本文關(guān)鍵詞：基于雙變量EARJI-EGARCH的時(shí)變收益關(guān)聯(lián)研究——來(lái)自東亞地區(qū)股市跳躍的分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：本文改進(jìn)了雙變量EARJI-EGARCH模型,并對(duì)東亞地區(qū)的中國(guó)上證指數(shù),日本日經(jīng)指數(shù)和韓國(guó)綜合KS指數(shù)的跳躍和雙邊時(shí)變收益關(guān)聯(lián)的影響進(jìn)行了研究。結(jié)果表明,東亞地區(qū)股市的時(shí)變關(guān)聯(lián)持續(xù)性非常高,東亞地區(qū)單個(gè)市場(chǎng)跳躍對(duì)時(shí)變關(guān)聯(lián)影響較小,市場(chǎng)同時(shí)發(fā)生跳躍對(duì)市場(chǎng)時(shí)變關(guān)聯(lián)的影響取決于跳躍的方向。當(dāng)市場(chǎng)都發(fā)生正向的跳躍時(shí),上證和日經(jīng)指數(shù)的時(shí)變收益增量最多,當(dāng)市場(chǎng)都發(fā)生負(fù)向跳躍時(shí),上證和韓國(guó)KS指數(shù)的時(shí)變收益減少最多。表明在東亞地區(qū)股市同向跳躍發(fā)生時(shí),中國(guó)和日本股市相互關(guān)聯(lián)較大。且同時(shí)跳躍對(duì)時(shí)變關(guān)聯(lián)的影響將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了單個(gè)市場(chǎng)跳躍對(duì)時(shí)變關(guān)聯(lián)的影響,當(dāng)市場(chǎng)發(fā)生反向的跳躍時(shí),也超過(guò)了單個(gè)市場(chǎng)跳躍的影響,但不及同向跳躍的影響,且上證和日經(jīng)指數(shù)時(shí)變收益增加最多,而日經(jīng)和KS指數(shù)時(shí)變收益減少的最多,表明在股市反向跳躍時(shí)同樣是中國(guó)和日本股市比日本和韓國(guó)股市之間的相互關(guān)聯(lián)大。
【作者單位】： 華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： EARJI-EGARCH 雙變量 時(shí)變收益 跳躍
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71171056)
【分類號(hào)】：F831.51
【正文快照】： 1引言21世紀(jì)的今天,全球化進(jìn)一步加劇,各個(gè)國(guó)家之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系更加密切,金融資本的流動(dòng)也更加的迅速。同時(shí)各個(gè)國(guó)家資本市場(chǎng)的互動(dòng)性加強(qiáng),相互影響加深,特別是各國(guó)的股票市場(chǎng)之間的互動(dòng)性開(kāi)始變強(qiáng),其中風(fēng)險(xiǎn)和收益是其中核心的問(wèn)題之一,探討的是風(fēng)險(xiǎn)的波動(dòng)是如何影響收益的,很

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  本文關(guān)鍵詞：基于雙變量EARJI-EGARCH的時(shí)變收益關(guān)聯(lián)研究——來(lái)自東亞地區(qū)股市跳躍的分析，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：443416