永續(xù)債沒有明確規(guī)定的到期期限,持有人對其投入的本金不含有清償權,但利息能夠按照一定期限取得。近年來,永續(xù)債成為非金融企業(yè)融資新選擇。相較于普通債務融資和股權融資,永續(xù)債擁有較多的財務優(yōu)勢。對非金融企業(yè)永續(xù)債融資會計確認和財務影響研究具有理論和現(xiàn)實意義。本文主要從兩個方面對非金融企業(yè)發(fā)行永續(xù)債展開研究。首先是對永續(xù)債相關理論研究,重點放在判斷永續(xù)債的會計屬性,永續(xù)債兼具債性和股性,在具體判斷時除了要遵守相關準則,仍不能忽視合同發(fā)行具體條款中的要求。其次是對永續(xù)債財務影響研究,將資本結構、融資成本與償債能力分析作為主要的考慮因素。案例研究對象選用國電電力2013年發(fā)行的價值總額為10億元的永續(xù)債。結合相關規(guī)定與該期永續(xù)債的發(fā)行公告及條款主體部分,對會計屬性的判斷進行合理預估。同時運用對比的分析法來對案例中永續(xù)債的財務影響進行分析,對比的第一個方面是關于永續(xù)債發(fā)行前后企業(yè)資本結構及償債能力,第二個方面是將股權、債券、永續(xù)債三種方式進行融資效果對比,綜合分析后能更清晰地看到永續(xù)債融資的優(yōu)勢所在。通過研究發(fā)現(xiàn)以下問題:會計屬性判斷時未考慮存續(xù)期限的影響和贖回可能性;永續(xù)債稅務處理中可能存在雙方不... 

【文章來源】：河南大學河南省

【文章頁數(shù)】：63 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
1 緒論
    1.1 研究的背景及意義
        1.1.1 研究的背景
        1.1.2 研究的意義
    1.2 國內(nèi)外文獻綜述
        1.2.1 永續(xù)債的含義及本質(zhì)
        1.2.2 永續(xù)債的會計確認
        1.2.3 永續(xù)債的財務和稅務影響
        1.2.4 文獻述評
    1.3 研究方法與框架
        1.3.1 主要研究方法
        1.3.2 論文總體框架
    1.4 本文的創(chuàng)新點
2 永續(xù)債融資相關理論概述
    2.1 永續(xù)債涵義
    2.2 理論基礎
        2.2.1 優(yōu)序融資理論
        2.2.2 權衡理論
    2.3 永續(xù)債會計確認
        2.3.1 關于永續(xù)債的會計屬性
        2.3.2 永續(xù)債發(fā)行企業(yè)的所得稅影響
    2.4 永續(xù)債發(fā)行的財務效果及風險
        2.4.1 永續(xù)債發(fā)行的財務效果
        2.4.2 永續(xù)債發(fā)行的財務風險
    2.5 本章小結
3 國電電力永續(xù)債案例分析
    3.1 國電電力永續(xù)債發(fā)行簡介
        3.1.1 國電電力概況
        3.1.2 國電電力永續(xù)債的發(fā)行情況概述
    3.2 國電電力永續(xù)債合同條款分析
        3.2.1 “13國電MTN001”條款說明
        3.2.2 “13國電MTN001”核心條款會計分析
    3.3 國電電力發(fā)行永續(xù)債融資的會計確認分析
        3.3.1 不同會計確認角度對比分析
        3.3.2 永續(xù)債相關利息的確認與披露
    3.4 本章小結
4 國電電力永續(xù)債融資財務效果分析
    4.1 永續(xù)債發(fā)行前后國電電力的財務狀況分析
        4.1.1 永續(xù)債發(fā)行前財務狀況
        4.1.2 永續(xù)債發(fā)行后財務狀況
    4.2 永續(xù)債的資本成本分析
        4.2.1 發(fā)行費用率分析
        4.2.2 利息費用率分析
    4.3 永續(xù)債與其他融資方式的對比分析
        4.3.1 融資成本的對比分析
        4.3.2 財務風險的對比分析
        4.3.3 收益影響的對比分析
    4.4 本章小結
5 對永續(xù)債監(jiān)管方和發(fā)行方建議
    5.1 對永續(xù)債監(jiān)管方建議
        5.1.1 發(fā)行額度限制
        5.1.2 會計屬性判斷角度
        5.1.3 永續(xù)債涉稅角度
    5.2 對永續(xù)債融資發(fā)行方建議
        5.2.1 評估自身能力,優(yōu)化融資選擇
        5.2.2 把握供求周期,適量發(fā)行永續(xù)債
        5.2.3 保證充足現(xiàn)金流,提高資金使用效率
        5.2.4 強化經(jīng)營活動,適時贖回永續(xù)債
6 結論與不足
    6.1 結論
    6.2 不足之處
參考文獻
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
[1]永續(xù)債發(fā)行會計分類探析[J]. 連靜.  財會通訊. 2020(07)
[2]永續(xù)債融資的適用性與效果分析——以葛洲壩為例[J]. 郭金鵬,張雨.  財會通訊. 2020(06)
[3]建設多元化融資體系下永續(xù)債利率研究——基于中國銀行股份有限公司銀行永續(xù)債的分析[J]. 齊岳,董文祺,秦陽.  管理現(xiàn)代化. 2020(02)
[4]淺論國有企業(yè)永續(xù)債現(xiàn)狀、發(fā)行動因與風險防范[J]. 李姣.  財經(jīng)界. 2020(02)
[5]雄安新區(qū)資金籌措創(chuàng)新機制研究[J]. 宣宇.  前線. 2019(11)
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[7]知易行難：國企降杠桿的路徑選擇[J]. 陳為未.  金融市場研究. 2019(10)
[8]權益性投資適用企業(yè)所得稅政策分析[J]. 孫婷婷.  財務與會計. 2019(20)
[9]永續(xù)債與優(yōu)先股財稅處理比較探析[J]. 李敏,劉雪凌,董娜.  財會通訊. 2019(28)
[10]稅會新規(guī)下永續(xù)債屬性認定及其影響[J]. 楊煥云.  財會月刊. 2019(19)

碩士論文
[1]海南航空永續(xù)債融資的經(jīng)濟后果研究[D]. 劉璐頔.北京交通大學 2019
[2]永續(xù)債會計屬性區(qū)分問題的案例研究[D]. 陳瑤.華東交通大學 2017



本文編號：3534868