具體設計中。多樣化激勵機制應是個多元的制度結構。

　　首先，規(guī)制應兼顧效率公平安全等多重目標。規(guī)制目標的多重性很容易影響規(guī)制的實施效果。3但有利于確定靈活的信息定價機制和利益主體的合作博弈。對于選擇性的多樣化激勵機制是必要的，其次，建立規(guī)制機構司法機構被規(guī)制者公眾消費者等多元主體共同參與的多中心治理結構，形成更具包容性的金融體系。再次，規(guī)制工具與手段具有多樣性。如引入?yún)^(qū)域競爭價格上限主體轉換等手段，豐富信息定價方式，彌補立法缺陷最后，激勵規(guī)則應具有多元性。包括禁止性規(guī)則激勵性規(guī)則指導性規(guī)則任意性規(guī)則標準性規(guī)則等，構建更加具有回應性復合性和包容性的法律規(guī)制體系，為靈活定價及各方開展多重合作博弈提供制度條件，如何在利益博弈中實現(xiàn)國家層面立法與地方層面立法的互動。是激勵性法律規(guī)制設計的難點之。有關民間借貸規(guī)制的立法面臨諸多難國家層面的立法因利益博弈關系比較復雜。牽涉面廣泛。直沒有實質性突破，刑事法律制度長期堅持傳統(tǒng)的治理觀念。對民間借貸采取壓制和打擊態(tài)度。地方政府出于發(fā)展經(jīng)濟的考慮。

　　對創(chuàng)新民間借貸制度持積極態(tài)度。2，12年國務院批準溫州和泉州兩個金融改革實驗區(qū)。規(guī)范民間融資成為兩個金融改革實驗區(qū)試點的重要內(nèi)容。但從各地試點的情況看。地方的制度創(chuàng)新面臨些難首先地方與國家層面的制度創(chuàng)新沒有形成互動。創(chuàng)新的方向不明確其次。地方政府的立法權極為有限。不能突破國家層面法律法規(guī)的限制。出臺的措施多屬服務性質。如建立信息平臺登記中心咨詢服務機構等。幾乎沒有涉及民間借貸法律規(guī)制的核心問。難以形成有效的激勵結構。

　　制度激勵的價值和效應不明顯。考慮到民間借貸的特殊性。在現(xiàn)有立法體制下。自下而上的改革試點難以建立真正的激勵性法律規(guī)制。最終結果可能是出臺些地方性政策和行政措施而已。為了解決民間借貸立法博弈中的難。構建激勵性法律規(guī)制。應當在總結地方立法經(jīng)驗的基礎上。盡快啟動國家層面的立法。形成國家立法CO安東尼奧格斯規(guī)制法律形式與經(jīng)濟學理論。第27頁。

　　楊建文政府規(guī)制21世紀理論研究潮流，上海學林出版社，2007年。第頁，與地方立法的互動。在中央與地方的合作博弈中推進民間借貸立法。建立完善的民間借貸法律規(guī)制體系。改變目前司法和執(zhí)法實踐中無法可依及脫法裁決的現(xiàn)狀。而不應無限期地等待地方的試點經(jīng)驗。再拖延民間金融法律制度的改革與創(chuàng)新法律優(yōu)化設計中規(guī)制工具的選擇優(yōu)化民間借貸激勵性法律規(guī)制的重點。是把激勵功能嵌入現(xiàn)有或新設法律制度中。針對不同類型的民間借貸建立選擇性的多樣化激勵機制，奠定民間借貸主體自主選擇的制度基礎1民間借貸激勵規(guī)制的優(yōu)化設計并不必然產(chǎn)生良好的激勵效應。

　　規(guī)制工具的選擇與運用會直接影響激勵性法律規(guī)制的實施效果。建立選擇性的多樣化激勵機制。應當以激勵相容度為標準。以信息定價信息租金為切入點。著重優(yōu)化以規(guī)制工具綜合及有效運用為主要內(nèi)容的制度設計。形成有效的激勵結構，準入條件的設置我國民間借貸需求直十分旺盛。方面。我國有根深蒂固的民間借貸文化和傳統(tǒng)。，改革開放以來，民間積累了大量資本，非市場化的存款利率偏低。資本市場積弊已久，實體經(jīng)濟利潤微薄。大量資本亟待尋找與收益相匹配的投資出路另方面，近年來我國民營經(jīng)濟快速發(fā)展，資金需求數(shù)量不斷增長。在間接融資市場中。銀行受信息不對稱的影響難以為中小企業(yè)提供充分的融資，直接融資市場因創(chuàng)新不足也難以為中小企業(yè)提供有效的融資渠道。中小企業(yè)存在通過民間借貸融資真正意義上的合法民間信貸機構。這種局面加劇了民間融資市場規(guī)制的信息不對稱性，形成以高利率補償高風險的狀況在法律上給予民間借貸獲得合法地位的機會并通過市場準入條件設置。引導民間借貸從地下轉向地上。是減少信息不對稱并對其實施有效規(guī)制的前提條件民間借貸合法可以滿足其規(guī)范經(jīng)營的訴求。提供了在信貸市場建立多方主體合作博弈機制的可能性。在公共利益范式下。準入限制是維護公共利益和減少系統(tǒng)性風險的手段。對民間借貸保留適度的準入限制是必要的在部門利益理論范式下。恰當?shù)臏嗜胂拗瓶梢越档鸵?guī)制者應支付的租金。減少規(guī)制者被俘獲的現(xiàn)象，為了提高民間資⑴鄧宏組織與制度基于歷史主義經(jīng)濟學的邏輯解釋，第2，頁，羅彤華唐代民間借貸之研究。北京北京大學出版社，2001年。第頁。

　　本在各行業(yè)的自由流動性。應當放開投資市場讓民間資本進入更多的領域依法賺取合理的利潤目前我國有關民間借貸準入的法律規(guī)定比較分散和寬泛。合法借貸與非法吸收公眾存款集資詐騙等違法行為之間界限模糊。容易打擊民間借貸主體依法開展經(jīng)營活動的積極性=在法律優(yōu)化設計中應加強民間借貸的準入制度供給。

　　在肯定民間借貸合法性的基礎上。合理設定準入條件。拓寬業(yè)務范圍和市場經(jīng)營空間。發(fā)揮準入制度的激勵性作用。促進約束與激勵的均衡。

　　在激勵規(guī)制框架下。設定準入條件是各方利益博弈的過程。核心是對信息租金定價如果條件設置恰當，具備激勵功能。民間借貸主體就會選擇依法開展活動，如果條件過高。激勵不足，民間借貸就會選擇逃避法律規(guī)制如果準入條件過低，又會增加金融市場的風險。按照激勵與約束平衡的原則，在設定準入條件時應當重點考慮以下要求第，嚴格劃定違法與非法的界限。在立法上明確列舉被禁止的行為，其他民間借貸行為均屬合法行為第。按照分類治理的原則。對不同借貸主體設定不同的進入條件。對于民事性借貸�？梢圆辉O任何準入條件。完全放開；對于經(jīng)營性的借貸。較為寬松的準入條件具有支付信息租金的作用，可參考有關小額貸款的規(guī)定設置相應條件，激勵經(jīng)營性民間借貸進入法律調整的范圍。第。放寬民間借貸市場準入可能會降低對風險的控制。對此可考慮通過加強民間借貸的經(jīng)營性監(jiān)管，以防范因放寬準入可能增加的風險區(qū)域競爭機制隨著科技發(fā)展貿(mào)易和投資壁壘的逐步減少。金融市場主體的活動范圍不斷擴大。金融業(yè)作為現(xiàn)代經(jīng)濟體系的核心始終伴隨著現(xiàn)代市場需求的增長而不斷擴大區(qū)域范圍。對于民間融資。擴大經(jīng)營區(qū)域范圍實現(xiàn)資源優(yōu)化配置降低風險集中度的邏輯和機理同樣適用。區(qū)域競爭作為激勵性規(guī)制的主要工具。具有信息定價和支付信息租金的功能�？梢栽趦蓚€方面推進各方的合作博弈。促進民間借貸的規(guī)范發(fā)展方面。通過放寬經(jīng)營范圍限制引導民間借貸根據(jù)區(qū)域經(jīng)濟的差異性在不同區(qū)域開展更加有效率的競爭。具有信息租金支付的效果通過與區(qū)域經(jīng)濟制度和政策相結合。出臺依托各地區(qū)資源優(yōu)勢和促進競爭的激勵措施。建立不同區(qū)域間的差別性激勵機制，引導民間借貸在不同地區(qū)間自由開展競爭。改善區(qū)域金融發(fā)展的生態(tài)環(huán)境。實現(xiàn)金融資源在不同地區(qū)的有效配置。促進民間資本服務于區(qū)域間的協(xié)調發(fā)展，考慮到民間借貸完全信息的優(yōu)勢。民間借貸跨區(qū)域經(jīng)營也不宜過于放開。否則將陷入馬歇爾沖突，喪失其特有地緣及信息優(yōu)勢。，根據(jù)經(jīng)濟學中的馬歇爾沖突原理，民間借貸的規(guī)模經(jīng)濟是有限的，如果超出定的另方面。通過與產(chǎn)業(yè)制度和政策結合。引導民間資金在不同行業(yè)開展更加有效率的競爭同樣具有支付信息租金的作用從現(xiàn)實情況看。民間借貸產(chǎn)生系統(tǒng)性風險的重要原因在于脫離實體產(chǎn)業(yè)，過度進入某些高利潤行業(yè)，如金融投資業(yè)房地產(chǎn)業(yè)礦石開采業(yè)等，這些行業(yè)中有的是國家信貸政策禁止或限制進入的領域。

　　蘊的風險比較大。通過立法和制訂新政策開放金融通訊能源等壟斷且利潤較高行業(yè)的市場。建立這些領域公平競爭與投資保護制度引導民間借貸自由進入各個領域的實體經(jīng)濟建立民間金融資源在不同行業(yè)間的有效配置機制促進民間金融資本服務實體經(jīng)濟發(fā)展。同時降低信息的不對稱性。提高民間借貸法律規(guī)制的效果。

　　差異化稅收減免稅收是消除市場外部性的社會規(guī)制手段。通過特別的減稅或抵稅政策鼓勵某種行為，能夠協(xié)調各種制度。提供適當激勵并產(chǎn)生彈性結果，民間借貸長期逃避法律并隱藏真實信息。個重要原因就是為了避稅。合理降低民間借貸遵守法律的稅收成本可以起到激勵其發(fā)展的積極作用，在民間借貸的稅收制度設計中�？梢钥紤]按照主體行為而不是主體身份實施差異化稅收制度首先。對于純粹的民事性借貸。因不具有營利性或營利性不明顯。

　　可以明確免除其稅收，從美國些州的經(jīng)驗看，不具有營利性的偶然性借貸可不遵守關于放貸人的法規(guī)，也不必繳納基于借貸而產(chǎn)生的稅收力其次。對于商事性民間借貸。因屬經(jīng)營性融資活動。應適當征稅但對于具有定公益性質如投放農(nóng)促進中小企業(yè)融資的民間借貸，可以參照衣村信用社或農(nóng)村資金互助社的規(guī)定，享受稅收減免優(yōu)惠。再次。根據(jù)民間借貸交易的特征，可通過稅收激勵手段引導其投向國家鼓勵的領域。如對于投向戰(zhàn)略性新型產(chǎn)業(yè)綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)的民間借貸可以比照正規(guī)金融機構的政策給予更加優(yōu)惠的稅收減免或財政補貼，差異化稅收減免實際上是對民間借貸主體轉讓信息進行定價并提供相應的租金該制度實施的效果取決于稅收減免對出借人成本與收益的影響，即給予多少信息租金。基本標準應當是出借人所承擔的稅收負擔小于法律保護所帶來的收益如規(guī)模。民間借貸交易中的信息優(yōu)勢和成本優(yōu)勢就會消失。反過來限制民間借貸的規(guī)模擴①史蒂芬布雷耶規(guī)制及其改革〃，李洪雷等譯，北京北京大學出版社2加年。

　　第，頁。，如美國紐約州的放債人條例〃將個人或企業(yè)偶爾的借貸行為排除在商事行為之列。

　　不需要申請法律規(guī)定的牌照參財政部。國家稅務總局2，年發(fā)布的國家稅務總局關于衣村金融有關稅收政策果稅收負擔超過法律保護所帶來的收益。出借人就會為了利益而規(guī)避法律。信息不對稱會加劇。如果稅收負擔小于法律保護所帶來的收益。借貸主體就會自愿接受法律的約束旦民間借貸進入法律的調整范圍信息不對稱程度就會降低胃可以更好地實現(xiàn)規(guī)制的預期目標在這個條件下。按照主體行為而不是主體身份實施差別化稅收可以發(fā)揮個激勵作用是增強民間借貸接受法律調整的積極性。解決民間借貸長期脫離法律調整的難是減少民間借貸規(guī)制中的逆向選擇和負外部性；是引導民間借貸更多地服務實體經(jīng)濟發(fā)展多樣化利率限制利率限制關系到資金價格和信息定價租金。在正規(guī)金融機構利率市場化后。

　　特別是取消貸款利率上限和下限后。1民間借貸的利率問引發(fā)了很多爭論3我國債務市場整體發(fā)展相對滯后。利率上限依然是調整信貸市場的重要工具。目前不具備完全廢除利率上限的條件從境外的立法實踐考察美國大部分州規(guī)定了最高利率限制。1部分州專門規(guī)定民間借貸非正規(guī)金融機構的貸款利率上限。且低于正規(guī)金融機構的貸款利率上限1歐盟27個成員國中21個國家的法律規(guī)定了最高利率限制。，此外。加拿大日本香港及臺灣地區(qū)的法律也都不同程度地規(guī)定了利率上限。，面上看。最高利率限制影響借貸的自由定價。不利于引導民間借貸主體守法經(jīng)營但是，從長遠看。如果最高利率限制比較合理，利率限制內(nèi)的民間借貸能夠獲得法律保護，同樣可以發(fā)揮有效的激勵功能，1年月2，日出臺的中國人民銀行關于調整金融機構存貸款利率的通知規(guī)定金融機構城鄉(xiāng)信用社除外貸款利率不再設定上限。20；年7月1日出臺的中國人民銀行關于進步推進利率市場化改革的通知規(guī)定從扣13年7月日起，貸款利率下限票據(jù)利率貼現(xiàn)管制。農(nóng)村信用社貸款利率上限等限制全部被取消，⑦香港放債人條例第24條和臺灣地區(qū)民法典第205條規(guī)定了對借貸利率的限制。

　　曰本利率限制法規(guī)定最高利率上限為20，出資法規(guī)定在征得借債者同意時，年利率可以超過20的上限，最高為29.2.

　　我國對民間借貸利率的限制，僅有最高人民法院的司法解釋規(guī)定超過銀行同期存款利率倍的不受法律保護。其他法律法規(guī)無明確規(guī)定。考慮到民間借貸利率差別較大。高利貸現(xiàn)象比較突出。1可與民間借貸的類型結合，建立激勵性的差別化利率規(guī)制機制。形成有效的激勵性規(guī)制工具是與借貸的法律形式結合起來。區(qū)別登記合同和非登記合同。放寬登記合同權利義務關系。減少不必要的訴爭。又可以引導民間借貸主動進入政府機構的統(tǒng)計范圍。便于規(guī)制機構掌握民間借貸的規(guī)模實際利率水平資金流向等信息。降低信息不對稱程度。為制定宏觀調控政策及其他經(jīng)濟政策提供比較準確的依據(jù)。也可以為防范區(qū)域性金融風險提供參考是與借款的用途結合。區(qū)別消費借貸和非消費借貸。采取不同的利率上限。

　　消費類民間借貸般不以盈利為目的。具有互助性特點。過高利率可能導致自然人陷入財務困境。可以考慮嚴格限制此類民間借貸的利率上限。體現(xiàn)法律保障民生的價值目標投資類民間借貸主要用于經(jīng)營屬于經(jīng)營性融資活動。借貸雙方通常具備公平議價的能力可采用相對寬松的利率限制為借貸雙方留下議價空間。提高借貸雙方遵守利率限制并轉讓信息的積極性保障民間資金的有效流動和配置是與借貸金額結合區(qū)別小額民間借貸與大額民間借貸。規(guī)定適用不同的利率上限，小額民間借貸中的借款人往往處于弱勢地位。保障交易的公平性成為規(guī)制款人公平議價的能力比較強，資金配置效率成為法律規(guī)制的主要目標。利率上限可以適當放寬，發(fā)揮市場機制優(yōu)化資源配置的基礎作用，是與借貸的期限結合。區(qū)分短期借貸與長期借貸。規(guī)定適用不同的利率短期民間借貸主要用于解決資金急需的困難，可以接受較高的資金籌集成本。可以適用較高的利率。對于中長期借貸。應當限制在相對合理的利率幅度內(nèi)。這種利率的期限結構與銀行法定利率期限結構完全相反。與民間借貸的實際利率結構基本致。

　　反映了民間借貸尤其長期民間借貸的投資性以及長期利率的穩(wěn)定性，同時說明民間借貸利率對風險而非資金流動更加敏感。；利率作為資金價格主要由借貸成本和供給狀況所決定，短期借貸因籌資成本較高，利率也應當高些。對短期借貸規(guī)定較高素很多，利率僅是其中個，實際需求與財務安排在很多情況下可能更為重要在多鄭振龍林海民間金融的利率期限結構和風險分析來自標會的檢驗。金融研S羅丹陽中小企業(yè)民間融資。第92頁；種因素影響下，即使這種利率機制會導致部分長期借貸轉變?yōu)槎唐诮栀J。但對民間借貸結構的影響比較有限。對民間借貸交易成本的影響也不會太大。

　　差異化利率限制嵌入了激勵性規(guī)制的引導功能。與借貸交易的基本內(nèi)容結合在起。更加符合民間借貸的現(xiàn)實特點。作為價格工具也更加豐富和具有可操作性，是民間借貸規(guī)制中比較有效的信息定價機制，同時。這機制融合了效率目標與公共利益目標，契合民間借貸法律治理的主要價值追求。

　　大額借貸登記登記是典型的信息提供行為，在民間借貸法律規(guī)制的機制設計中，理論上講可以要求所有的民間借貸進行登記。為此，有些地方政府的規(guī)范性文件專門規(guī)定了登記制度。登記無疑增加了借貸的成本，在缺乏有效激勵工具的條件下。實踐中的操作性較差，許多地方的民間借貸登記中心運行效果不佳。形式意義大于實質意義。

　　已經(jīng)出臺或起草的地方性文件為了激勵民間借貸自愿登記。規(guī)定法院應當優(yōu)先受理經(jīng)登記備案的借貸當事人起訴案件。或規(guī)定經(jīng)登記的材料可以作為效力較高的證據(jù)等。此類規(guī)定超越了地方立法權限。干預了司法機構的審判權。實施效果難以達到預期目標。甚至可能導致法律適用的矛盾登記作為轉讓信息的制度安排不必強制性地適用于所有民間借貸。應以大額民間借貸為適用對象，并對登記主體實施差異化的利率上限稅收減免及債權保障。

　　可以產(chǎn)生較好的效果。關于大額借貸的具體認定標準�？捎筛魇〗鹑诠芾聿块T根據(jù)本地經(jīng)濟發(fā)展狀況自行確定。作為對登記主體的激勵給予信息租金。登記后的大額民間借貸可以在法律上享有項權利更高的利率浮動權稅收減免優(yōu)惠和優(yōu)先受償權同時，對大額借貸主體的隱私權提供充分的法律保護，防止民間借貸主體以外的人采用不正當手段獲取大額民間借貸的信息，并禁止登記機構對外披露大額民間借貸的信息但不包括民間借貸的統(tǒng)計信息等對于沒有登記的大額民間借貸主體，不必設定額外的法律責任。只規(guī)定其不享受登記后的利率浮動權稅收優(yōu)惠權和優(yōu)先受償權即可。這種登記與資金價格稅收優(yōu)惠債權保障相結合的激勵性規(guī)定能夠支付更多的信息租金。增加其自愿登記的正向激勵作用。既可以提高大額民間借貸交易的透明度及合法性。又可以保護當事人的正當隱私權從國家監(jiān)管的角度看。方面。大額民間借貸交易登記制度滿足了民間借貸的信息披露和信息保密的雙重要求。可以避開法律規(guī)制實施過程中的操作性難。另方面。登記制度承認了民間借貸與生俱來的私密性，考慮了民間借貸的外部性道德風險及逆向選擇問，可以很大程度上滿足規(guī)制機構對大額民間借貸總量和結參鄂爾多斯市規(guī)范民間借貸暫行辦法2，12年頒布7溫州民間融資管理條例草案。

　　構性要素信息的需求為政府及時了解社會融資總規(guī)模等重要指標提供有價值的參考，同時大額民間借貸信息的合理披露有利于借貸雙方獲得更充分的信息，減少因信息不對稱涉嫌違法交易等所產(chǎn)生的成本。降低民間借貸交易的道德風險和逆向選擇，引導民間借貸趨于理性，避免發(fā)生區(qū)域性的金融風險。

　　六主體身份轉換在信貸市場中因為金融業(yè)實行特許經(jīng)營制度。不同主體類型的發(fā)展空間存在明顯差別民間借貸主體出于發(fā)展的需要不僅希望用自己的資本金從事放貸行為，更希望有機會轉制成為銀行業(yè)金融機構，能夠通過公開吸收公眾存款擴大經(jīng)營范圍。

　　按照業(yè)務層次不同，金融市場主體從低級到高級大致可以劃分為類只貸不存的放貸人可以吸收大額存款并且放貸的金融機構可以自由吸收各類存款并且放貸我國金融市場發(fā)展的基本方向在這個方向下，應當為低級機構向高級機構轉換提供正式制度安排。激勵各類主體按照更高的法律標準嚴格守法經(jīng)營，為轉換主體身份奠定基礎目前我國信貸機構向高級主體類型轉變的法律路徑并不通暢銀行業(yè)進入門檻偏高。尤其對民間資本進入施加了額外的限制，降低了法律規(guī)制的激勵作用。213年7月日國務院辦公廳發(fā)布關于金融支持經(jīng)濟結構調整和轉型升級的指導意提出了推動主體轉換的個意是鼓勵民間資本投資入股金融機構和參與金融機構重組改造；是允許發(fā)展成熟經(jīng)營穩(wěn)健的村鎮(zhèn)銀行在最低股比要求內(nèi)，調整主發(fā)起行與其他股東持股比例；是嘗試由民間資本發(fā)起設立自擔風險，這些內(nèi)容較為原則，需要通過具體的制度設計加以落實。

　　構建民間借貸激勵性主體法律制度應當擯棄按照固定的主體身份建立不同法律制度的思維，為合法經(jīng)營的民間借貸機構提供轉型升級的路徑，形成與貸款可得性具有同樣功能的主體身份可得性的信用激勵機制。鼓勵民間借貸機構追求長期發(fā)展目標。依法開展經(jīng)營活動，抑制追求短期暴利高利貸動機。逐步走向規(guī)范發(fā)展的常態(tài)。規(guī)定相對寬松的主體身份轉換條件。有利于激勵民間借貸主體接受法律規(guī)制。有利于民間借貸走向規(guī)范化。并獲得較好的實施效果。

　　結語史普博認為。管制的歷史向我們揭，結構性的經(jīng)濟變化經(jīng)常伴隨著政府干預市場的新形式，我國改革開放以來不斷調整經(jīng)濟結構和轉變發(fā)展方式，民間借貸①丹尼爾史普博管制與市場。第15頁。

　　法律規(guī)制也應當隨之采用新方式；隨著影子銀行地方政府債務等問的出現(xiàn)。對民間借貸的法律規(guī)制變得更加復雜本文嘗試用規(guī)制理論解釋民間借貸的法律規(guī)制問，推進民間借貸規(guī)制理論的深化，通過對現(xiàn)實的考察可以看到。在特殊的信息約束條件下。傳統(tǒng)的命令控制型法律治理模式已經(jīng)落后于民間金融發(fā)展的需求。

　　激勵性規(guī)制理論為解釋民間借貸法律規(guī)制提供了比較理想的范式，建立以多方合作博弈為核心的選擇性的多樣化激勵性法律規(guī)制。成為民間借貸法律制度完善的基本方向。

　　在優(yōu)化民間借貸法律制度的同時。應當認識到。法律規(guī)制僅僅是規(guī)范民間借貸并防范其風險的個重要方面。并不意味著可以解決民間借貸的所有問。當前國內(nèi)外廣泛關注的影子銀行地方政府債務宏觀調控等因素對民間借貸的影響。已經(jīng)超越激勵性法律規(guī)制的邊界。很難依靠法律規(guī)制單獨解決。而且。激勵性法律規(guī)制本身也存在些缺陷大部分激勵性規(guī)制的機制設計建立在系列假設之上。如規(guī)制者與被規(guī)制者的共同認識承諾與信息租金的存在等。這些理論假設在某種程度上影響了激勵機制的普適性。而且激勵機制的設計比較復雜。限制了其在實踐中制的選擇無疑是激勵性規(guī)制理論研究的重點。但很容易忽視對社會經(jīng)濟關系和制度因素的分析。演變?yōu)榧兗夹g性問1因此在探討民間借貸的法律規(guī)制問時應當注意制度分析的框架。盡可能避免出現(xiàn)此種情況。

　　社會性規(guī)制在19世紀末之后不斷強化即使在20世紀8，年代普遍放松經(jīng)濟性規(guī)制的背景下。社會性規(guī)制在信息不對稱存在外部性的領域仍然獲得了較快發(fā)展。

　　實踐中的規(guī)制政策逐漸傾向于綜合使用經(jīng)濟性規(guī)制工具與社會性規(guī)制工具。民間借貸法律規(guī)制的重要目標之是防范其可能帶來的經(jīng)濟風險和社會公共性風險。在優(yōu)化我國民間借貸激勵性法律規(guī)制的機制時。盡可能綜合使用經(jīng)濟性規(guī)制方法與社會性規(guī)制的方法。選擇有效的法律規(guī)制工具促進民間借貸正面效益和價值的實現(xiàn)守住不發(fā)生區(qū)域性金融風險的底線，當然。規(guī)制效果并不僅僅取決于制度設計。還取決于其他許多因素如個人破產(chǎn)制度債權司法保護制度擔保制度利息計算制度政府債務制度等。都需要從理論上開展更加深入的研究，責任編輯趙磊責任編審張芝梅張紅鳳楊慧規(guī)制經(jīng)濟學沿革的內(nèi)在邏輯及發(fā)展方向。中國社會科學加

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