債券市場是發(fā)行和買賣債券的場所,是金融市場一個(gè)重要組成部分,是構(gòu)成一個(gè)國家金融市場的重要基礎(chǔ)。自二十世紀(jì)九十年代成立以來,中國債券市場已發(fā)展成為全球第三大債券市場,在債券市場快速發(fā)展的過程中,債券違約風(fēng)險(xiǎn)也逐漸開始暴露出來。在2014年之前,我國債券市場沒有出現(xiàn)過到期不兌付資金的現(xiàn)象,政府的隱性擔(dān)保一直存在,直到2014年3月“11超日債”發(fā)生實(shí)質(zhì)性違約,這是我國發(fā)生的第一例公司債券違約事件,結(jié)束了以往債券全部剛性兌付的歷史,從此之后中國債券違約事件不斷。進(jìn)入2018年以來,中國債券市場頻頻“踩雷”,到2019年,中國債券市場信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)入集中釋放的一年。據(jù)WIND數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計(jì),截至2019年12月31日,2019年信用債違約只數(shù)為185只,違約金額1101.68億元,均創(chuàng)下歷年新高。民企和上市公司是債券違約市場的兩個(gè)關(guān)鍵詞。從數(shù)據(jù)來看,從2014年至2019年,違約主體共計(jì)178家,違約金額共計(jì)2823億元,其中民營企業(yè)為135家,違約金額為1954億元,民營企業(yè)違約主體和違約金額分別占比75%和70%。而永泰能源股份有限公司（以下簡稱:永泰能源）是這批民企中的典型代表。如今看來,債券市... 

【文章來源】：江西師范大學(xué)江西省

【文章頁數(shù)】：59 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
英文摘要
1 緒論
    1.1 研究背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 國外文獻(xiàn)綜述
        1.2.2 國內(nèi)文獻(xiàn)綜述
    1.3 研究內(nèi)容及方法
        1.3.1 研究內(nèi)容
        1.3.2 研究方法
    1.4 技術(shù)路線圖
    1.5 特色、創(chuàng)新與不足之處
2 相關(guān)理論基礎(chǔ)
    2.1 融資策略理論
    2.2 阿特曼Z-score模型理論
3 永泰能源債券違約案例介紹
    3.1 公司基本情況介紹
        3.1.1 永泰能源基本簡介
        3.1.2 股權(quán)結(jié)構(gòu)
        3.1.3 公司經(jīng)營狀況
    3.2 永泰能源債券發(fā)行情況及違約事件回顧
        3.2.1 首支違約債券發(fā)行及違約介紹
        3.2.2 永泰能源違約事件發(fā)生前后公司重大事件
        3.2.3 永泰能源所有債券違約情況
    3.3 永泰能源的自救措施
        3.3.1 積極瘦身,加快資產(chǎn)出售
        3.3.2 深入開展債權(quán)人溝通
        3.3.3 尋求監(jiān)管機(jī)構(gòu)和地方政府的救助
        3.3.4 實(shí)施戰(zhàn)略重組、債券股和債轉(zhuǎn)股
4 永泰能源債券違約風(fēng)險(xiǎn)的案例分析
    4.1 永泰能源債券違約的征兆分析和債券違約風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
        4.1.1 永泰能源債券違約風(fēng)險(xiǎn)的征兆分析
        4.1.2 永泰能源債券違約風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
    4.2 永泰能源債券違約風(fēng)險(xiǎn)的因素分析
        4.2.1 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析
        4.2.2 經(jīng)營戰(zhàn)略分析
        4.2.3 外部因素分析
    4.3 永泰能源債券違約風(fēng)險(xiǎn)的影響分析
        4.3.1 對(duì)企業(yè)的影響
        4.3.2 對(duì)資本市場的影響
        4.3.3 對(duì)投資者的影響
5 防范債券違約風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策建議
    5.1 從企業(yè)角度
    5.2 從監(jiān)管角度
    5.3 從投資者角度
6 案例研究結(jié)論
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號(hào)：3164257