本文關(guān)鍵詞：有限關(guān)注、噪聲交易與均衡資產(chǎn)價格，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：在單資產(chǎn)的兩期定價模型中,刻畫了關(guān)注和疏忽兩類投資者,在市場出清的均衡狀態(tài)下發(fā)現(xiàn)提高信息關(guān)注度可以降低資產(chǎn)的風(fēng)險溢價.將關(guān)注交易者進(jìn)一步劃分為信息關(guān)注者與噪聲關(guān)注者后,關(guān)注度與風(fēng)險溢價的關(guān)系依賴于噪聲交易者在關(guān)注交易者中所占的比例:當(dāng)噪聲關(guān)注者比例較高時,關(guān)注度的提高會增加風(fēng)險溢價,當(dāng)噪聲關(guān)注者的比例較低時,則相反.稱這一結(jié)論為"關(guān)注者分類假說".引入理性預(yù)期的疏忽交易者后,其核心結(jié)論仍然成立.
【作者單位】： 中南大學(xué)商學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 有限關(guān)注 資產(chǎn)定價 關(guān)注者分類假說 有限理性
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(71301169;71372063)
【分類號】：F830.9;F224
【正文快照】： 0引言注意是信息接收的瓶頸,也是外部信息進(jìn)入主體決策過程的第一環(huán)節(jié).Simon[1]指出在當(dāng)今信息爆炸的時代,信息的富裕引起了新的稀缺問題,即海量的信息消耗了人們大量的注意力,造成注意力的貧窮.在標(biāo)準(zhǔn)的金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的框架中,決策主體被假定具有超強(qiáng)的信息處理能力,并且運(yùn)用貝

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1 鄧可斌;唐s，

本文編號：498662