本文關(guān)鍵詞：套期保值行為提升銀行績(jī)效了嗎

  更多相關(guān)文章： 金融衍生品 商業(yè)銀行 套期保值 財(cái)務(wù)績(jī)效 市場(chǎng)績(jī)效

【摘要】：在利率市場(chǎng)化和國(guó)際化的背景下,合理運(yùn)用衍生品進(jìn)行套期保值可以減少公司收入的波動(dòng)性,提升其應(yīng)對(duì)未來不確定性的能力。利用中國(guó)16家上市商業(yè)銀行2005年~2011年的月度面板數(shù)據(jù),考察衍生品套期保值行為對(duì)商業(yè)銀行績(jī)效的影響,結(jié)果表明:衍生品運(yùn)用能提升銀行的財(cái)務(wù)績(jī)效(對(duì)EPS有5.61%的平均溢價(jià)),但對(duì)市場(chǎng)績(jī)效(托賓Q值)有微弱的負(fù)效應(yīng)。此外,基于套期保值為目的的衍生品交易并沒有加劇銀行所面臨的收入波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),且套保行為的負(fù)效應(yīng)主要存在于國(guó)有商業(yè)銀行中,原因可能與國(guó)內(nèi)衍生品市場(chǎng)發(fā)展不足、公司管理層風(fēng)險(xiǎn)管理水平不高以及存在委托代理問題等有關(guān)。
【作者單位】： 廣東財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 金融衍生品 商業(yè)銀行 套期保值 財(cái)務(wù)績(jī)效 市場(chǎng)績(jī)效
【基金】：教育部人文社科研究規(guī)劃基金一般項(xiàng)目(12YJA790021) 廣東省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)“十二五”規(guī)劃2014年度后期資助項(xiàng)目(GD14HLJ01)
【分類號(hào)】：F832.5
【正文快照】： 在布雷頓森林體系崩潰之后,國(guó)際貨幣制度開始全面轉(zhuǎn)向浮動(dòng)匯率制,西方許多國(guó)家開始取消利率和匯率管制,導(dǎo)致利率和匯率價(jià)格劇烈波動(dòng)。銀行等金融機(jī)構(gòu)開始重視發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。信息技術(shù)和金融創(chuàng)新浪潮加速了銀行在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上的轉(zhuǎn)變,銀行更多地利用金融市場(chǎng)來轉(zhuǎn)移、

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：591285