本文關(guān)鍵詞：基于Agent的股市建模與市場分形特征研究

  更多相關(guān)文章： 多重分形特征 多主體建模 平均投資期限結(jié)構(gòu) 市場波動性

【摘要】：自分形市場假說提出以來,金融市場的分形特征成為學(xué)術(shù)界研究的一個熱點。目前對金融市場分形特征的研究已有大量的研究成果,但是這些研究大多是從實證的角度檢驗各種證券資產(chǎn)的價格或者收益時間序列是否存在多重分形特征并通過對比多重分形特征的強弱來得到一些有意義的結(jié)論,對時間序列多重分形特征的產(chǎn)生原因及影響因素的研究較少。因此本文在構(gòu)建基于多主體的股市模型基礎(chǔ)上,對時間序列多重分形特征的影響因素尤其是投資者行為與市場分形特征之間的關(guān)系進行研究,并進一步地對分形市場假說中投資期限結(jié)構(gòu)與市場波動之間的關(guān)系進行分析驗證。論文的主要工作及創(chuàng)新點如下：(1)從主體間交互的角度出發(fā),構(gòu)建一個包含基本面交易者、動量交易者、反轉(zhuǎn)交易者以及噪聲交易者四類投資主體并且符合中國A股市場交易規(guī)則的多主體股市模型。通過對模型產(chǎn)生的數(shù)據(jù)的分析與檢驗,本文發(fā)現(xiàn)模型參數(shù)在一定范圍內(nèi)時,模型產(chǎn)生的收益時間序列都具有多重分形特征、收益分布的“尖峰胖尾”特性、收益累計分布尾部的負三次方定律、長程相關(guān)性等真實市場的典型統(tǒng)計特征并且統(tǒng)計特征的標度值與實證結(jié)果都較為相近。(2)從系統(tǒng)集成的角度出來,對多主體股市模型以及金融分析算法等進行集成,建立一個集數(shù)據(jù)采集、模型仿真以及數(shù)據(jù)分析功能于一體的仿真與分析系統(tǒng)。通過該系統(tǒng),使用者可以方便地控制多主體股市模型的仿真過程,對模型產(chǎn)生的數(shù)據(jù)或外部導(dǎo)入的數(shù)據(jù)進行分析并可以查看、導(dǎo)出金融市場中不同證券資產(chǎn)的交易數(shù)據(jù)。(3)在模型有效的基礎(chǔ)上,從收益時間序列自身變化特性以及投資主體交易行為的角度分析了時間序列多重分形特征的影響因素,研究結(jié)果表明價格時間序列波動的“厚尾”分布以及長程相關(guān)性都對時間序列的多重分形特征有著重要的影響,并且相對于正的價格波動的“厚尾”分布,負的價格波動的“厚尾”分布對時間序列多重分形特征的影響更大。隨著趨勢交易者反饋時間的縮短,收益時間序列的多重分形譜寬度有增大的趨勢,但是反轉(zhuǎn)交易者反饋時間的變化與收益時間序列多重分形特征之間的關(guān)系并不明顯。隨著基本面投資者市場參與度的減小,收益時間序列多重分形譜的寬度明顯增大；然而隨著趨勢交易者市場參與度的減小,收益時間序列多重分形的譜寬度有減小的趨勢、多重分形特征的顯著性減弱。(4)通過對投資期限結(jié)構(gòu)與市場波動之間關(guān)系的分析發(fā)現(xiàn)主體平均投資期限結(jié)構(gòu)與大的價格波動之間存在較明顯的相關(guān)性,當(dāng)主體平均投資期限的一致性增強時,大的價格波動有增強的趨勢,但是主體平均投資期限結(jié)構(gòu)與短時間尺度上的小的價格波動之間的關(guān)系并不明顯。
【關(guān)鍵詞】：多重分形特征 多主體建模 平均投資期限結(jié)構(gòu) 市場波動性
【學(xué)位授予單位】：南京信息工程大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F830.91;F224
【目錄】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-8
• 第一章 緒論8-15
• 1.1 研究背景及意義8-9
• 1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀9-13
• 1.2.1 金融市場分形特征研究現(xiàn)狀9-11
• 1.2.2 基于主體的計算經(jīng)濟學(xué)研究現(xiàn)狀11-13
• 1.3 本文主要工作及創(chuàng)新點13
• 1.4 文章內(nèi)容安排13-15
• 第二章 相關(guān)理論知識介紹15-24
• 2.1 基于主體的計算經(jīng)濟學(xué)15-17
• 2.2 分形市場假說17-18
• 2.3 多重分形理論18-23
• 2.3.1 多重分形的定義18-19
• 2.3.2 多重分形的表征參數(shù)19-20
• 2.3.3 多重分形譜20-21
• 2.3.4 多重分形分析方法21-23
• 2.4 本章小結(jié)23-24
• 第三章 基于Agent的股市建模及其仿真與分析系統(tǒng)設(shè)計24-33
• 3.1 基于Agent的股市建模24-26
• 3.2 系統(tǒng)目標與要求26
• 3.2.1 系統(tǒng)設(shè)計目標26
• 3.2.2 系統(tǒng)設(shè)計要求26
• 3.3 系統(tǒng)架構(gòu)設(shè)計26-27
• 3.4 系統(tǒng)功能模塊設(shè)計27-29
• 3.4.1 數(shù)據(jù)采集模塊27-28
• 3.4.2 模型仿真控制模塊28
• 3.4.3 數(shù)據(jù)分析模塊28-29
• 3.4.4 用戶管理模塊29
• 3.5 系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫設(shè)計29-31
• 3.5.1 關(guān)系ER圖29-30
• 3.5.2 數(shù)據(jù)庫詳細設(shè)計30-31
• 3.6 本章小結(jié)31-33
• 第四章 基于Agent的股市建模仿真與分析系統(tǒng)實現(xiàn)33-47
• 4.1 系統(tǒng)主界面33
• 4.2 數(shù)據(jù)采集模塊33-37
• 4.3 多主體模型仿真模塊37-39
• 4.3.1 多主體股市模型37-38
• 4.3.2 個人模擬交易38-39
• 4.4 數(shù)據(jù)分析模塊39-45
• 4.5 數(shù)據(jù)管理模塊45-46
• 4.6 本章小結(jié)46-47
• 第五章 基于多主體模型的市場分形特征研究47-56
• 5.1 引言47-48
• 5.2 收益時間序列的波動性48-49
• 5.3 模型時間序列的多重分形特征49
• 5.4 投資主體平均投資期限分布分析49-50
• 5.5 厚尾分布以及長程相關(guān)性與多重分形特征關(guān)系分析50-52
• 5.6 投資主體行為與收益時間序列多重分形關(guān)系分析52-53
• 5.7 投資期限分布與收益波動關(guān)系分析53-55
• 5.8 本章小結(jié)55-56
• 第六章 總結(jié)與展望56-58
• 6.1 總結(jié)56-57
• 6.2 展望57-58
• 參考文獻58-64
• 致謝64-65
• 作者簡介65

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前4條

1 崔美蘭;李漢東;;中國和國際匯率市場的多重分形比較[J];北京師范大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2011年05期

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3 張林;劉春燕;;日中兩國不同經(jīng)濟時期股市的多重分形分析[J];系統(tǒng)工程理論與實踐;2013年02期

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中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前2條

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本文編號：931535