本文關(guān)鍵詞：中國股指收益率序列GARCH模型中變點(diǎn)的Bayes識別

  更多相關(guān)文章： GARCH模型 結(jié)構(gòu)突變 貝葉斯方法 股指收益率

【摘要】：文章研究基于貝葉斯方法的GARCH模型中變點(diǎn)的識別問題。由于股指收益率序列呈現(xiàn)尖峰厚尾非正態(tài)的特點(diǎn),假設(shè)誤差項(xiàng)服從自由度為υ的標(biāo)準(zhǔn)化學(xué)生t分布而非標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布。我們給出了基于貝葉斯方法的GARCH模型中變點(diǎn)估計(jì)的具體描述,包括單變點(diǎn)情形、多變點(diǎn)(變點(diǎn)個(gè)數(shù)未知)情形的變點(diǎn)估計(jì)。在實(shí)證研究中,我們選取2000年1月4日至2011年9月30日上證A股指數(shù)收益率數(shù)據(jù)進(jìn)行迭代計(jì)算來識別變點(diǎn),并且將得到的變點(diǎn)時(shí)刻與其附近的重大政治經(jīng)濟(jì)事件結(jié)合起來,給出其合理的解釋。
【作者單位】： 上海財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)與管理學(xué)院;泰山學(xué)院數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)學(xué)院;上海財(cái)經(jīng)大學(xué)浙江學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： GARCH模型 結(jié)構(gòu)突變 貝葉斯方法 股指收益率
【基金】：全國統(tǒng)計(jì)科研計(jì)劃重點(diǎn)項(xiàng)目(2011LZ035) 山東省自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(ZR2014AL006) 山東省統(tǒng)計(jì)科研重點(diǎn)課題 上海財(cái)經(jīng)大學(xué)研究生創(chuàng)新基金項(xiàng)目(CXJJ-2014-445)
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 0引言中國股市歷史不長,由于市場機(jī)制不完善、法制建設(shè)滯后以及投資者心理不成熟等原因,易受外界因素的影響,尤其是各種政治、經(jīng)濟(jì)重大事件,而呈現(xiàn)較大的波動。作為描述股市整體特征的基本變量,股指收益率序列隱含了股市各個(gè)時(shí)期的各種信息,特別是股票價(jià)格的波動性。我國作為

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本文編號：560832